康冠科技机构调研纪要

康冠科技机构调研报告 调研日期:2024-01-15 深圳市康冠科技股份有限公司成立于1995年,是一家全球性平板显示解决方案服务商,专注于为客户提供深度定制化、差异化的平板显示产品,并向全世界输出“中国智造”解决方案。公司于2022年3月18日在深交所主板上市,股票代码:001308。截至2021年底,公司在深圳、惠州均设有智能制造产业园 ,旗下有5家国家高新技术企业、2家国家级专精特新“小巨人”企业,拥有全球显示技术创新中心,逾千名研发工程师。公司持有有效发明、实用新型和外观专利、行业标准800余项。目前,公司在智能显示、多模态人机交互、超高清影音控制、绿色节能、第三代立体显示、透明显示等前沿技术领域构筑了世界级的研发网络和国际化开发经验。康冠坚持“科技美学”的产品开发理念,将科学与美学、技术与艺术、开发与设计融会贯通,通过创新的技术与设计、精细化的质量管理、极致的成本控制、先进的智能制造,为客户提供从器件到模组,从板级控制到智能整机,从4K到8K,从算法到生态的全方位智能终端产品和系统解决方案。根据迪显咨询(DISCIEN)数据统计,2021年度,公司智能交互平板在生产制造型供应商中的出货量全球排名第二。根据洛图科技(RUNTO)数据统计,2022年上半年,公司智能电视在生产制造型供应商中的出货量全球排名前六,智能交互平板自有品牌“皓丽(Horion)”在国内会议平板市场出货量中排名第二位。根据TRENDFORCE统计,2022年上半年,公司自有品牌KTC出品的Mini-Led显示器,占全球Mini-Led显示器市场的17%。公司是智能显示行业内的龙头企业之一。 2024-01-15 董秘办主任、证代范誉舒馨,证券事务专员杨晓燕,证券事务专员刘晓玲 2024-01-15 特定对象调研,现场参观公司会议室 中金资管 其它 - 安信基金 基金管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 平安证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 开源资管 其它 - 信达澳亚 基金管理公司 - 财通资管 资产管理公司 - 鑫元基金基金管理公司- 问题一、公司新设立了惠州康冠汽车电子有限公司,请问公司在车载智能显示领域当下的布局是怎样的? 答:公司已于2023年6月成立惠州市康冠汽车电子有限公司,为公司全资子公司,公司欲布局领域为智慧座舱、汽车配件的制造、销售 及创新应用等。目前创新类显示产品智能美妆镜应用到汽车上已有进展,公司近期取得一项名为“一种汽车遮阳板”的专利,整体上将镜面功能与触摸显示的功能结合一体,可运用于公司镜面显示产品,使该类产品的功能更丰富,体验感更佳,能够满足大众多样化的功能需求。该产品已成功中标某全球知名高端汽车品牌合作开发项目,当前处于验证阶段,具体量产时间待定。 问题二、公司陆续推出了自有品牌,请问目前公司各自有品牌的出海情况如何? 答:公司在自有品牌方面的战略模式为“自有品牌先行,全球ODM并举”,目前旗下有3个自有品牌,包括“KTC”、“皓丽Horion”和“FP D”。其中,“KTC”主要经营电竞显示器、移动智慧屏等产品;“皓丽Horion”主要经营智能会议平板类产品;“FPD”主要经营智能美妆镜、智显屏、平板电脑、VR眼镜等智能家居类产品。皓丽自2019年启动海外市场战略,目前已在全球多地设有独立运行的“皓丽办事 处”,产品远销全球30多个国家和地区。KTC电竞显示器自2023年起在海外进行销售,销售情况良好,2024年有望保持高速发展。问题三、公司产品在之前主要出海方式是通过B端,那现在推出自有品牌后,客户和依赖的出海途经是哪些? 答:“皓丽”海外销售主要通过渠道、代理商等模式,“KTC”海外销售除了各国各地区的电商平台(亚马逊等),也有线下的渠道分销商等模式。 问题四、公司推出了灵境VR一体机,请问公司目前在VR领域的进展情况如何? 答:灵境VR一体机是公司自有品牌“FPD”的产品,包括支持6DoF交互体验和支持双击穿越虚拟现实等功能。公司将在AI、AR、VR等前沿科技领域不断布局,积累技术储备,根据产品的用户反馈信息不断升级优化新的应用产品,公司会在创新类显示产品上持续布局,丰富产品品类。 问题五、公司能否详细介绍一下MTO产业合作计划? 答:MTO指的是康冠科技可按照海外客户需求在全球复制“康冠超级工厂”模式,为客户提供“技术+设备+供应链”的多维立体式服务。“技术”即协助不同国家的客户实现技术适配的本地化及当地智能产线、智能车间、智能工厂的调试。“设备”即根据客户需求部署工厂硬件基础设施和网络基础设施。“供应链”指的是协同国内供应链完善的配套体系给予海外客户供应链支持。 公司的主要客户在海外,自2014年来,海外市场份额逐年提升。根据公司未来三年技术支持及服务中心发展规划,公司拟在全球范围内 新建多个技术支持及服务中心,辐射范围涵盖波兰、墨西哥、新加坡、韩国、泰国、巴基斯坦、摩洛哥、埃及、哥伦比亚、巴西、美国、英国、印度、阿根廷、日本等全球主要智能显示终端市场。目前已经在中国香港、中国台湾、韩国首尔、日本东京、美国加州、墨西哥提华纳、阿联酋迪拜、波兰华沙设立全资子公司,该布局使得公司能够进入多个国家和地区的市场,扩大其业务范围和市场份额。 通过MTO战略,公司可以将原材料以半散件或者散件的方式出口到对应地区当地进行组装,提高了公司整体周转速度的同时减少仓储和物流的成本。另外,MTO战略可以提高公司资源的使用效率,将更多的资源投入研发等核心环节,将持续提高公司核心竞争力。该布局有利于提高公司品质影响力、扩大市场份额,有利于提高订单响应、交付能力,有利于完善公司服务网络体系、提高公司技术服务能力。 问题六、公司目前已经实施了两期股权激励,后续还会继续实施吗? 答:公司在2022年上市后,先后实施了2022年股票期权激励计划和2023年股票期权激励计划,业绩目标的制定具有积极的激励 效果。目前2022年股票期权激励计划第一个行权期行权条件已达成,正处在行权期。公司将积极探索并不断健全公司激励体系,提升公司吸引人才、留住人才的能力,进而提高公司核心竞争力。 问题七、公司智能电视业务在当下及2024年发展情况如何? 答:根据公司披露的2023年第三季度报告,2023年7月-9月,公司智能电视出货量同比增长24.41%。公司的智能电视业务 主要服务于“一带一路”国家的当地Localking品牌客户,原本需求较好,叠加2024年有奥运等赛事的催化下,预计此类业务会有一定增 长。