红枣日报：短期观望为主，产业客户建议积极套保

专业研究·创造价值 2023年12月21日红枣日报 红枣短期观望为主，产业客户建议积极套保 核心观点： 专业研究·创造价值 红枣|日报 1/8请务必阅读文末免责条款 请务必阅读文末免责条款部分1/24 姓名：毕慧 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F0268536投资咨询证号：Z0011311电话：0411-84807266 邮箱：bihui@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 近期红枣销区市场涨跌互现，崔尔庄市场稳中偏强，广州如意坊有所回落，整体到货量均较少且走货情况一般，低级别货源出货相对较为顺畅；从供给来看，仓单及社会库存货源较为充足；盘面表现来看，多空博弈矛盾暂不显著，均无明显进攻倾向，资金关注度不高。短期内，现货受成本支撑价格或不易大幅滑落，对盘面暂形成支撑，但受产业套保需求及仓单压力影响，期价或难有较大涨幅。短期内或仍以区间震荡为主，后市需密切关注销区备货情况及市场情绪转变。 短期操作建议：CJ2405观望为主，震荡区间[15000，15600]，产业客户建议积极参与套保；01-05价差空间较大，产业客户正套持仓可继续持有，个人投机正套持仓建议逢价差缩小平仓离场；05-09价差在-600元/吨以下可择机正套。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 1.现货市场走货及报价 河北崔尔庄市场 河北崔尔庄市场现货价格近期主流价格上调0.2元/公斤后持稳，到货量3车左右，低级别走货略好，好货报价坚挺走货一般。 表1崔尔庄新枣报价（单位：元/件；10kg） 数据来源：宝城期货金融研究所 广州如意坊市场 广州如意坊市场今日到货1车较昨日减少5车，成交价格回落0.3-0.5元/公斤。据弘毅物产，参考价超特17元/公斤、特级15.3元、公斤。 河南市场 河南市场上货量少，成交价格暂稳运行。新枣特级参考价14.5-15元/公斤、一级参考价13-14元/公斤、二级参考价10.5-12元/公斤，价格企稳。 2.期市表现 今日红枣盘面表现较为平静，期价横盘整理且振幅收窄，各合约略微下跌，跌幅0.2%附近。主力（05合约）早盘自15280元/吨开盘后延续窄幅震荡走势，盘中最高价15355元/吨，最低价15200元/吨，全天收于15285元/吨。成交量较上一交易日减少7437手（-28.4%），持仓量较上一交易日减少678手（-1%）。主要考虑多空双方对于基本面情况及当前价位暂时达到共识，矛盾暂不突出，资金关注度不高，期价延续震荡。 品种持仓分析 图12品种持仓（单位：手） 数据来源：郑商所、宝城期货金融研究所 参照品种持仓，多头头部席位持仓变动不明显，其中永安期货多单减持52手，空单减持129手，均主要系05合约，仍维持多头首席位置。多头中间席位华泰期货、一德期货、东证期货均呈现不同程度的减多加空现象，但整体规模不大，反映部分投资者对后市走势或不太看好，但又不太坚定。 空头头部席位中东吴期货减持218手，主要表现为减05加09。其余席位持仓变动不大。 主力持仓分析 主力CJ405合约，前20名会员多单持仓35632手，较上一交易日-246手；前20名会员空单持仓38357手，较上一交易日-22手。 图1主力净多头龙虎榜（手） 图2主力多头增仓龙虎榜（手） 图3主力多头减仓龙虎榜（手） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 图4主力净空头龙虎榜（手） 图5主力空头增仓龙虎榜（手） 图6主力空头减仓龙虎榜（手） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 主力多空比 图7主力多空比及结算价走势图（单位：元/吨） 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 价差分析 01-05当前价差贴水幅度维持在650元/吨，具备良好正套转抛价值，产业客户可继续持有。01临近交割，个人正套投机客户可逢价差缩小平仓离场。 图8月间价差走势图（单位：元/吨） 基差走势图 图9基差走势图（单位：元/吨） 数据来源：宝城期货金融研究所 仓单 图10注册仓单数（单位：张） 图11仓单变动趋势图（单位：张） 数据来源：宝城期货金融研究所 今日标准仓单共计新增438张(折合2190吨），其中 A单+112张（560吨；+8.98%）；B单+110张（550吨；+1.92%）；C单+176张（880吨；+13.21%）；D单+40张（200吨；+2.65%）。 其中，叶河源+304张、西域惠农+106张、和田果业+28张。 今日有效预报共计减少72张（折合360吨），叶河源-214张、若羌靖祥+234张、西域惠农-64张、和田果业-28张。 3.市场资讯 CJ2401合约12.16-12.31日单边持仓限额40手。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 获取每日期货策略推送 服务国家 知行合一 走向世界 专业敬业 诚信至上 严谨管理 合规经营 开拓进取 扫码关注宝城期货官方微信·期货咨询尽在掌握 免责条款 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。