晨报

2023年12月19日星期二 【近期研报】 航运即时点评：红海局势紧张，航司绕行运输成本及价格抬升 截至12月15日，上海出口集装箱运价指数(SCFI)周涨幅为5.9%，已连续三周上涨，同期远东到欧洲线每TEU运价上涨11.2%。包括中远海运的全球6家头部集运公司宣布明年1月开始上涨北美航线运价，涨幅可能高达30%。今年以来国际供应链持续受到外部因素干扰，预计红海 局势短期将支撑相关运输价格。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 微盟集团（2013.HK）更新报告：AI应用场景初具雏形，盈利能力有望恢复 公司2023年基本面逐渐恢复。短期来看大客化进展顺利带动订阅解决方案收入稳健增长，同时视频号商业化带来新的增量，商家解决方案将受益。长期来看，中国商业线上化趋势仍然存在，而AI技术的应用落地将是决定业务是否能进一步做大的关键，公司的AI应用场景已经初具雏形，未来发展值得关注。利润方面，公司通过有效的降本增效方案使得亏损缩窄，并有望在 2024年下半年实现扭亏。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 海外市场环境利好带动恒指回升-股指期货周报（10.11-12.15） 基于对市场环境的判断，我们认为近期是寻找结构性机会的较好时机，当前市场外部环境趋稳，对于投资者来说适合进行优质个股的筛选和投资。在板块配置方面建议攻守兼备，可适当偏向进攻，除了配置一定防守板块之外，可以适当配置互联网、消费电子、可选消费、新能源汽车等未来可能受益于经济复苏的板块或对美债利率下降较敏感的板块作为进攻方向。在个股选择中可选 证择具有优质护城河，基本面较好的公司。期权交易方面可通过适量卖出价外认沽期权的方式降低 券资金成本，或卖出领式期权赚取股指低波动下的收益。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 研 究互联网板块小幅反弹，底部配置机会已现-互联网行业周报（12.11-12.17） 报我们认为当前行业适当布局的机会已经显现，板块流动性及关注度持续提升，建议把握短期热点机会，目前互联网龙头在业务规模、技术储备、自由现金流等方面占据较大优势，业绩能在 告2024年展现强大的恢复能力。建议持续关注AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反 馈，关注AI商业模式和场景的延展。例如，3D建模和动画AI工具、复杂AIGC能力的提升，可以带来技术变革和重组，深化产业变革，提升行业渗透。从而激发产业的用户量、时长和 1 请务必阅读免责条款 ARPU值的增长，打开行业空间。积极拥抱新技术的公司将会深度受益于这一轮技术革命带来的行业新机遇。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 一级市场新发均为城投，二级市场反弹-中资美元债周报（12.11-12.15） 上周中资美元债一级市场新发3只债券，规模共计2.19亿美元，均为城投行业。其中，泰安城市发展投资发行1.2亿美元高级债券，息票率8.9%，为上周最大发行规模及定价最高的新发债券。二级市场反弹，上周中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周上涨1.18%，其中投资级回报指数最新价报216.4201，周涨幅1.12%；高收益回报指数最新价报191.8093，周涨幅1.72%。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 【债券快讯】 12月18日中资美元债一级市场发行2只债券 慈溪市国有资产投资控股有限公司（惠誉：BBB稳定）拟发行RegS、3年期、2亿美元高级无抵押可持续债券，初始指导价6.30%区域，最终定价5.8%。中信证券(B&D)、浙商银行香港分行、中金公司、中国银行、海通国际、克而瑞证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人；交银国际、建银国际、光银国际、民银资本、信银资本、国泰君安国际、华夏银行香港分行、浦发银行香港分行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 成都沄崃集团拟发行RegS、3年期、以美元计价的高级无抵押债券。初始指导价6.5%区域，最终定价6.3%。成都银行提供信用备用证；汇生证券担任独家全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人；衡山证券、安信国际、交银国际、中国银河国际、中信证券(B&D)、复星国际证券、国信证券香港、兴业银行香港分行、申万宏源香港、东吴证券香港、淞港国际证券、中泰国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数全部下跌。截至12月18日，恒生指数下跌0.97%，报收16629.23点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为-1.03%、-1.03%和-1.17%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-1.37%和-1.32%。