资本市场金融科技发展白皮书

资本市场金融科技发展报告（2023） 资本市场学院2023年12月 序 党的二十大报告提出，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群。当前，我国数字经济发展态势良好：数学技术和实体经济日益深度融合。2022年我国数字经济规模达50.2万亿元，总量稳居世界第二位，数字经济成为稳增长促转型的重要引擎。 作为数学经济高质量发展的重要动能，数学金融承担看防范风险助力改革、深化服务、支持数学经济与实体经济融合发展的使命任务。2023中央金融工作会议首次提出“加快建设金融强国的自标，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，为新时代新征程推动资本市场数学化转型工作指明了方向。 近年来，随着中国证监会证联网、监管云、监管大数据仓库、智慧监管平台等重点基础设施及监管系统的建成、投产和逐步完善，我们止在将金融科技运用于各个监管领域，整合：挖掘出海量数据背后有价值的信息和知识，支持资本市场监管更加智慧、更加高效、更加精准。同时，市场机构通过科技赋能：数字化转型不断降低服务成本，扩大服务覆盖面，深化服务渗透率，提升自身的运营效率和服务能力有效落实了金融支持实体经济高质量发展的国家重大战略。 为推动资本市场金融科技融合发展，助力行业数学化转型实践资本市场学院以资本市场金融科技联合创新中心为工作抓手，联合租关单位编写了《资本市场金融科技发展报告（2023）》。本报告致力于厘清资本市场金融科技发展相关的核心概念，梳理资本市场金融科 技发展的典型案例，部析资本市场金融科技的业技融合情况，提出资本市场金融科技的创新发展措施，促进行业金融科技发展成果共享，希本报告的出版对行业机构升展数学化转型有所助益。 姚前中国证监会科技监管局局长 前言 为进一步贯彻《证券期货业科技发展“十四五”规划》，推动资本市场金融科技融合发展，助力行业数字化转型实践，按照资本市场金融科技联合创新中心（以下简称联合创新中心）建设方案，在证监会相关部门的指导和会系统单位的支持下，资本市场学院组织编写《资本市场金融科技发展报告（2023）》。 一、编写背景 党的二十大报告指出，要加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数学产业集群。中国证监会出台《证券期货业科技发展“十四五”规划》，明了“十四五”时期证券期货业科技监管工作和行业数学化转型的指导思想、工作原则，明确工作重点。同时各地政府积极出台支持数字经济发展的指导文件，进一步推动资本市场金融科技迎来新的发展机遇和高峰。 2023年6月19日，资本市场学院正式获批设立“资本市场金融科技联合创新中心，为系统总结资本市场行业金融科技发展经验、促进行业金融科技创新发展，在证监会相关部门的指导和会系统单位的支持下，资本市场学院以联合创新中心为工作载体，组织编制《资本市场金融科技发展报告（2023）》，进一步促进行业金融科技发展成果共享，积极推动资本市场数字化转型和高质量发展。 二、编写自标 （一）厘清资本市场金融科技发展相关的核心概念 立足资本市场金融科技发展实践，进一步界定资本市场金融科技内涵厘清金融科技的核心概念，结合行业具体应用场景，对云计算、大数据、 人工智能、分布式、区块链等技术进行深入分析和探讨，准确把握金融科技发展现状及未来趋势，为行业金融科技发展打牢基础。 （二）梳理资本市场金融科技发展典型案例 从核心机构、市场经营机构、公共技术平台等视角，梳理概括代表性机构的数字化转型实践，总结提炼相关经验和路径，积极推动行业金融科技经验交流与共享，不断提升行业金融科技发展水平。 （三）部析资本市场金融科技业技融合情况 围绕资本市场典型应用场景，深刻剖析现代信息技术在核心交易，财富管理、机构服务、投资银行、投研、全面风险管理等业务中的应用实践和发展趋势，积极推动技术与业务的融合创新发展。 （四）提出资本市场金融科技创新发展措施 立足资本市场实际，围绕资本市场业技融合情况和面临的挑战，结合《证券期货业科技发展“十四五”规划》重点建设任务，提出资本市场金融科技创新发展措施，积极推动行业数字化转型，助力金融科技服务实体经济、提升市场效能、强化合规风控、增强监管能力：保障金融安全，逐步实现技术与业务的深度融合、创新协作，促进金融科技创新生态良性健康发展。 三、主要内容 本报告共分7章，第一章为资本市场金融科技发展概述，第二章介绍行业金融科技使用的主要技术，第三章介绍资本市场相关业务和数学技术的融合情况，第四章介绍行业典型实践和公共技术平台，第五章分析行业金融科技发展面临的主要挑战，第六章提出推进行业金融科技发展的主要举措，最后为总结展望。主要内容如下 第一章为概述。系统梳理资本市场金融科技的主要概念，总结资本市场金融科技发展历程，详细介绍证券业、基金业、期货业和上市公司的数 字化发展现状。 第二章介绍资本市场使用的数学技术。