港股早晨快讯

港股早晨快訊 2023年12月28日星期四 市場回顧 恒指反彈：恒指周三(27日)高開221點，其後高見16,673點，最多升 333點。恒指收報16,624點，升284點。大市成交992億元。 美匯債息回落美股向上：預期聯儲局加快減息，美股造好，三大指數升 0.1-0.3%。美匯指數失守101，10年期債息跌穿3.8厘。中港股市短期展望 恒指守裂口底16,138點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險， 會後市場反應平淡，上證指數短期阻力見於11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產；惟受制於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，料恒指弱勢未改，守2022年11月上升裂口底16,138點。 短期看好板塊 防守性股份：債息回落，市況波動，防守性股份秤先 黃金相關股份：憧憬美國加息周期結束，利好金價今日市場焦點 香港11月進出口；宏觀焦點 內地11月工業企業利潤增29.5%連續4個月增長；內地教育部頒課後服務五禁令； 內地手機出貨量連漲4月； 多間航運公司恢復或考慮恢復紅海航運；企業消息 軟銀個多月內減持商湯(0020)2.4億股；易鑫(2858)2.8億悉售合資公司予國企； 深控(0604)售成都錦鏽工場予類REITS套現逾2.49億人幣；港股模擬組合最新策略 已於12月27日買入龍湖集團(0960)，沽出申洲國際(2313)；將於12月28日買入騰訊(0700)、網易(9999)； 候低吸納金沙中國(1928)、名創優品(9896)、百度集團(9888)、騰訊 (0700)、網易(9999)； 外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。12月會議發出明確鴿派訊號，加息周期基本上完結，利率峰值料已見頂，2024年減息周期即將來臨，但需留意減息時間點及觸發原因，實為預防性減息，抑或出現風險事件。預計債息中線回落，利好金價向上。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,625 1.74 -15.96 恒生國企 5,604 2.09 -16.42 恒生AH股溢價 148.36 -0.70 7.20 恒生科技指數 3,640 2.58 -11.84 上證綜合 2,915 0.54 -5.65 上海科創板 830 0.58 -13.53 MSCI中國 54.28 1.69 -15.81 金龍中國指數 6,262 0.02 -6.58 日經225 33,681 1.13 28.32 道瓊斯 37,657 0.30 13.60 標普500 4,782 0.14 24.54 納斯特克 15,099 0.16 44.26 Russell2000 2,066 0.34 17.32 德國DAX 16,742 0.21 20.24 法國巴黎CAC 7,572 0.04 16.96 英國富時100 7,725 0.36 3.67 波羅的海 2,094 0.34 38.22 VIX指數 12.43 -4.31 -42.64 商品 CRB商品指數 收市價 268.63 變動% 0.77 年初至今 -3.41 紐約期油 74.11 -1.93 -7.70 黃金 2,077.49 0.47 14.05 銅 8,573.50 -0.26 3.80 外滙 美滙指數 收市價 100.99 變動% -0.47 年初至今 -2.45 美元兌日圓 141.83 -0.40 -7.26 歐元兌美元 1.1105 0.57 3.82 英鎊兌美元 1.2798 0.57 5.97 美元兌CNH 7.1527 0.15 -3.04 利率 3個月Hibor 收市價 5.362 變動% 0.00 年初至今 7.14 3個月Shibor 2.602 -0.01 7.68 3個月Libor 5.622 -0.19 17.73 十年美國國債 3.794 -2.63 -2.07 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 36.62 -2.94 0.37 美團 20.10 0.95 0.26 京東集團 27.75 0.51 1.10 阿里巴巴 76.11 0.34 0.69 百度 114.39 -0.24 0.17 嗶哩嗶哩 11.12 -0.89 1.35 滙豐控股 40.73 0.44 1.73 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地11月工業企業利潤增29.5%連續4個月增長：內地11月規模以上工業企業實現利潤按年增長29.5%，連續4個月增長。而今年首11個月規模以上工業企業利潤按年跌4.4%，跌幅比首10個月收窄3.4個百分點。國家統計局工業司統計師于衛寧指，11月份隨著宏觀政策效應持續顯現，國內需求逐漸恢復，工業生產加速回升，工業企業效益持續改善。而今年1至11月工業企業利潤呈現加速恢復態勢。下階段要深入貫徹中央經濟工作會議精神，努力擴大國內需求，激發各類經營主體活力，大力推動新型工業化，不斷增強內生動力，持續鞏固工業經濟恢復基礎，進一步推動工業經濟回升向好。 