镍及不锈钢期货日报

镍及不锈钢期货日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 沪镍主力合约收于130980，跌0.15%，SMM现货报价129100~133500，均价131300,跌1250。不锈钢主力合约2402，收于14100，涨1.37%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月25日星期一 【重要资讯】 据外媒报道，莫若瓦利镍工厂发生火灾。火灾发生在莫若瓦利PT ITSS Pero Silicone厂区，毗邻锰铁工厂，当时员工正在工作。 【市场逻辑】 LME12月25-26日因圣诞节休市无报价。镍脱离盘中低点，近期镍生铁供应端是否形成持续供应扰动待观，不锈钢涨势强于镍。供应来看，电积镍生产亏损面增加后续11月减产，预计12月小幅回升，需求来看，近期需求略有改善。硫酸镍价格3万元下方延续回落，硫酸镍12月有显著减产预期，近期随着成本线失守挺价意愿有所回升。不锈钢12月预期将会有所增产，300系连续降库存，镍生铁成交价近期显著下移后整理，一体化企业有镍生铁减产消息出现。国外镍显性库存增至5.3万吨上方，国内期货库存波动回升，国内现货库存则周度环比有所累库。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 沪镍13万元短期多空分水岭，反复整理消化利空，下方支撑12.5，12万元。短期供应扰动影响情况待观。注意锂波动变化较弱带来偏空影响，而宏观共振对有色的影响波动变化。 不锈钢震荡反弹延续，现货需求好转持续去库存，原料供应端突发事件也有影响。镍生铁成交有所好转。不锈钢供应增加预期可能令其反弹动力不足，近期反弹关注14000站稳，再上档14200，14500。下方关注12800-13000近4年低位附近支撑防御。 目录 第一部分期货市场数据...........................................................................................................................2第二部分期货成交持仓.............................................................................................................................2一、沪镍成交及持仓................................................................................................................................2二、不锈钢成交及持仓.............................................................................................................................4第三部分现货市场数据...........................................................................................................................5第四部分重要图表..................................................................................................................................6一、产业链期现图表................................................................................................................................6二、套利图表...........................................................................................................................................8三、技术分析...........................................................................................................................................9第五部分宏观信息及产业资讯..............................................................................................................11一、宏观资............................................................................................................................................11二、产业资讯.........................................................................................................................................11 第一部分期货市场数据 第二部分期货成交持仓 一、沪镍成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、不锈钢成交及持仓 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分现货市场数据 2023年12月25日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2401合约。金川电解主流升贴水+3700元/吨，价格133170元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-200元/吨，价格129270元/吨；挪威镍主流升贴水+4800元/吨，价格134270元/吨；镍豆主流升贴水-1500元/吨，价格127970元/吨。 12月25日讯，SMM8-12%高镍生铁均价910元/镍点（出厂含税），较前一工作日价格持平。基本面来看，在镍铁价格持稳的背景下镍矿价格回调，国内高镍生铁厂亏损幅度缩窄。但年内印尼仍有高镍生铁新增投产，叠加贸易商仍有出货需求。整体来看，镍铁供给端宽松状态未改。需求端来看，中品位矿端价格已几无下跌空间，镍铁价格持稳后，不锈钢厂采购高镍生铁成交显著回暖，但年内300系产量增量仍然有限，从而难对镍铁起到较大的去库作用。综上，近期镍矿价格下行空间受限以及高镍生铁成交出现回暖或给予镍铁价格一定支撑。 12月25日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦14350，涨100；太钢天管14250，涨100；甬金四尺14150，涨50；北港新材料13850，涨50；德龙13850，涨50；宏旺13900，涨50。 第四部分重要图表 一、产业链期现图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、套利图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍沪伦比趋于震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍仍在相对不锈钢略修复后波动。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 镍近月合约走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院镍现货相对期货震荡走弱。 资料来源：同花顺,方正中期研究院不锈钢现货价相对期货走弱，期货相对强。 三、技术分析 伦镍关注17000美元突破意愿，阶段反弹波动上看17400美元附近。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 沪镍13万元站稳情况待观，线上则向13.5、13.8万元反弹可能性有所增加。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 不锈钢价格反弹关注14000元收复情况，再上档关注14200，14500. 第五部分宏观信息及产业资讯 一、宏观资 《联会秘书长崔东树发文称，1-11月新能源乘用车累计出口94万台，同比增75%。从自主出口的海外市场零售数据监控看，上汽等自主品牌在欧洲表现较强。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现。未来几个月全年新能源汽车出口预计仍较高增长。 二、产业资讯 1、2023年12月25日甘肃金昌市金川区发生3.0级地震。据了解，此次震级较低，金川镍的采矿、冶炼、运输均未受任何影响。 2、韩国LG Energy Solution (LGES)正在与印尼就一项价值6-8亿美元的交易进行谈判，以在中爪哇省Batang工业园建设一家电动汽车(EV)电池正极工厂。该工厂是LGES斥资24亿美元在Batang工业园区建设工厂的一部分，该工厂每年生产22万吨前驱体和4.2万吨正极。 3、STX已开始在苏拉威西岛的矿场进行勘探钻探。STX在8月与一家会谈公司成立了一家合资企业，并收购了该矿山20%的股份。勘探钻探是在全面开发之前，通过各种方法（如地质程序数据和地形样本分析）来验证矿产储量、产量和质量的过程。STX预计该矿每年镍产量将超过20万吨，销售额将超过1.3亿美元。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。