【玻纤周盘点：淡季表现超预期】国君建材 鲍雁辛

【玻纤周盘点：淡季表现超预期】国君建材鲍雁辛20240107 本周无碱池窑粗纱市场价格基本维稳运行，各池窑厂节后挺价观望情绪较浓，加之国内大厂价格暂稳，成本压力支撑下，业内挺价意愿较强。需求端，下游多数深加工厂订单增量有限下，提货积极性偏淡，而贸易商针对当前厂库压力较大现状，备货亦趋谨慎。 短期大池窑厂库存压力不减，部分厂近期或存适当促量政策，关注厂家调价动态。电 【玻纤周盘点：淡季表现超预期】国君建材鲍雁辛20240107 本周无碱池窑粗纱市场价格基本维稳运行，各池窑厂节后挺价观望情绪较浓，加之国内大厂价格暂稳，成本压力支撑下，业内挺价意愿较强。需求端，下游多数深加工厂订单增量有限下，提货积极性偏淡，而贸易商针对当前厂库压力较大现状，备货亦趋谨慎。 短期大池窑厂库存压力不减，部分厂近期或存适当促量政策，关注厂家调价动态。电子纱市场多数池窑厂出货一般，但多数为自用织布，下游电子布库存尚存。 下游加工厂需求偏弱，开工率偏低，多以刚需采购为主。 目前，2400tex缠绕直接纱主流价格在3100-3300元/吨左右，电子纱G75主流成交在7500-8000元/吨左右，电子布价格主流报3.3-3.6元/米不等，成交按量可谈。 我们判断：差异化加大（高端部分的风电需求、工业制造业及汽车轻量化等需求），主要利好中国巨石、中材科技；我们认为玻纤景气逻辑需重新审视，需求结构升级带来企业盈利能力差异巨大，我们继续重点推荐中国巨石、中材科技，具备中国建材复合材料资产整合预期。