从行业来看，多数行业出现下跌：其中能源业和公用事业表现相对较好，涨跌幅分别为0.27%和-0.01%；地产建筑业和医疗保健业市场走势较弱，涨跌幅分别为-1.47%和-1.95%。内地股市方面，截至12月18日，上证指数收盘 2 价为2930.8点，下跌0.4%；深证综指收盘价为1805.44点，下跌1.25%。陆港股通方面，截至12月18日，当日沪股通北上资金净流量为14.7亿元，深股通北上资金净流量为12.57亿 元，共计陆股通资金净流入27.27亿元；当日沪市港股通南下资金净流入57.41亿元，深市港股 通南下净流入为49.49亿元，共计港股通资金净流入106.9亿元。 美国三大股指集体收涨：截至12月18日，道琼斯工业指数报收37306.02点，较前一个交易日上涨0%；标普500指数报收4740.56点，较前一个交易日上涨0.45%；纳斯达克指数报收14904.81点，较前一个交易日上涨0.61%。此外，费城半导体指数报收4103.79点，较前一个 交易日下跌0.32%。欧洲股市方面：截至12月18日，英国富时100指数报收7614.48点，较前一个交易日上涨0.5%；法国CAC40指数报收7568.86点，较前一个交易日下跌0.37%；德国DAX指数报收16650.55点，较前一个交易日下跌0.6%。 期货市场方面：截至12月18日，恒生期货收盘价为21603.4点，较前一个交易日下跌1.15%。伦敦金现收盘价为2026.98美元/盎司，较前一个交易日上涨0.37%。布伦特原油收盘价为78.04美元/桶，较前一个交易日上涨1.95%。此外，人民币兑美元汇率报7.13元/美元，较前一个交易日上涨0.46%。 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 1521.HK 方达控股 7 12.12 2.22 2023-12-18 制药、生物科技与生命科学 2 2018.HK 瑞声科技 5 15.66 24.00 2023-12-18 技术硬件与设备 3 1330.HK 绿色动力环保 5 4.46 2.34 2023-12-18 商业和专业服务 4 2283.HK 东江集团控股 4 10.29 1.50 2023-12-18 资本货物 5 1308.HK 海丰国际 3 23.77 13.54 2023-12-18 运输 6 3331.HK 维达国际 3 15.70 22.70 2023-12-18 家庭与个人用品 7 1919.HK 中远海控 3 10.92 7.72 2023-12-18 运输 8 2688.HK 新奥能源 3 10.66 55.00 2023-12-18 公用事业Ⅱ 9 0697.HK 首程控股 3 10.16 1.41 2023-12-18 房地产Ⅱ 109991.HK宝尊电商-W39.967.842023-12-18软件与服务 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 3 海外市场重要指数收市价涨跌(%) 【经济数据】 纳斯达克综合指数 14904.81 0.61 美元指数 102.50 -0.09 道琼斯工业指数 37306.02 0.00 费城半导体指数 4103.79 -0.32 伦敦金融时报100指数 7614.48 0.50 法兰克福DAX指数 16650.55 -0.60 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 2930.80 -0.40 深证综合指数 1805.44 -1.25 恒生指数 16629.23 -0.97 恒生综合大型股指数 1526.37 -1.03 恒生综合中型股指数 3326.53 -1.03 恒生综合小型股指数 1190.22 -1.17 沪股通 北上 14.70 深股通 北上 12.57 沪市港股通 南下 63.15 深市港股通 南下 54.35 恒生期货指数 21603.40 -1.15 伦敦金现 2019.49 0.37 布伦特石油(连续) 76.95 1.95 美元兑人民币(CFETS) 7.13 0.46 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 其他重要指数收市价涨跌(%) 沪港通及深港通南下/北上净流入 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 -0.20 -0.40 -0.60 -0.80 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 -0.50 -1.00 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 0.50 0.00 -1.50 -2.00 -2.50 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 6 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与