港股早晨快讯

2012-01-172023年12月28日星期四 市場回顧 ➢恒指反彈：恒指周三(27日)高開221點，其後高見16,673點，最多升333點。恒指收報16,624點，升284點。大市成交992億元。 ➢美匯債息回落美股向上：預期聯儲局加快減息，美股造好，三大指數升0.1-0.3%。美匯指數失守101，10年期債息跌穿3.8厘。 中港股市短期展望 ➢恒指守裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，會後市場反應平淡，上證指數短期阻力見於11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，料恒指弱勢未改，守2022年11月上升裂口底16,138點。 ➢短期看好板塊 ➢防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先 ➢黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價 今日市場焦點 宏觀焦點 內地11月工業企業利潤增29.5%連續4個月增長；內地教育部頒課後服務五禁令；內地手機出貨量連漲4月；多間航運公司恢復或考慮恢復紅海航運； 企業消息 軟銀個多月內減持商湯(0020)2.4億股；易鑫(2858)2.8億悉售合資公司予國企；深控(0604)售成都錦鏽工場予類REITS套現逾2.49億人幣； 港股模擬組合最新策略 已於12月27日買入龍湖集團(0960)，沽出申洲國際(2313)；將於12月28日買入騰訊(0700)、網易(9999)；候低吸納金沙中國(1928)、名創優品(9896)、百度集團(9888)、騰訊(0700)、網易(9999)； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。預計債息中線回落，利好金價向上。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢內地11月工業企業利潤增29.5%連續4個月增長：內地11月規模以上工業企業實現利潤按年增長29.5%，連續4個月增長。而今年首11個月規模以上工業企業利潤按年跌4.4%，跌幅比首10個月收窄3.4個百分點。國家統計局工業司統計師于衛寧指，11月份隨著宏觀政策效應持續顯現，國內需求逐漸恢復，工業生產加速回升，工業企業效益持續改善。而今年1至11月工業企業利潤呈現加速恢復態勢。下階段要深入貫徹中央經濟工作會議精神，努力擴大國內需求，激發各類經營主體活力，大力推動新型工業化，不斷增強內生動力，持續鞏固工業經濟恢復基礎，進一步推動工業經濟回升向好。 ➢中證監:從嚴打擊違反限售股不得融券等行為：中國證監會表示，會強化監管執法，建立健全穿透式監管的工作機制，對通過多層嵌套、合謀交易、串聯套利等方式違反「限售股不得融券」等要求的行為從嚴打擊。就近日有媒體報道券商落地「限售股不得融券」新規，各家券商對客戶約束的情況不一，中證監有關部門負責人就融券新規落實情況答記者問，稱新規發布後，監管部門和行業協會通過發布通知、現場檢查、行業培訓等多種方式，督促證券公司落實新規要求。整體來看，多數證券公司在落實新規要求上基本到位，但現場檢查也發現個別證券公司存在關聯方核查不夠深入等問題。 ➢內地首11月汽車製造業收入增11%：據「中汽協會數據」微信公眾號消息，中國汽車工業協會整理的國統局數據顯示，今年首11個月，汽車製造業完成營業收入約9.07萬億元(人民幣‧下同)，按年增長11.2%，佔規模以上工業企業營業收入總額的比重為7.6%。首11個月，汽車製造業利潤為4489.8億元，按年增長2.9%，佔規模以上工業企業利潤總額的比重為6.4%。汽車製造業利潤率為5%，與首10個月相比增幅擴大0.1個百分點，按年則下降0.7個百分點。 ➢內地教育部頒課後服務五禁令：內地教育部辦公廳等4部門聯合發布通知，對義務教育課後服務實行進一步規範，提出「5個嚴禁」，包括嚴禁隨意擴大範圍、嚴禁強制學生參加、嚴禁增加學生課業負擔、嚴禁以課後服務名義亂收費，以及嚴禁不符合條件的機構和人員進校提供課後服務。