豆粕豆一豆二期货及期权日报

期货研究院 豆粕豆一豆二期货及期权日报BeansmealFuturesDailyReport 饲料养殖研究中心 作者：王亮亮 从业资格证号：F03096306 投资咨询证号：Z0017427 联系方式：010-68578697 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2023年12月28日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 周四，美豆主力01合约价格震荡调整，暂收于1320.25美分/蒲。豆粕主力05合约上涨，午后收于3360（-4或-0.12%）； 豆二主力02合约上涨，午后收于4495（-2或-0.04%）；豆一主力03合约上涨，午后收于4992（24或0.48%）。 沿海豆粕现货价格涨跌情况：南通3900（40或1.04%），天津3970（20或0.51%），日照3890（20或0.52%），长沙3980（40或1 .02%），防城3920（20或0.51%），湛江3890（0或0.00%）。 【重要资讯】 CONAB表示，截至12月23日，巴西2023/24年度大豆种植进度为96.8%，落后于去南同期的播种进度97.6%； ANEC估计巴西12月份大豆出口量为350万吨，这将是1月份以来的最低月度出口量； BiondAgro公司下调2023/24年度巴西大豆产量至1.567亿吨；截至2023年12月21日的一周，美国大豆出口检验量为1,070,411吨 ，上周为1,425,012吨，去年同期为1,787,002吨。 【市场逻辑】 豆粕及豆二市场多空交织，暂无明显方向，但利多情绪逐步发酵：多头逻辑：基于大豆到港缓慢且2024年1-3月大豆到港预期偏少，下游库存偏低，担心历史重演（油厂挺粕）。 空头逻辑：基于目前国内大豆及豆粕库存偏高且饲料需求趋弱，南美丰产概率较高。 豆一成本支撑明显，近期东北走货略有好转迹象，上涨驱动仍要关注政策端是否有利好支撑。 【交易策略】 豆粕暂时观望为主，03和05合约空单考虑止盈。豆二近月多单考虑继续持有。 豆一暂时观望，考虑回调买入为主。 目录 豆粕日报 第一部分行情回顾2 一、期货行情回顾2 二、现货与基差行情回顾3 第二部分基本面数据4 一、国际大豆市场4 二、供给情况5 三、需求情况6 第三部分期权市场情况7 第四部分成交持仓与仓单情况7 第一部分行情回顾 一、期货行情回顾 表1：日度期货行情回顾 品种 收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） 成交量（手） 持仓量（手） 持仓量变化（手） 豆一 4992 24 0.48 102805 173421 -5877 豆二 4495 -2 -0.04 58076 69224 -957 豆粕 3360 -4 -0.12 822623 1382965 -13087 豆油 7656 -58 -0.75 441947 589704 -10084 菜粕 2924 11 0.38 573988 638523 -29347 菜油 8129 -16 -0.20 404656 274896 -2206 棕榈油 7234 -50 -0.69 501645 443115 -4427 资料来源：方正中期研究院 图1：豆粕主力合约收盘价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图2：美豆主力合约收盘价 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3：CBOT大豆非商业持仓情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、现货与基差行情回顾 表2： 豆粕盘面基差走势 现货价 涨跌 1月盘面基差 涨跌 5月盘面基差 涨跌 9月盘面基差 涨跌 南通 3900 40 -33 43 540 44 516 50 天津 3970 20 37 23 610 24 586 30 日照 3890 20 -43 23 530 24 506 30 防城 3920 20 -13 23 560 24 536 30 湛江 3890 0 -43 3 530 4 506 10 资料来源：方正中期研究院 图4：豆粕现货行情 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图5：豆粕5月合约基差图6：豆粕9月合约基差 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分基本面数据 一、国际大豆市场 图7：巴西气温预报图8：巴西降雨预报 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图9：巴西大豆进口到岸升贴水 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、供给情况 图10：沿海港口大豆库存图11：主要油厂豆粕库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图12：国内沿海油厂开工率图13：我国大豆月度进口量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、需求情况 图14：国内主要油厂豆粕提货量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图15：家禽存栏量期末值 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16：图17： 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分期权市场情况 图18：豆粕期权波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分成交持仓与仓单情况 图19：豆粕仓单数量 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图20：豆粕成交量前20排名图21：豆粕成交量前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图22：豆粕净多前20排名图23：豆粕净多前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图24：豆粕净空头前20排名图25：豆粕净空头前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 投资咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 产业发展部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881109 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 金融机构部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881205 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦604室 021-50588107/ 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304、2305、23 06 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 北京望京营业部 北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B座12层8-9号 010-62681567 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室 022-23559950 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 青岛营业部 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市江干区采荷嘉业大厦5幢1010室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市芦淞区新华西路999号中央商业广场(王府井A座11楼 ) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21 楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。