电动车2024年策略：青山缭绕疑无路，忽见千帆隐映来

电动车2024年策略报告

行业展望

• 全球电动车市场：预计2024年全球电动车销量同比增长20%，达到约1600万辆。2025年销量有望小幅提速至23%，接近2000万辆。
• 中国市场：2024年预计销量超过1158万辆，同比增长约25%。本土市场纯电动车份额预计增长至约40%。
• 海外市场：2024年海外市场增速略有提速，尤其是欧洲市场，尽管面临补贴退坡，预计仍能实现约8%的增长，至316万辆。美国市场受利率影响，增速下修至约25%，销量预计达180万辆。

市场特征与趋势

• 智能化与电动化并进：智能化成为电动车发展的关键驱动因素，预计年底智能化技术将率先应用于20万以上的车型，推动竞争格局变化。
• 成本控制：车企延续2023年的降价趋势，2024年成本控制和性价比将成为核心竞争力。
• 新技术应用：快充技术预计在2024上半年开始大规模放量，锰铁锂、复合集流体等技术将在下半年逐步商业化。

主产业链动态

• 资本开支调整：2024年主产业链的资本开支开始减少，盈利水平在第二季度触底，下半年逐渐恢复，预计2025年供需格局改善，产业链重拾成长性。
• 产能去化：2024年供需关系趋于紧张，2025年将显著改善，部分优势环节如电池、结构件、电解液等有望率先复苏。

投资建议与风险

• 投资建议：预计2024年行业盈利见底，2025年供需格局改善，板块成长性增强。建议重点关注电池环节的宁德时代、亿纬锂能、比亚迪，材料环节的科达利、天赐材料、璞泰来、恩捷股份、星源材质、新宙邦、湖南裕能、德方纳米、容百科技、当升科技、华友钴业、中伟股份，以及高压快充、复合集流体方向的中熔电器、威迈斯、曼恩斯特、信德新材、天奈科技等。同时关注碳酸锂价格底部出现的时间点。
• 风险提示：电动车销量可能低于预期，市场竞争加剧。

销量预测与策略

• 销量预测：预计2024年全球电动车销量增长20%，中国销量增长25%，海外市场增长约40%。
• 策略建议：随着2024年行业盈利触底反弹，去产能效应显现，2025年供需格局改善，投资者应关注板块的成长性和结构性机会。

此报告基于对当前市场环境、政策导向、技术创新、成本控制等多维度分析，为投资者提供了对未来电动车市场的全面展望和策略指导。