有色和贵金属每日早盘观察

研究员：王颖颖 期货从业证号：F3039600投资咨询从业证号：Z0014913 :021-65789219 【市场回顾】 有色和贵金属每日早盘观察 铜 银河有色 有色研发报告 有色和贵金属每日早盘观察 2024年1月11日星期四 :wangyingying_qh1@chinastock.com.cn 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 研究员：张一弛 期货从业证号：F03116713投资咨询从业证号：Z0019296 :zhangyichi_qh1@chinastock.com.cn 研究员：师富广 期货从业证号：F03090947投资咨询从业证号：Z0019859 :shifuguang_qh@chinastock 1、期货：昨日伦铜低位反弹，收于8391美元/吨，涨62美元/吨，涨幅0.74%。沪铜主 力收于67910元/吨，跌10元/吨，跌幅0.01%，沪铜指数减仓2993手至37.75万手。 2、现货：昨日LME铜库存下降1650吨至15.89万吨，COMEX铜库存下降236短吨至 19698短吨。 【重要资讯】 1、纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯表示，现在呼吁降息还为时过早，因为美联储在让通胀率回到2%目标上还有一段距离。他还表示，银行业的流动性水平并未发出美联储近期需要停止缩减其资产负债表的信号。威廉姆斯表示，随着通胀压力减弱，降低利率是合理的，但何时降息“我没有答案”。 2、紫金矿业日前发布产量预告称2023年矿产铜产量达到101万吨，其在公司官微表示， 101万吨这一矿产铜产量，是公司实现历史性重大突破，是中国唯一矿产铜破百万大关的企业。 【交易策略】 1单边：宏观方面，最近市场对美联储3月份降息的预期放缓，今日重点关注美国通胀数据，在通胀数据落地之前，恐还会对铜价构成压制。不过铜基本面还是比较强劲，所以铜继续下滑的空间不大。由于铜矿紧张以及部分冶炼厂停产减产等因素，上半年整体还是偏紧张的预期。随着铜价的回调，下游接货力度开始增加，沪铜2401-2402合约之间的back扩大至230元/吨，68000下方下游买盘意愿会比较高，67000-68000的底部支撑仍然有效。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 银河有色 有色研发报告 电解铝 【市场回顾】 1、期货市场：隔夜铝价窄幅震荡，LME铝跌7美元至2235美元/吨，AL2402跌55元至 19000元/吨，沪铝指数持仓增加14手至44.28万手； 2、现货市场：周三现货市场稳中向好，表现较强，华东对有色网报价0～+20，佛山先强后弱，-10～+30。 3、能源成本方面，下游库存较高，价格阴跌，1月10日，金正北方港口动力煤（非电厂流向）市场价：5500CV，925元/吨（-3）； 【重要资讯】 1、市场静候美国重磅通胀数据公布、释放美联储可能何时开始降息的新线索，周三美国债市汇市小幅波动； 2、【河南环保管控再起，多地启动重污染天气橙色预警】未来五天全省扩散条件持续转差，高湿静稳增强，我市将出现三天及以上中度污染过程，《许昌市重污染天气应急预案》规定，经许昌市环委办研究决定，自1月11日8时至1月14日12时在全市范围启动重污染天气橙色预警（Ⅱ级）响应。据调研了解，目前长葛当地部分再生铝企业反馈已接到相关管控通知并于今日下午已决定暂停采购废铝且做好停产准备，后期复产时间视天气预警情况而定。 3、【Inalum2024年将启动两项涉铝项目】据外媒报道，1月8日PTIndonesiaAsahan铝业（Inalum）CEO宣布两项重大项目的最终投资决定（FID）：其一是位于北苏门答腊省的KualaTanjung铝冶炼厂扩建项目，其二是位于西加里曼丹省的Mempawah冶金级氧化铝精炼厂(SGAR)二期项目。如果一切进展顺利，项目将于2025年动工。届时，Kuala铝冶炼厂产能将达到60万吨/年，Mempawah氧化铝精炼厂二期项目将产能从目前的每年100万吨提升至300万吨。2024年公司铝产量将从25万吨提升至27.414万吨，主要受益于公司与EGA的合作。 【交易策略】 1、单边：宏观偏空与淡季需求下滑共振压制铝价，今晚公布美国12月通胀数据，市场