股指期货早报：新能源稳住，AI拉动，股指超跌反弹

2023年12月22日 股指期货早报2023.12.22 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国第三季度实际GDP年化季率终值录得4.9%，低于预期5.2%；第三季度实际个人消费支出季率终值录得3.1%，低于预期3.6%；第三季度核心PCE物价指数年化季率终值录得2%，低于预期2.3%。数据指向美国通胀的降温，经济的回落，支撑市场明年降息预期。隔夜资本市场在上一交易日尾盘预期边际走弱下又开始继续走降息预期，美元指数下跌，美债长端收益率回落后有所回升，短端利率回落，黄金收涨，美三大股指集体上扬。 国内盘面上看，周四大盘低开震荡上涨0.57%，深成指上涨1.08%，创业板指上涨1.65%，北证大跌，市场呈现探底回升，深市强于沪市。早盘房地产、白酒异动，但大金融却拖累，未起到拉动指数的效果，之后新能源板块活跃才起到稳住指数效果，之后AI等板块活跃指数才开始反弹。板块上看，电力设备、美容护理、纺织服饰、食品饮料、商贸零售涨幅居前，煤炭下跌。全市场3538只个股上涨，1563只个股下跌。消息上看，工信部表示2024年要出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人、量子信息等产业。政策给大家划重点未来方向。多家银行将从12月22日起下调存款挂牌利率。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，外围市场明年降息预期主导市场走势，国内A股在新能源的发力和AI活跃下出现探底回升，走势比周二的十字星要好，但底部是折腾走出来的，暂且当周四微超跌反弹，此成交量存量博弈行情资金快进快出明显，等市场主线走出再开始动作不晚。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美国第三季度实际GDP年化季率终值录得4.9%，低于预期5.2%；第三季度实际个人消费支出季率终值录得3.1%，低于预期3.6%；第三季度核心PCE物价指数年化季率终值录得2%，低于预期2.3%。数据指向美国通胀的降温，经济的回落，支撑市场明年降息预期。隔夜资本市场在上一交易日尾盘预期边际走弱下又开始继续走降息预期，美元指数下跌，美债长端收益率回落后有所回升，短端利率回落，黄金收涨，美三大股指集体上扬。 1.2国内行情回顾 周四大盘低开震荡上涨0.57%，深成指上涨1.08%，创业板指上涨1.65%，北证大跌，市场呈现探底回升，深市强于沪市。早盘房地产、白酒异动，但大金融却拖累，未起到拉动指数的效果，之后新能源板块活跃才起到稳住指数效果，之后AI等板块活跃指数才开始反弹。板块上看，电力设备、美容护理、纺织服饰、食品饮料、商贸零售涨幅居前，煤炭下跌。全市场3538只个股上涨，1563只个股下跌。 消息上看，工信部表示2024年要出台未来产业发展行动计划，瞄准人形机器人、量子信息等产业。政策给大家划重点未来方向。多家银行将从12月22日起下调存款挂牌利率。 1.3重要资讯 1．美国至12月16日当周初请失业金人数录得20.5万人，低于预期的21.5万人。 2.据媒体援引消息人士报道，如果红海紧张局势无法改善，印度可能会考虑沿非洲另辟一条路线运送巴斯马蒂大米（又称印度香米），而这可能会使价格上涨约15%至20%。据悉，这条路线也可能会影响印度向埃及和欧洲出口长粒大米。亚洲大米价格周三再次刷新15年新高。 3.国务院总理李强签署国务院令，公布《国务院关于修改〈中华人民共和国专利法实施细则〉的决定》，自2024年1月20日起施行。 4.国务院关税税则委员会发布公告决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品关税减让。 5.多家银行将从12月22日起下调存款挂牌利率，工商银行率先通知存款挂牌利率下调0.2个百分点。 6.全国住房和城乡建设工作会议在北京召开，系统部署2024年重点任务。住房和城乡建设部部长倪虹在会上表示，“动则必快，动则必成”！明年房地产工作狠抓落实；加强预售资金监管，加快预售制度改革。 1.4今日策略 外围市场明年降息预期主导市场走势，国内A股在新能源的发力和AI活跃下出现探底回升，走势比周二的十字星要好，但底部是折腾走出来的，暂且当周四微超跌反弹，此成交量存量博弈行情资金快进快出明显，等市场主线走出再开始动作不晚。 统计套利：周四中证1000/上证50指数比价收盘为2.5643，下跌0.41%，其中上证50上涨1.06%，中证1000上涨0.65%。从走势上看，今日比价继续回落，明确短期下跌走势。近几日走势形成日线级别下跌走势，是否会形成周级别的反转或是形成新的震荡区间值得关注。操作上，持有做空的IM2401/IH2401期货比价，止损参考中证1000/上证50指数比价的2.63。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。