聚烯烃期货及期权日报

期货研究院 聚烯烃期货及期权日报PolyolefinFuturesandOptionsDailyReport 能源化工研究中心 作者：封晓芬 从业资格证号：F03098955投资咨询证号：Z0017725联系方式：-- 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2024年01月03日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 期货市场：周三，聚烯烃震荡偏弱，LLDPE2405合约收8196元/吨 ，跌0.27%，减仓0.65万手，PP2405合约收7477元/吨，跌0.29% ，减仓1.08万手。 现货市场：聚烯烃现货价格震荡偏弱，国内LLDPE主流价格8050-8450元/吨；PP市场，华北拉丝主流价格7370-7510元/吨，华东拉丝主流价格7360-7500元/吨，华南拉丝主流价格7400-7600元/吨。 【重要资讯】 （1）供需方面：装置检修与重启并存，聚烯烃供应小幅调整。截至12月28日当周，PE开工率为84.26%（-3.61%）；PP开工率77 .56%（-1.85%）。 （2）需求方面：12月29日当周，农膜开工率40%（-5%），包装56%（持平），单丝47%（持平），薄膜48%（持平），中空48% （持平），管材36%（持平）；塑编开工率39%（-1%），注塑开工率48%（持平），BOPP开工率54.01%（-1.92%）。 （3）库存端：1月3日，两油库存64.5吨，较前一交易日去库3.5万吨。截止12月29日当周，PE社会库存15.894万吨（+0.305万吨） ，PP社会库存3.672万吨（+0.287万吨）。 （4）青岛金能二期45万吨PP装置12月18日试投产，计划2024年一季度投产。 【市场逻辑】 供需来看，聚烯烃近期装置检修规模有所增加，供应压力稍有缓解 ，但PP新装置投产压力有所增加，下游方面，进入季节性淡季，订单跟进不足，接货意愿不强，对聚烯烃拉动不足。 【交易策略】 预计聚烯烃短期震荡偏弱调整，关注成本端变动。 一、聚烯烃期货市场情况1 二、聚烯烃现货市场情况1 三、行情图解2 四、期货市场持仓情况3 五、期权市场4 六、期货盘面走势6 图1：膜级LLDPE完税自提价1 图2：拉丝级PP完税自提价1 图3：PE国际价格2 图4：PP国际价格2 图5：PE装置开工负荷2 图6：PP装置开工负荷2 图7：PE主要下游开工负荷2 图8：PP主要下游开工负荷2 图9：LLDPE多头持仓3 图10：LLDPE空头持仓3 图11：LLDPE成交量3 图12：LLDPE成交量变化3 图13：PP多头持仓4 图14：PP空头持仓4 图15：PP成交量4 图16：PP成交量变化4 图17：LLDPE期权认购与认沽成交量4 图18：LLDPE期权成交量与持仓量4 图19：LLDPE加权隐含波动率5 图20：LLDPE历史波动率5 图21：PP期权认购与认沽成交量5 图22：PP期权成交量与持仓量5 图23：PP加权隐含波动率5 图24：PP历史波动率历史波动率5 图25：LLDPE盘面价格走势6 图26：PP盘面价格走势PP盘面价格走势6 表目录 表1：聚乙烯期货盘面情况1 表2：PP期货盘面情况1 一、聚烯烃期货市场情况 表1：聚乙烯期货盘面情况 合约 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓变化 L01 8088 8078 -15 -0.19% 377 3406 -211 L05 8196 8208 -27 -0.33% 248168 444025 -6464 L09 8181 8193 -25 -0.30% 6125 12985 1374 资料来源：方正中期研究院 表2：PP期货盘面情况 合约 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓变化 PP01 7410 7412 -30 -0.40% 979 3680 -924 PP05 7477 7480 -15 -0.20% 269230 379087 -10841 PP09 7485 7499 -32 -0.43% 4690 13903 584 资料来源：方正中期研究院 二、聚烯烃现货市场情况 图1：膜级LLDPE完税自提价图2：拉丝级PP完税自提价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第1页 图3：PE国际价格图4：PP国际价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、行情图解 图5：PE装置开工负荷图6：PP装置开工负荷 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7：PE主要下游开工负荷图8：PP主要下游开工负荷 请务必阅读最后重要事项 第2页 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、期货市场持仓情况 图9：LLDPE多头持仓图10：LLDPE空头持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图11：LLDPE成交量图12：LLDPE成交量变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第3页 图13：PP多头持仓图14：PP空头持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：PP成交量图16：PP成交量变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、期权市场 图17：LLDPE期权认购与认沽成交量图18：LLDPE期权成交量与持仓量 请务必阅读最后重要事项 第4页 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图19：LLDPE加权隐含波动率图20：LLDPE历史波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图21：PP期权认购与认沽成交量图22：PP期权成交量与持仓量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图23：PP加权隐含波动率图24：PP历史波动率历史波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 六、期货盘面走势 图25：LLDPE盘面价格走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图26：PP盘面价格走势PP盘面价格走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 中国（上海）自由贸易区长柳路56-62（双）号5-6（04）室 021-50588179 常州分公司 常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸大厦3201、3202室 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号35层07，35层08，35层09 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号6号楼1002户 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区小白楼街道大沽北路2号2609 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 中国（上海）自由贸易实验区浦电路490号，世纪大道1589号11层0 7单元 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号17-6、17-7、17-8 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号（优托邦第3号写字楼第7层C-704号） 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场（1 9层1902号） 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力