期指：仍有修复空间
2023年12月29日 期指：仍有修复空间 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3414.5 ↑2.34 2458.6 IF2401 3432.2 ↑2.64 17.66 898.4 88013 ↑28730 117216 ↑10343 IF2402 3441 ↑2.70 26.46 47.5 4642 ↑2588 5552 ↑1781 IF2403 3449.8 ↑2.73 35.26 333.7 32560 ↑13962 105425 ↑4106 IF2406 3445 ↑2.67 30.46 138.2 13494 ↑6447 62835 ↑3905 上证50 2317.7 ↑2.26 692.7 IH2401 2327 ↑2.37 9.3 329.9 47642 ↑10232 72295 ↑3047 IH2402 2332.2 ↑2.41 14.5 20.3 2924 ↑1480 5007 ↑1488 IH2403 2340 ↑2.44 22.3 124.8 17936 ↑5833 48952 ↑1428 IH2406 2340.8 ↑2.47 23.1 58.4 8392 ↑3737 26949 ↑1978 中证500 5382.8 ↑1.84 1269 IC2401 5388 ↑1.91 5.2 561.3 52382 ↑13801 104640 ↑2046 IC2402 5377.6 ↑1.93 -5.2 37.6 3509 ↑915 7344 ↑678 IC2403 5367 ↑1.98 -15.8 175.9 16485 ↑5174 103972 ↑1365 IC2406 5301.2 ↑2.04 -81.6 75.5 7162 ↑807 80380 ↑395 中证1000 5805.5 ↑1.92 1558.3 IM2401 5803.4 ↑2.26 -2.13 688.7 59871 ↑15580 85970 ↑256 IM2402 5780.6 ↑2.31 -24.93 49.5 4316 ↑1972 7155 ↑489 IM2403 5760.6 ↑2.43 -44.93 270.6 23740 ↑7551 93022 ↑447 IM2406 5667.4 ↑2.60 -138.1 132 11766 ↑4117 72172 ↑1640 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 40 点当月下月当季下季 25 20 30 15 2010 105 0 -10 0 -5 -10 -20 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 23-12-28 -15 23-12-4 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 23-12-28 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 50 00 -50 -100 -150 -200 -50 -100 -150 -200 -250 -250 23-12-4 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 23-12-28 -300 23-12-4 23-12-7 23-12-12 23-12-15 23-12-20 23-12-25 23-12-28 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2401IF2402 7127 未公布 IF2403 1961 3661 IF2406 2911 4013 IH2401 2488 2660 11999 8415 未公布 16089 IH2403 1017 1432 IH2406 1763 1670 IC2401 1316 2381 IH2402 未公布 5268 未公布 5762 22414270 IC2402 未公布 未公布 IC2403 622 1444 IC2406 303 445 IM2401 172 1092 IM2402未公布 -219 未公布 1371 IM2403-391279 IM2406未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场发力大涨，我们认为主要是前期过于悲观预期修复驱动。12月，并无地产、金融风险发酵，经济数据也表现稳健，美联储政策拐点迹象明显，但IF、IH却录得五年新低，IC、IM也接近年内新低，主要还是受风险忧虑、增长预期不振，政策信心不足有关。昨日，美元指数跌至100附近，人民币再度走升，估值偏低的A股对外资配置价值进一步增加。新年临近，市场对明年也有期待，逢低配置资金回补仓位。早盘出现走升后场外观望资金开始出现抢筹动作，“阳线改变信仰”，随后进一步形成正反馈。由于目前指数位置偏低，预计市场仍有修复空间。IF主力合约IF2401支撑位3405和3415点，阻力位3460和3449点；IH主力合约IH2401支撑位2308和2315点，阻力位2346和2339点；IC主力合约IC2401支撑位5345和5361点，阻力位5431和5415点；IM主力合约IM2401支撑位5745和5757点，阻力位5873和5850点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分