中證監:從嚴打擊違反限售股不得融券等行為：中國證監會表示，會強化監管執法，建立健全穿透式監管的工作機制，對通過多層嵌套、合謀交易、串聯套利等方式違反「限售股不得融券」等要求的行為從嚴打擊。就近日有媒體報道券商落地「限售股不得融券」新規，各家券商對客戶約束的情況不一，中證監有關部門負責人就融券新規落實情況答記者問，稱新規發布後，監管部門和行業協會通過發布通知、現場檢查、行業培訓等多種方式，督促證券公司落實新規要求。整體來看，多數證券公司在落實新規要求上基本到位，但現場檢查也發現個別證券公司存在關聯方核查不夠深入等問題。 內地首11月汽車製造業收入增11%：據「中汽協會數據」微信公眾號消息，中國汽車工業協會整理的國統局數據顯示，今年首11個月，汽車製造業完成營業收入約9.07萬億元(人民幣‧下同)，按年增長11.2%，佔規模以上工業企業營業收入總額的比重為7.6%。首11個月，汽車製造業利潤為4489.8億元，按年增長2.9%，佔規模以上工業企業利潤總額的比重為6.4%。汽車製造業利潤率為5%，與首10個月相比增幅擴大0.1個百分點，按年則下降0.7個百分點。 內地教育部頒課後服務五禁令：內地教育部辦公廳等4部門聯合發布通知，對義務教育課後服務實行進一步規範，提出「5個嚴禁」，包括嚴禁隨意擴大範圍、嚴禁強制學生參加、嚴禁增加學生課業負擔、嚴禁以課後服務名義亂收費，以及嚴禁不符合條件的機構和人員進校提供課後服務。《通知》指出，各地要對區域內課後服務實施情況進行全面排查，調整完善政策措施，並於明年春季學期起正式實施。要全面規範義務教育階段服務收費和代收費項目，包括課後服務收費在內的服務收費和代收費項目清單，應重新報省級政府審定後執行；要加強課後服務經費保障，採取財政補貼、服務收費或代收費等方式，確保經費籌措到位。 內地手機出貨量連漲4月：中國信通院公布數據顯示，11月內地市場手機出貨量按年增長34.3%，至3121.1萬部，升幅較10月的19.7%加快，亦是連續第四個月錄按年漲幅。其中，5G手機增51.2%，至2709.2萬部，佔同期手機出貨量的86.8%。今年首11個月，內地市場手機總體出貨量按年升7.1%，至2.61億部，漲幅較首10個月的4.2%進一步擴大。其中，5G手機出貨量按年多12.9%，達2.15億部，佔同期手機出貨量82.5%。至於國產品牌手機方面，11月出貨量按年增26.5%，錄得2544.2萬部，升幅亦較10月的7.2%提速，佔同期手機出貨量81.5%。上市新機型24款，按年減少35.1%，佔同期手機上市新機型數量80%。 發改委促擴大內需確保經濟加速恢復：中國發改委主任鄭柵潔在全國人大常委會上作報告稱，要着力擴大國內需求，確保經濟加速恢復和保持穩定增長；加快推進收入分配制度改革，着力擴大中等收入群體，從根本上夯實擴大消費需求的基礎。這份「十四五規劃和2035年遠景目標綱要實施中期評估報告」指出，總需求不足仍是當前經濟運行面臨的突出矛盾，特別是最終消費佔GDP(國內生產總值)比重偏低，近年居民消費佔比下降；就業總量壓力和結構性問題仍不容忽視，青年、農民工等重點群體就業壓力較大。報告提到，房地產風險、金融風險、地方債務風險深度關聯；要全面加強金融監管，統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，依法把所有金融活動納入監管；進一步理順中央與地方，以及省之下政府間的財政關係。 機管局：機場客運量恢復至疫前80%水平：機管局公布，香港國際機場於本月22日及23日聖誕節假期旅遊高峰期間，單日處理超過16萬人次旅客，當中周日(23日)錄得16.4萬人次，創疫情後的單日新高；機場客運量恢復至疫情前的80%水平，符合預測，相信客運量會在明年底完全復甦。機管局又稱，飛機起降量於12月中開始已超越疫情前的80%水平，於23日更錄得1,034架次，為疫情後的單日新高。 澳門本月23至26日期間日均旅客11.4萬酒店入住率90.8%：澳門旅遊局公布，上周末適逢聖誕假期(12月23日至26日)，根據臨時數據顯示，四天期間共超過45.6萬旅客人次訪澳，日均約11.4萬旅客人次訪澳，較2019年同期上升1.3%。總客數方面，亦較2019年同期的45萬有所增加。顯示節日假期旅客入境情況超越疫前，旅遊復甦理想，並且呈持續增長態勢。根據臨時數據，12月23日至26日的酒店場所平均入住率有90.8%，較11月份(88.1%)上升2.7個百分點。 Canalys：明年個人電腦市場或反彈8%：市場調研機構Canalys表示，個人電腦銷售的下跌勢頭可能會在明年結束，主要由於換機周期以及對配備AI功能設備的需求增加。Canalys預計，明年個人電腦市場將有8%的增幅，相信微軟於2025年10月14日終止對Windows10作業系統的支持，將進一步推動產品更新。IDC亦預計，明年個人電腦可能有3.4%的增幅。 植田和男:不急於退出超寬鬆貨幣政策：日本放送協會(NHK)報道，日本央行行長植田和男表示，並不急於退出超寬鬆貨幣政策，因為通脹率遠高於2%並加速上升的風險很低。他指出，目標是達成薪金及物價之間的良性循環，通脹率逐步且持續在2%左右；但沒有信心是否能在達到通脹目標之際，同時達成薪金與物價之間的良性循環；而日本近期重陷通縮的機會很低。植田和男希望，仔細檢視明年薪金展望，觀察薪金上漲是否會擴及通脹，即使無法取得中小企業的薪金數據，如果企業盈利非常強勁且提高加薪希望，這將是決定政策時的一大因素。他又指出，明年薪金增幅齊平或略高於今年增幅較為理想，明年結束負利率的可能性不是零。