工业品震荡，农产品反弹

工业品震荡，农产品反弹 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年12月20日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 数据来源Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 航运 集运欧线 1168.4 6.91% 29.94% 40.94% 27.51% 贵金属 黄金 476.92 0.21% 0.31% 0.25% 16.12% 白银 6028 0.48% 0.28% -2.30% 12.40% 有色金属 铜 68990 0.74% 0.52% 1.13% 4.12% 铝 19020 0.37% 2.15% 2.42% 1.71% 锌 21230 1.65% 2.12% 2.46% -10.67% 镍 131200 0.10% -0.67% -0.01% -43.45% 不锈钢 13885 0.58% 1.57% 0.36% -17.45% 铅 15670 -0.03% 0.32% -1.14% -1.60% 锡 207880 -1.01% 0.05% 6.31% -1.89% 碳酸锂 100800 -1.08% -3.63% -6.36% -53.14% 工业硅 14280 0.32% 3.40% 1.49% -20.20% 黑色建材 螺纹钢 3940 0.38% 0.64% 0.15% -4.02% 热卷 4058 0.69% 0.62% 1.17% -2.05% 铁矿石 939 1.73% 0.43% 2.29% 8.81% 焦炭 2500 -0.18% -1.13% -3.90% -6.37% 焦煤 1907.5 1.11% 0.00% -6.95% 2.31% 硅铁 6820 0.41% -1.02% 0.15% -19.63% 锰硅 6468 0.40% -0.37% 0.87% -15.83% 玻璃 1810 1.23% -0.28% -0.82% 9.04% 纯碱 2124 0.14% -3.76% 6.63% -22.48% 能源化工 原油 563 1.30% 3.00% -4.90% 0.04% 燃料油 3053 1.19% 2.21% -5.04% 11.06% 低硫燃料油 4211 1.69% 5.20% -1.57% 1.86% 沥青 3727 0.62% 0.43% 0.22% -3.57% 甲醇 2430 2.02% 2.92% -2.13% -8.41% PX 8492 2.09% 3.01% 0.59% -10.31% PTA 5852 2.13% 3.06% 0.97% 5.63% 尿素 2166 0.00% -1.90% 0.37% -14.86% 短纤 7306 1.44% 2.53% 0.83% 1.02% 苯乙烯 8473 2.83% 4.09% 4.32% 0.21% 乙二醇 4485 3.15% 4.28% 5.11% 7.04% 塑料 8205 1.02% 0.97% 2.65% 0.56% PP 7577 1.60% 1.22% 1.24% -3.17% PVC 6057 1.03% -0.02% -0.26% -3.29% 烧碱 2692 1.05% 0.71% 0.34% -5.84% LPG 4847 1.00% 1.59% 0.85% 14.37% 橡胶 13715 0.99% 1.44% -0.76% 8.03% 纸浆 5758 0.81% 1.52% 0.17% -14.39% 农产品 豆一 4838 0.39% -0.35% -3.89% -6.58% 豆二 4356 -0.68% -1.18% -0.82% -15.92% 豆粕 3355 -0.74% -1.44% -2.44% -14.76% 豆油 7612 0.00% 0.53% -4.49% -14.47% 棕榈油 7164 0.17% 1.33% -4.53% -14.08% 菜籽油 8006 -0.42% -0.62% -6.78% -25.45% 菜籽粕 2831 -0.18% -1.15% -0.60% -12.16% 棉花 15240 0.36% -0.72% 2.25% 6.87% 白糖 6170 1.05% -1.09% -7.19% 6.69% 生猪 14015 1.05% -2.16% -0.32% -13.19% 鸡蛋 3583 0.20% -1.62% -4.61% -17.18% 玉米 2391 0.50% -2.25% -5.04% -15.33% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3309.6 -0.96% -0.99% -5.55% -14.69% 上证50期货 2243.4 -0.70% -0.20% -5.40% -15.23% 中证500期货 5320.2 -0.99% -2.04% -3.23% -9.38% 中证1000期货 5745 -1.59% -2.68% -4.33% -8.60% 国债 2年期国债期货 101.144 -0.02% -0.01% 0.19% 0.26% 5年期国债期货 102.22 -0.06% -0.08% 0.38% 1.24% 10年期国债期货 102.48 -0.05% -0.05% 0.55% 2.25% 