《通知》指出，各地要對區域內課後服務實施情況進行全面排查，調整完善政策措施，並於明年春季學期起正式實施。要全面規範義務教育階段服務收費和代收費項目，包括課後服務收費在內的服務收費和代收費項目清單，應重新報省級政府審定後執行；要加強課後服務經費保障，採取財政補貼、服務收費或代收費等方式，確保經費籌措到位。 ➢內地手機出貨量連漲4月：中國信通院公布數據顯示，11月內地市場手機出貨量按年增長34.3%，至3121.1萬部，升幅較10月的19.7%加快，亦是連續第四個月錄按年漲幅。其中，5G手機增51.2%，至2709.2萬部，佔同期手機出貨量的86.8%。今年首11個月，內地市場手機總體出貨量按年升7.1%，至2.61億部，漲幅較首10個月的4.2%進一步擴大。其中，5G手機出貨量按年多12.9%，達2.15億部，佔同期手機出貨量82.5%。至於國產品牌手機方面，11月出貨量按年增26.5%，錄得2544.2萬部，升幅亦較10月的7.2%提速，佔同期手機出貨量81.5%。上市新機型24款，按年減少35.1%，佔同期手機上市新機型數量80%。 ➢發改委促擴大內需確保經濟加速恢復：中國發改委主任鄭柵潔在全國人大常委會上作報告稱，要着力擴大國內需求，確保經濟加速恢復和保持穩定增長；加快推進收入分配制度改革，着力擴大中等收入群體，從根本上夯實擴大消費需求的基礎。這份「十四五規劃和2035年遠景目標綱要實施中期評估報告」指出，總需求不足仍是當前經濟運行面臨的突出矛盾，特別是最終消費佔GDP(國內生產總值)比重偏低，近年居民消費佔比下降；就業總量壓力和結構性問題仍不容忽視，青年、農民工等重點群體就業壓力較大。報告提到，房地產風險、金融風險、地方債務風險深度關聯；要全面加強金融監管，統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，依法把所有金融活動納入監管；進一步理順中央與地方，以及省之下政府間的財政關係。 ➢機管局：機場客運量恢復至疫前80%水平：機管局公布，香港國際機場於本月22日及23日聖誕節假期旅遊高峰期間，單日處理超過16萬人次旅客，當中周日(23日)錄得16.4萬人次，創疫情後的單日新高；機場客運量恢復至疫情前的80%水平，符合預測，相信客運量會在明年底完全復甦。機管局又稱，飛機起降量於12月中開始已超越疫情前的80%水平，於23日更錄得1,034架次，為疫情後的單日新高。 ➢澳門本月23至26日期間日均旅客11.4萬酒店入住率90.8%：澳門旅遊局公布，上周末適逢聖誕假期(12月23日至26日)，根據臨時數據顯示，四天期間共超過45.6萬旅客人次訪澳，日均約11.4萬旅客人次訪澳，較2019年同期上升1.3%。總客數方面，亦較2019年同期的45萬有所增加。顯示節日假期旅客入境情況超越疫前，旅遊復甦理想，並且呈持續增長態勢。根據臨時數據，12月23日至26日的酒店場所平均入住率有90.8%，較11月份(88.1%)上升2.7個百分點。 ➢Canalys：明年個人電腦市場或反彈8%：市場調研機構Canalys表示，個人電腦銷售的下跌勢頭可能會在明年結束，主要由於換機周期以及對配備AI功能設備的需求增加。Canalys預計，明年個人電腦市場將有8%的增幅，相信微軟於2025年10月14日終止對Windows 10作業系統的支持，將進一步推動產品更新。IDC亦預計，明年個人電腦可能有3.4%的增幅。 ➢植田和男:不急於退出超寬鬆貨幣政策：日本放送協會(NHK)報道，日本央行行長植田和男表示，並不急於退出超寬鬆貨幣政策，因為通脹率遠高於2%並加速上升的風險很低。他指出，目標是達成薪金及物價之間的良性循環，通脹率逐步且持續在2%左右；但沒有信心是否能在達到通脹目標之際，同時達成薪金與物價之間的良性循環；而日本近期重陷通縮的機會很低。植田和男希望，仔細檢視明年薪金展望，觀察薪金上漲是否會擴及通脹，即使無法取得中小企業的薪金數據，如果企業盈利非常強勁且提高加薪希望，這將是決定政策時的一大因素。他又指出，明年薪金增幅齊平或略高於今年增幅較為理想，明年結束負利率的可能性不是零。