美国上周初请失业金人数低于预期

日度报告——综合晨报 美国上周初请失业金人数低于预期 报告日期：2023-12-22 外汇期货 美国上周初请失业金人数低于预期 美国3季度GDP增速不及预期，同时PCE明显不及预期，美元指数走弱。 股指期货 全国住建会议召开：明年将因城施策一城一策，实现供求平衡 12月21日A股市场创下阶段性新低后随即反弹，市场成交略有放量。总体而言，近期市场情绪仍难言乐观，政策端积极因素 综的兑现仍需更多资金入场巩固。 合国债期货 晨央行单日净投放1590亿元。 报由于贷款加权平均利率降幅明显更高，商业银行净息差承压，降低存款利率是有必要的。广谱利率仍在下行通道中 贵金属 美国�三季度实际GDP年化季率终值升4.9% 金价震荡上涨表现偏强，三季度美国GDP终值下修至4.9%，消费支出从3.6%下修至3.1%，核心PCE也从2.3%修正至2%，表明三季度经济增长并非特别强劲。 黑色金属 11月我国工程机械总体开工率60.18% 本周五大品种累库速度略有加快，依然体现在建材的累库上。由于需求季节性下滑速度加快，累库也在预期之内，卷板需求维持韧性。近期政策预期仍偏积极，对钢价有向上驱动。 能源化工 本周PVC行业开工率小幅下降 西北的严寒天气影响了运输，使得本周PVC社会库存去化。同时受天气影响，PVC行业开工率也小幅下滑。整体而言，PVC基本面变动有限。 曹洋首席分析师从业资格号：F3012297投资咨询号：Z0013048 Tel：63325888-3904 Email：yang.cao@orientfutures.com 联系人 李玲慧高级分析师（FOF研究）从业资格号：F03107545 Tel： Email：linghui.li@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 11.1、外汇期货（美元指数）4 11.2、股指期货（美股）4 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）6 2、商品要闻及点评6 2.1、贵金属（黄金）6 2.2、黑色金属（焦煤/焦炭）7 2.3、黑色金属（铁矿石）8 2.4、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）8 2.5、有色金属（碳酸锂）9 2.6、有色金属（工业硅）9 2.7、有色金属（镍）10 2.8、有色金属（氧化铝）11 2.9、有色金属（铝）11 2.10、能源化工（原油）11 2.11、能源化工（碳排放）12 2.12、能源化工（天然气）12 2.13、能源化工（LLDPE/PP）13 2.14、能源化工（甲醇）13 2.15、能源化工（苯乙烯）14 2.16、能源化工（PX）14 2.17、能源化工（PTA）14 2.18、能源化工（纸浆）15 2.19、能源化工（PVC）15 2.20、能源化工（纯碱）16 2.21、能源化工（玻璃）16 2.22、农产品（豆粕）17 2.23、农产品（豆油/棕榈油）17 2.24、农产品（生猪）18 2.25、农产品（玉米淀粉）18 2.26、农产品（玉米）18 2.27、航运指数（集装箱运价）19 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 土耳其央行宣布上调基准利率至42.5%(来源：bloomberg) 土耳其中央银行21日宣布，将基准利率上调250个基点至42.5%。这是土耳其央行6月进入加息周期以来连续�七次加息。 美国上周初请失业金人数低于预期(来源：bloomberg) 美国上周初请失业金人数增幅低于预期，仍接近历史低点，表明随着企业寻求留住员工，劳动力市场仍具有弹性。美国劳工部周四公布的数据显示，截至12月16日当周初请失业 金人数20.5万人，预期21.5万人，前值20.2万人。 美国�三季度实际GDP同比增4.9%(来源：bloomberg) 周四公布的数据显示，美国�三季度实际GDP年化季率终值为4.9%，这一数字与最先公布的初值4.9%持平，但低于修正值5.2%。数据显示，美国�三季度PCE物价指数年化季率终值为2.6%，低于修正值2.8%、初值2.9%。 点评：我们看到美国3季度GDP增速不及预期，同时PCE明显不及预期，美元指数走弱。美国3季度GDP终值同比4.9%，低于此前修正值5.2%，值得注意的是3季度PCE终值2.6%，明显低于修正值2.8%，这表明了3季度美国通胀压力明显放缓，在GDP高速增长的背景下，物价压力在明显降低，这表明了美联储达到自身目标的难度在下降，因此美元指数出现明显的走弱，我们认为短期内市场预期不会改变，美元继续下行。 投资建议：美元短期走弱。 1.2、股指期货（美股） 美联储哈克：应该降息但不是立即(来源：iFind) 费城联储主席哈克表示，美联储应该开始降息，但不是立即行动。他的一些同行近日开展“降息灭火”行动，大力反击市场普遍预期的2024年初降息，相比之下，哈克的立场更为温和。“我们开始降息那是很重要的事情。我们不必太快行动，也不会立即采取行动。”哈克在周三的一次当地电台采访中表示。他表示，尽管政府数据是向后看的，但经济似乎比数据所显示的放缓得更快。 美国上周初请失业金人数低于预期(来源：iFind) 美国上周初请失业金人数增幅低于预期，仍接近历史低点，表明随着企业寻求留住员工，劳动力市场仍具有弹性。美国劳工部周四公布的数据显示，截至12月16日当周初请失业 金人数20.5万人，预期21.5万人，前值20.2万人。美国截至12月9日当周续请失业金人 数186.5万人，预期188万人，前值187.6万人。 点评：昨天市场比较大的回撤并没有受到基本面的支撑，更多是因为交易上的原因，一些投资者在前期的大幅上涨后获利了结带来的一次调整。在失业金申请数据公布后表明劳动力市场仍具有弹性，十年期美债收益率保持在3.9%的水平，市场乐观情绪并未发生明显变化，需要关注今天公布的PCE数据。 