方正中期期货贵金属日报

摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，美元指数和美债收益率表现分化，国际贵金属震荡略偏弱运行。截止16：00，现货黄金整体在2063-2069美元/盎司区间震荡运行；现货白银整体在24.08-24.28美元/盎司区间震荡略偏弱运行，跌幅接近0.4%。国内贵金属日内转涨，沪金涨0.31%至482.6元/克，沪银涨0.2%至6090元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月27日星期三 【重要资讯】①据英国经济和商业研究中心预测，英国将在未来15年内成为欧洲表现最好的主要经济体，缩小与德国的差距，扩大对法国的领先优势。到2038年，英国的GDP增长率将在1.6%到1.8%之间。②日本内阁府表示，2022年日本人均名义GDP换算后为34064美元，在经济合作与发展组织（OECD）38个成员国中排第21位。这是自1980年有可比数据以来最差名次。日元贬值影响巨大，金额较上年下滑约15%。③继续关注中东地区动荡局势。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，地缘政治局势仍未好转，对贵金属形成中长期利好影响。贵金属震荡偏强运行，整体上涨观点不改，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 地缘政治局势再度升级，美联储政策转向宽松预期较强，美元指数和美债收益率表现偏弱，贵金属短线调整后预计仍有上涨空间，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 伦敦金现运行区间：伦敦金震荡调整，上方关注2081.8美元/盎司（485元/克）阻力和前高压力；下方继续关注2000美元/盎司（470元/克）阻力，短期再度回到1930-1950美元/盎司（460-462元/克）下方可能性小。白银：白银震荡调整后仍有上涨空间，伦敦银上方关注26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克），下方依然关注23美元/盎司阻力（沪银5850元/千克）和22美元/盎司（5600元/千克）支撑。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，美元指数和美债收益率表现分化，国际贵金属震荡略偏弱运行。截止16：00，现货黄金整体在2063-2069美元/盎司区间震荡运行；现货白银整体在24.08-24.28美元/盎司区间震荡略偏弱运行，跌幅接近0.4%。国内贵金属日内转涨，沪金涨0.31%至482.6元/克，沪银涨0.2%至6090元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【圣诞与元旦等主要假期周，海外数据和事件关注点少】①据英国经济和商业研究中心预测，英国将在未来15年内成为欧洲表现最好的主要经济体，缩小与德国的差距，扩大对法国的领先优势。到2038年，英国的GDP增长率将在1.6%到1.8%之间。②日本内阁府表示，2022年日本人均名义GDP换算后为34064美元，在经济合作与发展组织（OECD）38个成员国中排第21位。这是自1980年有可比数据以来最差名次，在七国集团（G7）中也自2008年之后再度垫底。日元贬值影响巨大，金额较上年下滑约15%。③继续关注中东地区动荡局势。 【宏观经济与贵金属周度风险提示】12月25日-12月31日当周，圣诞假期与元旦假期临近，数据和时间均偏少，数据关注美国初请失业金人数以及中国12月PMI等数据；风险事件关注日本央行12月会议摘要。 具体来看，周一，日本央行行长植田和男讲话，圣诞假期来临，美股