聚烯烃数据日报2023年12月21日 品种 日内观点 聚烯烃 聚烯烃主力合约日内震荡上行,PP收于7604元/吨,上涨0.36。PE收于8230元/吨,上涨0.30%。聚烯烃利多驱动在于利润不佳导致供给压力有限,而利空则在于需求疲软导致下游接货意愿较差。供需双弱的情况下,短期矛盾不大,跟随宏观预期及基差做震荡波动。05合约聚烯烃预计短多长空,时间拐点在春节前后。主要逻辑在于05合约在春节前整体供应压力有限,虽然听闻下游可能会提前放假,但由于今年过年偏晚,且节前也有季节性的配货预期。由于在05合约上无投产,因此PE的预期层面相对更好,建议低买为主。 产业链数据 项目 数据 日涨跌 项目 数据 日涨跌 现货价格 华东T30S 7520 0 华东LLDPE 8200 0 华东1102K 7440 -90 华东LDPE 9050 0 华北粉料 7360 60 华东HDPE 8600 0 期货收盘价 PP2405 7604 27 PP2409 7600 26 LLDPE2405 8230 25 LLDPE2409 8196 30 基差 PP2405基差 -57 -119 PP2409基差 -54 -117 LLDPE2405基差 -5 -83 LLDPE2409基差 34 -75 产业链价格 布伦特DTD 82 2 动力煤Q5500(秦皇岛) 950 0 WTI中级轻质原油 73 1 丙烯(CFR东北亚) 816 0 石脑油(FOB日本) 693 12 乙烯(CFR东北亚) 861 0 丙烷(CFR华南) 652 5 甲醇(江苏) 2470 -10 仓单 PP注册仓单量 3565 0 LLDPE注册仓单量 3153 0 主要图表 图1:PP国内现货价格 图2:PE国内现货价格 10000 950090008500800075007000 煤制拉丝(1102K神华宁煤常州)油制拉丝(T30S宁波富德杭州) 13000120001100010000 9000800070006000 主流价:LLDPE(7042扬子石化):余姚主流价:LDPE(2426H,大庆石化):常州主流价:HDPE(5000S,扬子石化):余姚 图3:PP国际现货价格 图4:PE国际现货价格 1300120011001000 900800 PP粒(均聚/注塑):中国:到岸价PP粒(共聚):中国:到岸价 18001600140012001000 800600 国际市场价:LLDPE:CFR中国:中间价国际市场价:LDPE(通用级):CFR中国:中间价国际市场价:HDPE(薄膜级):CFR中国:中间价 图5:PP主力合约基差 图6:PP5-9价差 800600400200 0 -200-400 220523052405 500400300200100 0 -100-200-300-400 2205-22092305-23092405-2409 图7:LLDPE主力合约基差 图8:LLDPE5-9价差 120010008006004002000-200-400 220523052405 400300200100 0 -100-200-300-400-500 2205-22092305-23092405-2409 图9:01L-PP价差 图10:05L-PP价差 10008006004002000-200-400-600-800 220123012401 150010005000-500-1000 220523052405 图11:PP仓单数量 图12:LLDPE仓单数量 80006000400020000 202120222023 80006000400020000 202120222023 图13:油制PP利润 图14:油制LLDPE利润 3000200010000-1000-2000-3000-4000 202120222023 3000200010000-1000-2000-3000 202120222023 图15:煤制PP利润 图16:煤制LLDPE利润 400020000-2000-4000-6000 202120222023 30001000 -1000-3000-5000 202120222023 图17:PDH利润 图18:PP进口利润 3000200010000-1000-2000-3000 202120222023 10005000-500-1000-1500 202120222023 图19:甲醇制PP利润 图20:甲醇制LLDPE利润 10000-1000-2000-3000-4000-5000-6000 202120222023 200010000-1000-2000-3000-4000-5000-6000 202120222023 图21:外采丙烯制PP利润 图22:外采乙烯制LLDPE利润 800400 0 -400-800 -1200 202120222023 3000200010000-1000 202120222023 图23:PP开工率 图24:PE开工率 100% 90%80%70% 202120222023 100% 90%80%70%60% 202120222023 图25:PP下游平均开工率 图26:PE下游平均开工率 60%50%40%30%20% 202120222023 70%50%30%10% 202120222023 图27:PP社会库存 图28:PE社会库存 80604020 202120222023 100 80604020 0 202120222023 免责声明 本报告由东吴期货研究所制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写,本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性,所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权,不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。备注:内盘现货价格单位为“元/吨”,外盘现货价格单位为“美元/吨”,仓单数量单位为“手”,库存数据为“万吨”。开工率和库存为周度数据,其余数据为日度数据。