股指期货早班车

2024年1月8日 星期一 股指期货早班车招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算 价 基差 IC2401 中证 2401 -1.08 5282.2 -57.8 45095 4788975 95383 3944 5275.6 5340 -0.33 IC2402 中证 2402 -1.10 5267.4 -58.6 4626 489478 10938 1595 5256.4 5326 14.47 IC2403 中证 2403 -1.07 5250.6 -56.6 16557 1747046 106870 2384 5241.8 5307.2 31.27 IC2406 中证 2406 -1.05 5187.2 -55.0 10857 1130882 84712 2138 5176.4 5242.2 94.67 IC500 中证 500 -1.37 5281.9 -73.5 8953888400 10108457 -- -- -- -- -- IF2401 沪深 2401 -0.36 3334.2 -12.2 71188 7151620 99516 -3920 3329.8 3346.4 -5.09 IF2402 沪深 2402 -0.44 3336.6 -14.6 4327 434965 8138 470 3331.4 3351.2 -7.49 IF2403 沪深 2403 -0.51 3339.2 -17.2 28731 2891876 102208 -2558 3335.8 3356.4 -10.09 IF2406 沪深 2406 -0.47 3332.0 -15.8 10569 1061167 64734 -626 3327.4 3347.8 -2.89 IF300 沪深 300 -0.54 3329.1 -17.9 12640057400 18225166 -- -- -- -- -- IH2401 上证 2401 -0.38 2270.4 -8.6 40689 2784179 64042 -204 2268.6 2279 -1.86 IH2402 上证 2402 -0.45 2273.6 -10.2 3041 208108 6564 364 2269.6 2283.8 -5.06 IH2403 上证 2403 -0.44 2278.0 -10.0 15815 1085861 49429 194 2277 2288 -9.46 IH2406 上证 2406 -0.52 2277.0 -11.8 6626 454786 27004 -251 2276 2288.8 -8.46 IH50 上证 50 -0.46 2268.5 -10.5 3558937200 5197325 -- -- -- -- -- IM2401 中千 2401 -1.65 5664.8 -94.8 49324 5638129 78064 1207 5664.6 5759.6 11.01 IM2402 中千 2402 -1.63 5635.8 -93.4 4921 559499 9592 1012 5638.6 5729.2 40.01 IM2403 中千 2403 -1.69 5606.4 -96.2 20533 2322504 92661 1285 5607.4 5702.6 69.41 IM2406 中千 2406 -1.66 5519.0 -93.0 11038 1227928 73565 1623 5516.4 5612 156.81 IM1000 中证 1000 -1.85 5675.8 -107.2 11920519700 12668295 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 市场表现：上周市场各指数全线回落，其中科创50指数创上市以来新低，创业板创2020年3月以来 新低；从各指数近一个月的相关性情况看，上证50指数与中证1000指数正相关性下降至0.188，大盘风格指数偏强较为明显。 基本面：2023年12月财新中国服务业PMI升至52.9，录得近�个月来最高。财新中国综合PMI12月录得52.6，创2023年6月以来新高，反映企业生产经营活动总量环比增长，制造业与服务业产出皆出现更强劲扩张，有利于市场震荡筑底。资金方面，北上资金与杠杆资金小幅分化，其中杠杆资金结束了连续2周融资净卖出，短期投资者加杠杆有所反复，进入2024年投资者有重新加杠杆的迹象，杠杆资金在市场底部区间保持积极布局；而新年第一周，北上资金净流入-55.25亿元，另一方面，北上资金在沪股通与深股通形成分化，其中沪股通流入深股通流出，这也是上周沪强深弱的一个重要原 因，从中长期看，外资持续流入的趋势尚未改变。基差方面，IM、IC、IF与IH1月合约基差分别为11.01、-0.33、-5.09与-1.86点，周中IC与IM基差波动剧烈，市场对小盘风格分歧较大，IF与IH4个期限的合约均为升水，市场对大盘风格指数预期较强，同时大盘风格指数表现相对稳健。 交易策略：从近5年各指数风险溢价上看，上证50与沪深300分别处于94%与99%分位水平，风险溢价率分别为8.44%与6.85%。随着市场的回落，IH与IF估值性价比更加明显，值得逢低配置。当前，在市场震荡筑底的背景下，增量资金是重要的边际变量，关注北上资金、杠杆资金以及上市公司回购、汇金增持等情况。 风险提示：地缘政治对资产配置的影响。（观点供参考）