30年期国债期货 100.87 0.10% 0.27% 1.47% 4.84% 外汇 美元中间价 7.0966 -16pips 9pips -52pips 1320pips 美元指数 102.123 0.00% -0.46% -1.34% -1.32% 利率 10Y中债国债收益率 2.62 0.3bp -6.6bp -6.6bp -0.2bp 10Y美国国债收益率 3.93 0bp 2bp -44bp 5bp 美债10Y-3M利差 -1.5 0bp 1bp 127bp -88bp 热门行业涨跌幅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 煤炭 3379 0.37% 0.18% 0.15% 12.87% 电力及公用事业 2519 0.05% -0.88% -0.96% 0.04% 有色金属 5665 -0.07% -1.62% -4.04% -11.41% 石油石化 2548 -0.10% -0.70% -4.40% 4.73% 银行 7320 -0.27% -0.05% -2.77% -3.64% 建筑 3084 -0.64% -2.10% -3.75% -5.00% 机械 5739 -0.67% -1.30% -4.72% -4.16% 国防军工 7174 -2.18% -4.35% -7.88% -14.69% 非银行金融 7183 -2.23% -2.65% -5.10% -1.55% 汽车 8869 -2.30% -3.39% -8.26% 2.79% 综合金融 658 -2.44% -4.48% -3.35% -4.70% 消费者服务 6799 -2.62% -4.13% -8.26% -42.88% 传媒 2679 -3.10% -4.17% 4.98% 29.10% 计算机 5242 -3.11% -3.99% -2.28% 8.63% 海外商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 74.17 1.76% 3.32% -1.90% -7.87% ICE布油 79.39 1.73% 3.17% -1.19% -7.68% NYMEX天然气 2.563 1.87% 3.81% -8.69% -42.14% ICE英国天然气 82.81 -6.29% -0.86% -22.47% -53.80% 贵金属 COMEX黄金 2053.8 0.62% 0.98% -0.11% 12.22% COMEX白银 24.355 1.02% 0.77% -5.20% 0.72% 有色金属 LME铜 8586 1.37% 0.72% 1.38% 2.53% LME铝 2265 -0.74% 1.07% 3.24% -5.17% LME锌 2577.5 1.54% 1.82% 4.25% -13.14% LME镍 16655 1.40% -2.55% 0.12% -44.33% LME锡 25155 1.51% -0.38% 8.47% 1.02% 农产品 CBOT大豆 1322.25 -0.43% 0.44% -1.55% -13.25% CBOT玉米 472.75 -0.94% -2.02% -2.02% -30.32% CBOT小麦 623.5 0.85% -0.95% 4.09% -21.18% ICE2号棉花 79.44 0.32% -0.51% -0.84% -4.75% CBOT豆油 50.74 0.02% 0.91% -3.06% -20.87% CBOT豆粕 392.9 -2.14% -3.25% -7.29% -16.65% 国内宏观：上周公布11月经济数据。1）社零增速回升略弱于市场预期,而汽车消费和服务消费发力持续显现。分大类来看，金银珠宝、汽车、石油制品类消费持续景气，低基数影响下烟酒、饮料、服装、通讯器材消费表现较为亮眼，而化妆品、家用电器、建筑及装潢材料类消费拖累持续加大。消费的弱复苏，除了地产端拖累外，部分或缘于“双十一”消费提前透支、“双十二”活动取消以及“双节”出行提振的消退，低基数影响下预计12月消费保持韧性。2）投资端，制造业小幅 回升，基建有所回落，地产拖累依旧明显。地产投资跌幅继续扩大，新开工、施工低位企稳，竣工高景气度有所回落，但维持韧性，反映相关资金以及保竣工等政策持续发力于竣工端，且结构上挤压前端开、施工的资金。总体而言，目前专项债已形成高规模，叠加万亿国债进入投放期，或有望带动四季度固定资产投资回升，但回升幅度不宜过于高估。 海外宏观：美联储2024票委释放鸽派信号，11月地产新屋开工超预期；英国通胀超预期下行。美联储2024票委博斯克表示，“预计2024年下半年将进行两次降息”。“美联储不能等到通胀率达到2%才降息，否则通胀将“超调”；这是降息背后的策略。”，但美联储“并不迫切退出限制性政策立场。”2024票委巴尔金表示“如果通胀出现良好的下降，美联储将会做出回应。”至此，4位2024票委中已有3位明确释放降息信号。美国11月新屋开工总数年化156万户（预期136万户，前值137.2万户）。细分当中，1单元及多单元住宅新屋开工均环比上涨，1单元住宅拉动更为显著。其中美国东北地区为1单元住宅主要拉动地区，料与美联储11月褐皮书中“纽约郊区购房需求极其强劲”相互印证。欧洲方面，英国通胀英国11月 CPI年率3.9%（预期4.4%，前值4.60%）；英国11月核心CPI年率5.1%（预期5.60%，前值5.70%）。食品与能源价格