投资建议：短期看多，注意降息预期修正带来的回调压力 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 全国住建会议召开：明年将因城施策一城一策，实现供求平衡(来源：wind) 全国住房和城乡建设工作会议在北京召开，住建部部长在会上强调，明年将因城施策、一城一策，实现房地产供求关系平衡；进一步加大首套住房、二套住房政策落实力度；保交楼工作落实属地责任，加强预售资金监管，加快预售制度改革；一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求，住建部将会同金融监管总局指导房地产融资。 全国工信工作会议召开(来源：wind) 全国工业和信息化工作会议在京召开。会议强调，2024年要围绕高质量发展，深入实施十大行业稳增长工作方案，支持工业大省继续“挑大梁”。深化原材料、消费品“三品”行动，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费；加强光伏行业规范引导和质量监管。促进稀土在航空航天、电子信息、新能源等领域高端应用；加快培育新兴产业。启动智能网联汽车准入和上路通行试点，推进北斗规模应用和卫星互联网发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点。推进5G、千兆光网规模部署，加快布局智能算力设施，加强6G预研。加强对产能过剩行业的规范指导；落实制造业全面对外开放措施，放宽电信市场准入。 央行召开经济金融形势专家座谈会(来源：wind) 央行负责人表示，在外部不确定性增多背景下，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。中国人民银行始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。中国人民银行将坚持以全面贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配,保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。 新一轮存款利率下调即将落地(来源：wind) 据广州日报，新一轮存款利率下调即将落地。国有大行将于12月22日下调存款利率，这 距离上一轮调降存款利率隔了3个多月。与上一轮降息相比，此轮降息幅度接近，而且同样也是存款期限越长下调幅度越大。其中，1年及以内、2年、3年、5年期的定期存款挂牌利率分别下调10BP、20BP、25BP、25BP。 点评：12月21日A股市场创下阶段性新低后随即反弹，市场成交略有放量。总体而言，近期市场情绪仍难言乐观，政策端积极因素的兑现仍需更多资金入场巩固。 投资建议：基本面修复仍在进行中，建议均衡配置或加大对冲比例，等待市场情绪与基本面积极变化共振。 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 央行召开经济金融形势专家座谈会(来源：中国人民银行) 央行党委书记、行长潘功胜主持召开经济金融形势专家座谈会，研究当前经济金融形势，并听取相关意见建议。潘功胜表示，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。央行始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。央行将充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配,保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。 全国住房和城乡建设工作会议在北京召开(来源：住建部) 全国住房和城乡建设工作会议在北京召开，住建部部长倪虹在会上强调，明年将因城施策、一城一策，实现房地产供求关系平衡；进一步加大首套住房、二套住房政策落实力度；保交楼工作落实属地责任，加强预售资金监管，加快预售制度改革；一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求，住建部将会同金融监管总局指导房地产融资。 央行单日净投放1590亿元。(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护年末流动性合理充裕，12月21日以利率招标方式开展了1950亿元7 天期和2260亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.8%和1.95%。因有2620亿元逆回购到 期，单日净投放1590亿元。 点评：受存款利率下调消息的影响，债市明显走强。由于贷款加权平均利率降幅明显更高，商业银行净息差承压，降低存款利率是有必要的，而广谱利率下行的环境中，国债市场将整体表现偏多。短期而言，临近年末，资金面仍有季节性收敛压力，债市短期内仍会偏震荡走势。 投资建议：临近年末，资金面仍有季节性收敛压力，债市短期内仍会偏震荡走势 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国上周初请失业金人数为20.5万人(来源：wind) 美国上周初请失业金人数为20.5万人，预期21.5万人，前值自20.2万人修正至20.3万人； 四周均值21.2万人，前值自21.325万人修正至21.35万人；至12月9日当周续请失业金人 数186.5万人，预期188.8万人，前值自187.6万人修正至186.6万人。美国�三季度实际GDP年化季率终值升4.9%(来源：wind) 美国�三季度实际GDP年化季率终值升4.9%，预期升5.2%，修正值升5.2%，初值升4.9%， �二季度终值升2.1%。 点评：金价震荡上涨表现偏强，三季度美国GDP终值下修至4.9%，不及市场预期，消费支出从3.6%下修至3.