豪华万岁融合通过湍流扩展

BAIN-ALTAGAMMA 奢侈品全球市场研究 FALL2023-22NDEDITION 奢华万岁 通过湍流收敛以扩展 CLAUDIAD'ARPIZIO|FedericaLEVATO 2023年11月14日 关于内容和来源的前言 本文档的内容 •本文档包含更新在奢侈品市场,特别是： –Insightintothe市场表现forthe2023年前三季度，对上一季度的预期 –Estimates奢侈品市场将如何发展2023年以后,与相关的新兴宏观趋势 –贝恩的recommendations奢侈玩家如何才能引导下一阶段的增长 本文档的来源 •The见解基于贝恩的三角测量信息and来源，截至2023年11月10日,并包括： –宏观经济数据(例如，GDP、消费者信心指数)和最新的预测 –当前交易业绩来自相关奢侈品行业的参与者 –Annual报告，季度结果，以及分析师报告 –100+专家访谈的共识 •展望不要考虑破坏性的变化在全球社会政治情况与现状 RECAP A新纪录年对于奢侈品市场，与消费扩展到产品之外重新参与体验 +8/10% vs.2022 +18/20% vs.2019 与2021-22年 的增长一致 全球奢侈品市场（€B|2023E） 同比（'22-23E）增长@当前FX@常量FX ~8% ~15% ~17% ~8% ~11% ~2% ~3% ~13% ~116% vs.2019 +28/30% +14/16% +3/5% +31/33% +28/30% +25/27% +15/17% +21/23% +50/70% 奢侈品消费仍然存在：各个市场的总支出 成长在同样的速度与去年相比 全球奢侈品市场演变（€B|2019-2023E|@恒定利率） +12% GROWTH@K ~150 +11/13% 1,508 GROWTH@K ~160 2019202120222023E Luxurytys Fineart& designfurniture Food&beverageexperiences Out-of-homeexperiences 豪华车 坚强增长感谢过去一年强劲的订单and缓解供应链约束。品牌不断投资创造一个与客户的直接关系以提高销售和售后经验 豪华游艇 来自HWNI的生动兴趣与最近的过去一致，对“亲生物”设计and“整体”游艇体验，由于增加了买家之间的相关性，受到Y世代的青睐 私人飞机 正增长,得到了更高的热情的支持定制内部设计和用于共享所有权模型(增加业主的灵活性) 美术 略有增长，有偏振性能在拍卖之间-见证地缘政治动荡导致的逐步收缩-以及经销商激增，由狂热爱好者和繁荣关于DEI主题的好奇心 高品质的设计 生长正常化大流行后的过度生长，如广阔的房地产市场降温，虽然高端住宅项目continue表现出值得注意的韧性 Wine 温和生长,由于有抱负的消费者的交易减少，部分抵消了社交互动,闪闪发光和玫瑰色显示最活力 精神 在向上的轨迹上，然而在性能上有明显的变化在缓慢的冥想驱动（在家）和新兴的混合动力主导（外出）精神之间;阴谋在无酒精替代品年轻人 美食和美食 强劲增长,由日益增长的兴趣驱动娱乐作为关键的餐饮因素，有利于不同行业参与者之间(新)协作模式的实验 豪华酒店 新高，高于流行前水平，由增加占用率and持续的ADR推高客户期望；消费者对独特and变革经历 豪华游轮 双曲生长受到过去两年累积的预订量的刺激，肯定了消费者对（新）超豪华细分市场以及非常规航行的兴趣，进一步受到供应增加的支持 豪华轿车私人飞机和游艇 •在供应链中断导致的多年增长限制之后，豪华车实现了大幅扩张细分市场-建立在现有的稳健订单簿上 –由于需求增加，绝对奢侈品市场增长最快超定制解决方案，并确认对可持续动力总成的持续兴趣 –有抱负的细分市场稳步增长，以电动汽车的日益普及为首 –内可访问段，新(亚洲)市场进入者取得进展由于转变消费者忠诚度在该地区 •继续推动品牌走向建立更直接的关系与 消费者,to增强购买and售后经验 –在线扩大其作用和日益建立作为一个自立式采购信道 •豪华游艇继续其良好的增长路径，持续生动的兴趣从关键消费者细分到类别-并由强大的订单前几年应计 –Europe确认为豪华游艇的关键区域，而美国和中国由于更具挑战性的宏观经济基本面而经历增长放缓 –不断上升的份额半自定义项目，允许客户回答他们的定制愿望while实现可操作(生产)效率 –加强消费者的兴趣亲生物设计（将自然带入船上）以及“整体”游艇具有多个车载健康区域 –市场向更大的规模漂移，以满足这两个消费者需求以及造船厂所需的额外空间容纳绿色燃料电池 •私人飞机市场确认积极的增长趋势,驱动: –日益增长的热情以消费者为中心的室内设计 >Tendencyof年轻的所有者to实验，赞成非常规设计 >“休闲”趋势，与业主混合业务and休闲区域 –越来越多的兴趣共享所有权模型（要么进入市场，要么提高灵活性），以及SAF（可持续航空燃料） '23EVS.'22（% +14/16% +21/23% LUXURYMARKETSIN2023 由于（U）高净值消费者的强大（呃）弹性和供应链约束的缓解，豪华玩具继续保持强劲增长 vs.2019 22-23E@K ~€635B+14/16% ~€29B +12/14% 市场规模2023E（欧元B） 美术 •美术市场见证了微弱的个位数增长2023年，展出 性能上的二分法between拍卖and经销商 –公开拍卖正在经历一个逐渐的低迷，这归因于昏昏欲睡的美国市场and最近的地缘政治动荡，再加上亚洲不一致的表现 –在鲜明的对比，经销商正在经历扩张，随着收藏家的寻求而扩展物理位置更切实的互动在后Covid时代 •An逐步升级的班次在客户群对Y世代和女性客户很明显，激发了人们对DEI科目和有利于开花在线渠道 –在线访问协助艺术市场民主化,随着价格透明度的提高和易访问性的提高，为初出茅庐的收藏家和新兴艺术家降低了进入壁垒 •在持续升级之后艺术品价格：在前几年，2023年是相对低迷的一年，只有选定的杰作持有预期的估值 •核心高质量设计市场在经历了两年的大流行后的过度增长后见证了一个正常化的时刻，由于高利率，各地区的房地产市场普遍降温，主要影响美洲和北欧，而南欧的表现更为积极 高品质的设计家具和家居用品 –并行,高端住宅项目继续表现出值得注意的韧性，推动增长软合同段 •生活和卧室and户外表现最佳的类别，受到较低的“冲动”购买和持续的消费者兴趣的青睐，尽可能升级他们的生活空间 –相反，照明经历暂时的放缓经过多年的出色表现，如消费者（部分）把美学放在一边，支持预算约束，考虑到类似的技术性能 •除了住宅市场，商业空间的设计消费持有更强，需要提升商业和酒店空间的客户体验 +25/27% +15/17% '23EVS.'22（% ） LUXURYMARKETSIN2023 随着房地产市场降温，设计见证了经济放缓；随着全球不确定性的上升，艺术品受到拍卖减少的影响 vs.2019 22-23E@K ~€42B ~€53B +2/4%+0/4% 市场规模2023E（欧元B） 美酒和烈酒美食和美食 •美酒张贴温和生长，社交互动和欢乐场合的全面复苏，部分受到有抱负的消费者下线交易的阻碍 –闪闪发光和桃色显示最活力,with显著的人气延伸到欧洲以外，尤其是在度假胜地 •向上轨迹的精神，然而在性能上有明显的变化在缓慢的冥想驱动（在家）和新兴的混合动力主导（外出）精神之间 –While干邑白兰地and威士忌主要受到影响通过减少在家时间和美国消费正常化,基于龙舌兰的精神保持势头强劲,在调酒学场合偷“喉咙” –白酒确认最近的强烈的兴趣来自中国当地消费者，考虑到当地政策和仍未恢复的旅游零售购买(在欧洲) •新趋势尤其是新兴在年轻人中，在无酒精替代品，但没有失去品尝经验和积极的势头即饮解决方案 •美食展览强劲增长(~+18/20%),在“娱乐是明星”部分的推动下，支持(新)的实验协作模型在行业参与者中 –客户对友情和欢乐的追求正在塑造“有趣的桌子”精神作为一个选择的关键决定因素，从而模糊了餐饮和娱乐之间的界限 –并行,工艺参与调制鸡尾酒越来越成为菜单中不可或缺的组成部分 –此外，增加对DEI主题的关注引发超出传统“卫生”因素（成分可追溯性，生物学等）的共鸣波，现在重点关注 延伸到人才管理领域 •此外，美食景观正在见证传统美食的复兴旁边的用法常规制备技术，特别感兴趣天然来源的成分 –“被遗忘的“食物”回击，使用不那么精致（但定性的）成分 –返回到点菜菜单作为餐饮场景变成更随意和放松 •在家城市花园食物增加，也是由对更多食物的要求驱动的 可持续发展and多样化消费场合 LUXURYMARKETSIN2023 社交互动的兴起推动了美食和饮酒的增长，对实验的兴趣日益浓厚，尤其是在年轻人中 '23EVS.'22（% +31/33% +28/30% vs.2019 22-23E@K ~€69B ~€100B +7/9%+10/12% 市场规模2023E（欧元B） 豪华游轮豪华款待 •豪华款待市场恢复到Covid之前的水平由增加推动占用率and稳定ADR，用不同的地理上的细微差别: –美国和拉丁美洲在区域内旅游流入的推动下，正增长 –中国尽管边界重新开放，但仍保持在Covid之前的水平以下 –在各地区，随着房价稳定在较高水平，消费者对“可接受的性能”水平的标准正在上升。 •强烈的食欲激增独特、个性化和变革性的体验，主张与人们通常生活的生活“脱节” –对HNWI/UHNWI的经验寄予厚望，玩家寻求添加值通过服务进行超越传统的豪华设施 –影响意识，特别是在下一代中，推动行业提供更真实和文化沉浸式体验，并实施可持续的内部实践 –然而，不断上升的服务期望要求足够新技术解决方案and数据使用情况,人才的吸引和保留仍然是卓越的关键 •正在进行的游轮强劲增长,被释放的刺激预订在过去两年积累的，肯定了消费者利益forthe（新 ）超豪华细分市场以及非常规航行 •日益增长的需求超定制体验，寻找更高层次的 comfort,服务,and隐私在巡航期间 –寻求支付更多费用的旅行者高端住宿,与玩家投资较小的船只特色更多宽敞的小木屋确保更多的个人空间，同时避免过度拥挤 –食品和饮料玩一个越来越重要的作用对于游轮爱好者，与玩家加强与著名的名人厨师，并扩大葡萄酒和鸡尾酒菜单 •作为回应，几个高端好客和旅行玩家逐渐进入该细分市场，其中一艘已经下水，并且在不久的将来计划有五艘以上 50/70% '23EVS.'22（% 3/5% LUXURYMARKETSIN2023 豪华款待和游轮蓬勃发展，受到对独特，个性化和变革性体验的强烈需求的推动 vs.2019 22-23E@K ~€213B +16/18%~€4B+100/130% 市场规模2023E（欧元B） 消费者的胃口经验driving再平衡在整个2023年的可自由支配支出中 2010年全球奢侈品细分市场增长复合年 增长率 复合年增长率 YoY 2010-192019-232022-23E 基于经验的商品 8% ~4% ~10% 经验 9% ~1% ~15% 奢侈品 6% ~7% ~3% 22 20 18 16 14 12 10 经验 体验方面的支出恢复了历史高点，消费者重新接近奢侈品，超越了产品，这得益于紧迫感用于社交生活和旅行 基于经验的商品 以经验为基础的商品释放了以前受到外来干扰限制的增长，坚实的需求跨市场 1113 1517 1921 23E 奢侈品 产品仍在增长，但归一化，因为可自由支配的支出会重新平衡到生活体验 注：以当前汇率显示的增长；基于体验的商品包括美术，豪华车，私人飞机和游艇，美酒和烈酒以及美食；奢侈品包括高端家具/家居用品和个人奢侈品；体验包括豪华款待，游轮和美食 随着时间的推移，整个奢侈品市场已经经历了不同的时代 按细分市场划分的全球奢侈品进