行业动态报告：试点省市分布式光伏接网承载力情况公布，多地接网承压

华西证券环保有色团队：首席分析师晏溶执业证号：S1120519100004分析师周志璐执业证号：S11205220800022024年1月3日 摘要/Abstract 各试点省份发布分布式光伏接网承载力评估结果，多地出现接网困难情况 2023年6月，国家能源局综合司印发《关于印发开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》，要求山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建等6个试点省份选取5-10个试点县（市）开展试点工作。目前从各省份已经发布分布式光伏接网承载力情况评估情况来看，多地已经出现分布式光伏接网困难情况，其中黑龙江省有81个区域接网困难，占比64.8%，全省剩余分布式可并网容量仅1.98GW；山东省有37个县（市、区）分布式光伏接网消纳困难；广东省已经有11个县已经无可接入容量，13个县的接入空间少于5万千瓦；福建省10个试点县中，4个县已经无承载力，剩余容量仅为0.98GW；河南省18地市可开放容量约8.58GW；浙江省试点县（市、区）接网压力暂时较小。 充分利用可靠电源调节能力，保障电力安全稳定供应 我国能源转型的总体思路是构建清洁、低碳、安全、高效的现代能源体系，能源生产加速向清洁低碳转型，新能源装机快速发展，但新能源装机存在明显的波动性，出力不稳定。这就要求新型电力系统必须保证在满足最大用电高峰时留有充裕的电源容量以应对突发事件并保证电网安全。火电作为国家的基石能源，一直承担着电力压舱石的角色，决定了火电在相当长时期内仍将承担保障我国电力安全的重要作用。水电作为清洁能源，在水电资源优势区域充分开展“水火互济”工作，充分利用火电和水电资源优势汛枯互补的特点，实现电力资源的优化配置，进一步保障电网安全。我国核电也处于快速发展阶段，2019年至今，我国陆续核准了18个核电项目，共35台机组。其中2022年和2023年各核准了10台机组，当前整个核电产业在确保安全的前提下，呈现出积极安全有序发展的态势。从贡献力看，核电以不到3%的装机占比贡献了占比超过5%的发电量，尤其在迎峰度夏期间实现全部顶峰出力，保障了沿海多个省区的电力生产供应。未来在能源结构加速转型的背景下，充分利用可靠电源调节能力，确保能源安全供应显得尤为重要。 摘要/Abstract 投资建议 我们认为，火电稳定的出力能力，在保障电力持续稳定供应，电网安全可靠运行方面扮演重要角色，目前火电企业基本面持续改善，未来在高上浮电价+容量电价的背景下，业绩有望持续向好。推荐关注火电龙头【华能国际】，受益标的包括【江苏国信】、【皖能电力】、【浙能电力】。在新型电力系统转型背景下，稳定的电力输出，叠加安全性、经济性显著提升的核电装机投建加速，核电运营商充分受益于规模提升带来的电量增长，贡献业绩增量。受益标的包括【中国广核】、【中国核电】。此外，整体出力预期转好，与火电形成互补的水电同样可靠，受益标的包括【国投电力】、【川投能源】、【国电电力】、【长江电力】、【华能水电】。 风险提示： 1）电力政策改革影响，电价大幅波动；2）煤炭价格持续上行；3）全社会用电量不及预期。 目录 •试点省市分布式光伏接网承载力情况梳理•投资建议&风险提示 试点省市评估分布式光伏接网承载力，多地出现接网困难情况 试点省市评估分布式光伏接网承载力，多地出现接网困难情况。随着分布式光伏等新能源装机规模的持续提升，区域电源结构、负荷特性、网架结构、调控方式等不断变化，部分地区出现调节能力不足、反送功率受限、电压偏差过大等制约分布式光伏接入的问题。为适应分布式光伏快速发展需要，有效解决分布式光伏接网问题，及时总结可供推广的经验，确保分布式光伏“应接尽接”，推动分布式光伏高质量发展，科学合理评估分布式光伏接入电网的承载能力，建立完善的定期评估、发布等机制十分必要。