热轧卷板日度报告

期货研究院 热轧卷板日度报告HotrolledcoilsFuturesDailyReport 黑色金属与建材研究中心 作者：田欣沅 从业资格证号：F03096960投资咨询证号：Z0017505 联系方式：010-68518650 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2024年01月11日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 期货市场：热卷期货探底回升，2405合约日内涨0.4%至4041元/吨。现货市场：日内天津热卷主流报价3960元/吨，低合金加价150元/吨。期货盘面探底回升，市场交投有所转暖，目前观望情绪仍浓。 【重要资讯】 1月11日，本周京津冀地区55家废钢社会样本库存总量10.48万吨较上周减少1.98万吨，减少幅度15.93%。1月11日，中汽协发布数据显示，2023年12月，汽车产销分别完成307.9万辆和315.6万辆 ，产量环比下降0.5%，销量环比增长6.3%，同比分别增长29.2%和23.5%。 【市场逻辑】 1月热卷仍然是预期博弈，现货则面临下游逐步放假，现货成交端主要是博弈冬储。弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，上游炉料政策波动影响走势。 【交易策略】 技术上，12月中旬突破前高，上方4200整数关口压力明显，短期回调关注4000关口表现，日内4000存在一定支撑。操作上，盘面受预期影响更大，区间思路偏右侧操作，可能有二次测试暂观望，激进可背靠4000试多。 目录 第一部分期现货市场行情2 一、期货市场行情2 二、现货市场情况3 第二部分供需基本面4 一、供应相关4 二、需求相关5 三、库存情况7 第三部分价差跟踪8 第一部分期现货市场行情 一、期货市场行情 热卷2405合约收盘价4041元/吨，结算价4018元/吨，最高价4047元/吨，最低价3991元/吨，涨跌幅0.40%，成交量386989手，持仓量897656手，持仓变化-18257手，以结算价计算涨跌变化元-7/吨。热轧卷板2410合约收盘价3997元/吨，结算价3974元/吨，最低价3949元/吨，涨跌幅0.35%，成交量10028手，持仓量41645手，持仓量变化620手，以结算价计算涨跌变化-9元/吨。 图1：热轧卷板期货主力走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2：净多头持仓前20名图3：净多头前20名变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4：净空头持仓前20名图5：净空头前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格变化30至4040元/吨，北京价格变化0至4080元/吨，天津价格变化20至3960元/吨 ，广州价格变化30至4120元/吨，杭州价格变化30至4090元/吨。12月28日，我的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量310.26万吨，环比变化-6.72万吨，钢厂库存85.00万吨，环比变化-0.23万吨，社会库存216.84万吨，环比变化-2.91万吨，总库存301.84万吨，环比变化-3.14万吨,热卷表观需求量313.40万吨，环比变化-12.86万吨。图6：国内热卷现货价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7：相关商品现货价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分供需基本面 一、供应相关 图8：247家钢铁企业日均铁水产量图9：247家钢铁企业产量与盈利占比 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图10：热轧卷板周度产量图11：热轧卷板周度产量分年 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、需求相关 图12：热轧卷板周度表观需求图13：钢银日成交量20日滚动 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图14：建筑用钢主流贸易商20日滚动图15：家电零售周度情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图18：汽车耗钢量及其变化图19：汽车耗钢量分年 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图20：船舶订单情况图21：手持订单情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图24：钢材出口情况图25：热轧卷板出口情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图28：热轧卷板仓单情况图29：冷轧卷板库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分价差跟踪 图30：热轧卷板01合约基差图31：热轧卷板05合约基差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图32：热轧卷板10合约基差图33：上海卷螺差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图34：上海冷热卷价差图35：上海热卷带钢价差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 投资咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 产业发展部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881109 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 金融机构部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881205 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦604室 021-50588107/ 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304、2305、23 06 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 北京望京营业部 北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B座12层8-9号 010-62681567 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室 022-23559950 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 青岛营业部 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市江干区采荷嘉业大厦5幢1010室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市芦淞区新华西路999号中央商业广场(王府井A座11楼 ) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21 楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。