股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-01-12 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周四（1月11日），大盘早间克制震荡后，下午盘突然起势，双创指数一度齐升超2%后略有回落，沪指则受银行、中字头影响相较弱势。盘面上，午后锂电池产业链瞬时暴拉，天齐锂业触板，宁王一度涨近5%，叠加北向资金百米冲刺进场，电子、软件等科技股亦贡献涨势；早盘强势的TMT并未受新能源资金分流影响全天大涨。全天超4400股飘红，涨停个股也创下近期新高。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为126万张，沪市300ETF期权成交量为109万张，深市300ETF期权成交量为19万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.86，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；沪市 300ETF期权报0.86，近90日分位数为42.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.96%，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.49%，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.46%，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.14%，沪市300ETF期权为17.97%，深市 300ETF期权为18.19%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报12.69点，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置。 行情观点 周四（1月11日），大盘早间克制震荡后，下午盘突然起势，双创指数一度齐升超2%后略有回落，沪指则受银行、中字头影响相较弱势。盘面上，午后锂电池产业链瞬时暴拉，天齐锂业触板，宁王一度涨近5%，叠加北向资金百米冲刺进场，电子、软件等科技股亦贡献涨势；早盘强势的TMT并未受新能源资金分流影响全天大涨。全天超4400股飘红，涨停个股也创下近期新高。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》提🎧，构建“市场主导、政府引导、多方共建”的数据资产治理模式，逐步建立完善数据资产管理制度，不断拓展应用场景，不断提升和丰富数据资产经济价值和社会价值，推进数据资产全过程管理以及合规化、标准化、增值化。 2.香港万得通讯社报道，全国审计工作会议要求重点做好6方面审计工作，包括围绕“国之大者”促进经济高质量发展开展审计；围绕深化重点领域改革开展审计，着眼推动加快全国统一大市场建设，密切关注财政、金融、国企国资、外贸外资等关键领域重大改革任务的落实和进展情况，深入揭示一些地方招商引资中违规�台“小政策”、形成“税收洼地”等问题；围绕持续有效防范化解重点领域风险开展审计。 3.经济观察报报道，央行已批复总额1000亿元的住房租赁团体购房贷款，支持8个试点城市购买商品房用作长租房。8个试点城市分别是天津、成都、青岛、重庆、福州、长春、郑州和济南。这笔千亿级住房租赁团体购房贷款，年化利率约为3%，期限最长不超过30年。贷款渠道主要为国开行、中国银行等7个国有银行。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为126万张，沪市300ETF期权成交量为109万张，深市300ETF期权成交量为19万张。 PCR方面，50ETF期权报0.86，近90日分位数为55.56%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报0.86，近90日分位数为42.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报0.94，近90日分位数为68.89%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为11.96%，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为13.49%，近90日分位数为62.22%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为13.46%，近90日分位数为58.89%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.14%，沪市300ETF期权为17.97%，深市300ETF期权为18.19%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 VIX方面，最新价报12.69点，近90日分位数为16.67%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