2023年6月，国家能源局综合司印发《关于印发开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知》，要求山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建等6个试点省份选取5-10个试点县（市）开展试点工作。目前各省已经发布分布式光伏接网承载力情况评估，结果如下文： 黑龙江省 红色区域占比64.8%，全省剩余分布式可并网容量约2GW。12月25日，黑龙江发改委发布《关于分布式光伏接入电网承载力情况的公告》。公告显示：截至2023年11月底，黑龙江13个市/地区剩余分布式接网容量1975.89MW。根据分布式电源接网消纳能力，将各区划分为绿色、黄色、红色等级区域。其中，绿色等级区域，按照分布式电源可接网容量，有序推动分布式电源备案建设；黄色等级区域，分布式电源接网消纳有限，新增分布式光伏备案前应与当地电网企业沟通，配电网反送潮流超过设备限额80%地区，暂停新增分布式电源项目接入；配电网反送潮流不超过设备限额80%地区，确需接入的项目，应开展专项分析；红色等级区域，分布式电源接网消纳困难，在电网承载能力未得到有效改善前，暂停分布式电源项目备案，暂停新增分布式电源项目接入。根据公告结果，13个市/地区共计125个区域，绿色等级区域39个，黄色区域等级5个，红色区域等级81个，红色区域占比64.8%。 资料来源：黑龙江省发改委、华西证券研究所 山东省 2024年预计全省37个县（市、区）消纳困难，53个县（市、区）低压配网接网预警等级为“受限”。12月18日，山东省能源局发布《关于发布分布式光伏接入电网承载力评估结果的公告》。公告指出，经评估，2024年山东省37个县（市、区）分布式光伏出力将向220千伏及以上电网反送电，新增分布式光伏出力无法在县域范围内消纳，包括济南市商河县、枣庄市滕州市、烟台市栖霞市、潍坊市安丘市、临沂市蒙阴县、德州市陵城区、聊城市茌平区、聊城市东阿县、滨州市沾化区等9个试点县（市、区）。试点县中，德州市齐河县新增分布式光伏出力可在县域范围内消纳。此外，全省136个县（市、区）中，2024年有53个县（市、区）低压配网接网预警等级为“受限”，43个县（市、区）低压配网接网预警等级为“一般”，其余40个县（市、区）低压配网接网预警等级为“良好”。试点县中，济南市商河县、枣庄市滕州市、烟台市栖霞市、潍坊市安丘市、临沂市蒙阴县、德州市陵城区、聊城市茌平区、聊城市东阿县、滨州市沾化区等9个县（市、区）低压配网接网预警等级为“受限”，德州市齐河县低压配网接网预警等级为“一般”。 广东省 11个县已经无可接入容量，13个县的接入空间少于50MW。10月31日，广东省能源局发布《关于发布接网消纳困难的县（市、区）名单及低压配网接网预警等级的公告》。公告显示，已经有11个县已经无可接入容量，13个县的接入空间少于5万千瓦。针对分布式光伏可接网容量偏低的24个县（市、区），电网公司已采取了以下措施：一是统筹各类电源和电网发展，优先保障分布式光伏并网消纳；二是优化系统运行方式，适当允许分布式光伏向220千伏及以上电网反送电；三是持续加大电网升级改造力度，通过紧急立项一批、加快建设投产一批电网工程项目，以及探索分布式光伏“集中汇流”模式等，不断提升分布式光伏可接入容量。目前，各地分布式光伏可正常申请接入电网。关于低压配网接网预警等级，经评估，广东省所有县（市、区）低压配电网承载能力接网预警等级均为良好。 福建省 试点县容量差距明显，4县已无承载力。11月20日，福建省发改委发布《关于发布试点县分布式光伏接入电网承载力信息的通告》。公告显示，截止2023年9月底，10个试点县中，4个县已经无承载力，剩余容量仅为982MW。各试点县的总容量差异巨大，最低6.09MW，最高938.21MW。其中，屏南县目前仅接入6.09MW，但已经无可开发空间，主要原因是：当地的负荷较小，小水电等其它各类电源较多，分布式光伏已无法在配电网消纳。