晨会纪要

2024第（04）期 发布日期：2024-01-05 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国家数据局等十七部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》，选取12个行业和领域作为数据要素释放价值的落脚点，预计到2026年打造300个应用场景，数据产业年均增速将超过20%。《行动计划》提出，实施“数据要素×”试点工程。鼓励金融机构按照市场化原则加大信贷支持力度，优化金融服务。依法合规探索多元化投融资模式，发挥相关引导基金、产业基金作用，引导和鼓励各类社会资本投向数据产业。支持数据商上市融资。 2、两则关于期货市场的传闻在金融圈流传，引发市场关注。一则是“期货市场量化交易被叫停”，另一则为“交易所可能取消期货手续费派返”。证监会对此表示，相关市场传闻为不实消息。商品期货市场手续费减收政策实行多年，各商品期货交易所依规向期货公司减收一定幅度手续费。2024年各商品期货交易所将对手续费减收政策进行优化调整，对达到一定标准的程序化交易客户实行差异化手续费减收政策，并非叫停期货市场的程序化交易。 3、商务部党组召开扩大会议强调，2024年要推动消费从疫后恢复转向持续扩大，扩大高水平对外开放，加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘，拓展国际经贸合作空间，提高商务领域安全保障能力，努力完成全年目标任务。 4、《新时代大别山革命老区协同推进高质量发展实施方案》明确，支持黄冈加快融入武汉都市圈，支持六安与合肥同城化发展，支持信阳打造河南省对接长三角的桥头堡，支持大别山革命老区其他城市对接周边中心城市加快特色化发展。 5、2023年12月财新中国服务业PMI为52.9，环比上升1.4个百分点，创近五个月以来新高。2023年全年12个月，财新中国服务业PMI均位于扩张区间，显示服务业景气度持续修复。 6、央行周四开展150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有6000亿元逆回购到期，因此实现净回笼5850亿元。 7、四部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，到2025年，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，力争参与试点示范的城市2025年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段。 8、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.1520，较前一交易日下跌86个基点，夜盘收报7.1620。人民币对美元中间价报7.0997，调升5个基点。 9、美国上周EIA原油库存减少550.3万桶，预期减少372.5万桶，前值减少711.4万桶。 响，基本面整体供大于求明显。现货市场价格企稳，下游订单有所恢复。市场货物充足，较难出现交割不足情况，策略上建议非交割单止盈。 4）期权金融 节后三日连调成交极度萎缩 【盘面综述】 1月4日，A股三大指数震荡调整，收盘均集体下跌，沪指尾盘跌幅有所收窄，深成指、创业板指数跌幅超过1%，创业板指数盘中一度失守1800点整数关口，逼近前期低点。科创50指数盘中创出近期调整新低。两市成交额不足7000亿元。截止收盘，沪指下跌0.43%报收在2954.35点。深成指下跌1.24%。创业板指数下跌1.80%。 周四欧美股市收盘涨跌不一，道指涨0.03%，标普500指数跌0.34%，纳指跌0.56%，录得五连阴。中概股多数下跌，欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.48%。 【分析逻辑】 从周三夜美联储发布的12月议息会议的纪要释放出的信号看，会议纪要显示，与会者在讨论政策前景时，认为当前的政策利率“可能达到或接近”本轮紧缩周期的顶点，但对于“何时开始降息”这一关键问题并没有提及。从隔夜美股的表现看，美股三大指数集体下跌，纳指连续四日下跌。 股指 2024年的行情已经拉开帷幕，尽管A股市场近日呈现震荡调整态势，但没有必要过于担忧，经过节前两日的强势反弹之后，股指再度回踩调整也比较正常。再考虑到目前股指的低起点开局以及新年伊始面临的新一轮布局窗口期，对今年的市场行情已没有必要过度悲观。 目前来看，市场对春季行情有着一定的期待，春季攻势能否顺利展开往往需要流动性与基本面的共振。近期出炉的12月份制造业PMI数据显示内外需增长均有待改善，经济基本面回升动能仍待进一步观察。央行于上月重启3500亿元抵押补充贷款（PSL）净投放，显示政策稳增长继续加力，市场预计总量和结构性货币政策工具将继续发挥作用。 1月4日，Wind数据显示，北向资金尾盘流出额收窄，全天净卖出39.36亿元，一度减仓接近80亿；其中沪股通净卖出7.85亿元，深股通净卖出31.52亿元。 【配置建议，仅供参考】 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 中原期货股份有限公司研究所 地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 上海分公司上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室电话：021-68590799 西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话：0951-8670121 山东分公司：济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话：0531-82955668 新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话:0373-2072881 南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话：0377-63261919 灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆）电话:0398-2297999 洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话：0379-61161502 西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话:029-89619031 大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话:0411-84805785 杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话：0571-85236619