福清市已经接入容量152.81MW，在途容量51.25MW，可新增开发容量734.15MW，系福建省试点县中可接入容量最大的区域。 河南省 可开放容量约8.58GW，郑州规模最大即2.6GW。2023年10月，河南省能源大数据中心公布了截止到2023年第三季度各地市分布式光伏可开放容量，初步统计之下，18地市可开放容量约8.58GW，郑州规模最大为2.6GW。11月2日，河南省发改委发布了《关于促进分布式光伏发电健康可持续发展的通知》及政策解读，就户用光伏备案主体规范、分布式光伏电网承载评估、接入电网运行规范等方面就该省分布式光伏发展提出了多项指导意见。文件指出，要提升分布式光伏涉网性能，促进网源协同发展。明确分布式光伏开发红、黄、绿区域，优先支持绿色区域开发建设分布式光伏项目，黄色、红色区域内的分布式光伏项目，待落实消纳条件后，再行开发建设。坚持就地就近消纳。依据分布式光伏接入电网承载力评估结果，合理安排即期分布式光伏开发规模，各级电网主变(配变)所接入的光伏容量(含已备案在建或待建容量)不应超过设备额定容量的80%。 浙江省 浙江省接网压力小，试点县中仅1县低压配网划为“一般”等级。2023年11月21日，浙江省发改委发布《关于发布分布式光伏接入电网承载力情况的公告》，公告显示，浙江省选取杭州萧山区，宁波宁海县、前湾新区，湖州德清县、长兴县，嘉兴海宁市，绍兴柯桥区，金华武义县，衢州江山市9个试点县（市）开展评估工作。目前，浙江省无接网消纳困难的县（市）。低压配网接网预警等级中，没有“受限”的县（市），仅江山市被划分为“一般”等级。 目录 •试点省市分布式光伏接网承载力情况梳理•投资建议&风险提示 投资建议&风险提示 投资建议 我们认为，火电稳定的出力能力，在保障电力持续稳定供应，电网安全可靠运行方面扮演重要角色，目前火电企业基本面持续改善，未来在高上浮电价+容量电价的背景下，业绩有望持续向好。推荐关注火电龙头【华能国际】，受益标的包括【江苏国信】、【皖能电力】、【浙能电力】。在新型电力系统转型背景下，稳定的电力输出，叠加安全性、经济性显著提升的核电装机投建加速，核电运营商充分受益于规模提升带来的电量增长，贡献业绩增量。受益标的包括【中国广核】、【中国核电】。此外，整体出力预期转好，与火电形成互补的水电同样可靠，受益标的包括【国投电力】、【川投能源】、【国电电力】、【长江电力】、【华能水电】。 风险提示： 1）电力政策改革影响，电价大幅波动；2）煤炭价格持续上行；3）全社会用电量不及预期。 免责声明 分析师与团队简介 晏溶：2019年加入华西证券，现任环保有色行业首席分析师。华南理工大学环境工程硕士毕业，曾就职于深圳市场监督管理局、广东省环保厅直属单位，曾参与深圳市碳交易系统搭建，6年行业工作经验+1年买方工作经验+5年卖方经验。2022年Wind金牌分析师电力及公用事业第三名，2022年新浪金麒麟最佳分析师公用事业第六名，2022年中国证券业分析师金牛奖环保组第五名；2021年入围新财富最佳分析师评选电力及公用事业行业，2021年新浪金麒麟最佳新锐分析师公用事业行业第二名，2021年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第四名；2020年Wind金牌分析师电力及公用事业行业第三名，2020年同花顺iFind环保行业最受欢迎分析师。 周志璐：2020年加入华西证券，澳大利亚昆士兰会计学硕士，三年卖方研究经验。 黄舒婷：2022年4月加入华西证券，2年有色金属研究经验，曾就职于招商期货担任有色金属研究员。 分析师承诺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 华西证券研究所： 地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html 免责声明 华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司签约客户使用。