深入分析了云计算、大数据、人工智能、分布式、区块链、大模型等技术的最新发展情况、未来发展超势，并介绍相关技术在资本市场的应用实践。 第三章介绍业技融合发展情况。从资本市场典型应用场景出发，详纸介绍核心交易、财富管理、机构服务、投行、投研、全面风险管理等资本市场关键业务与数学技术的融合情况，分析业务和技术融合发展的路径。 第园章是介绍行业典型实践。从核心机构和市场经营机构两个维度，梳理资本市场典型主体的数学化转型实践路径，总结提炼相关经验，并详细介绍核心机构提供的公共技术平台，为行业相关主体提供经验支持。 第五章是分析行业发展面临的主要挑战。分别从业技融合、监管、工具、数据、新技术、跨行业竞争等层面详细分析行业金融科技发展面临的主要挑战。 第六章是推进金融科技发展的主要举措。在全面分析行业金融科技发展现状、业技融合情况以及面临的主要挑战基础上，提出推进行业金融科技发展的主要举措。 最后为总结展望，顺应数学经济逢勃发展的大超势，紧密结合资本市场各主体的实践，提出开放生态的理念、路径和目标。 资本市场学院2023年11月 编写单位 一、主编单位：资本市场学院 二、参编单位： （一）会系统单位：四川证监局、上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所、中国证券登记结算有限公司、中国期货市场监控中心、北京证券交易所、全国股转公司、中证数据有限公司、中证信息技术服务有限公司、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会中国期货业协会、中国上市公司协会。 二）经营机构（按首学母拼音排序）：厂发证券国金证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、华泰证券、兴业证券、招商证券中金财富证券中信证券中信建投证券。 （三）科技企业（按首学母拼音排序）：阿里云、百度公司、抖音集团、翰纬科技、恒生电子、华锐技术、华为公司、火山引擎、腾讯云中电金信。 （四）国家工业信息安全发展研究中心。 三、统稿单位（按首字母拼音排序）：产发证券、国泰君安证券、海通证券华泰证券、招商证券中信建投证券：阿里云华为公司、华锐技术、翰纬科技。 四责任编辑：资本市场金融科技联合创新中心 编写人员 （按姓氏拼音排序） 一、编委会：陈春艳、陈浩、陈细谦、邓曙光、高贵中、侯睿、贾飞、蒋剑飞、金昆李福琴、李刚、李卫、李予涛、林琳、刘大海、刘军、鹿群、路一、梅继雄、潘文锋、潘妍、庞彦广、宿旭升、孙瑞超、唐兵、唐忆、王洪涛、王静涛、王姝陽、王立明、王玲、王曦、魏重远、文华、武力、辛治运、闫巧芝、杨子江、叶盛、俞枫、喻华丽、于三禄、张莉、张悦、支晓繁、周婵、左天祖。 二、统稿组：卡洁辉、蔡佳苗、陈斌、符祥旭、高贵中，候扬扬、焦雨溪、赖征林、刘文威、唐菊香、田盼、温亚龙、曾凡林、张雷、周诗景周星宝周泽中。 三、编写组：艾青、卞洁辉、蔡佳苗、柴春胜、陈斌、陈丹茹、陈微、陈明、陈友清、戴先宇、了丁伯轩、兴麒、方峰、方昌亥、符祥旭、高贵中、耿进波、顾志敏、关添天、郭立帆、韩晓红、何巧媚何志东、候扬扬侯禹竹胡冬伟、化戈、火雪挺、黄叶金、姜维兴、焦雨溪、景睿、匡艳妮、赖征林、劳静诗、冷冰、李彬、李璜灿、李静、李全玲、李双宏、李思成、李霞、李鑫、李均、李园园、李甄、刘彬、刘芳、刘进、刘文威、刘秀芬、刘延亮、刘杨凡、龙泉、楼峰、娄彦宁、陆伟、陆志坚、罗荣焊、吕艾雨、吕国豪、马冰、马馨、梅亚雷、孟映彤、苗仲辰、欧阳胤彦、潘志勇、彭向明、齐国军、钱磊、邵兵、石奥东、石石磊、石烨、司东华、宋鹏程、隋文东、孙艳松、唐、唐菊香、田盼王超、王恩亮、王凤冬、土海、王建、王建军、王敏芝、王琴卫飞跃、魏师、温业龙武杰、吴自强、徐 广斌、许静远、徐小梅、许一骏、杨博、杨柳、杨梦琦、姚远、叶航辉、于飞龙、于媛媛、蔚赵春、袁博、袁梦、曾凡林、张雷、张敏芳、张鹏、张任飞、张如意、张廷利、张馨文张毅翔、张扬、赵林娜赵先颖、郑丹坤、周积光、周诗景、周星宝、周宇尘、周轶坤、周泽中、朱永健、邹小军。Only 一、业技融合层面.118二、科技监管层面.121三、工具层面、122四、数据层面、.124五、新技术层面（以大模型为例）.125六、跨行业竞争层面.127 一、稳步推进资本市场金融科技创新试点.132二、积极推进行业大模型建设.134三、塑造安全可控体系136四、提升标准化工作水平.138五、加强行业公共技术平台建设..140六、加强数字化人才队伍建设.142 一、开放生态的主要目标.145二、开放生态的实现路径146三、监管部门保驾护航147 第一章概述 随着信息技术高速发展，各类数字技术已经融入到金融市场各个方面，带动金融市场蓬勃发展，同时金融市场高度繁荣也为信息技术提供发展和创新的王壤。 一、主要概念 金融科技（FinTech）是FinancialTechnology的缩写，可以简单理解为Finance（金融）+Technology（科技）2016年金融稳定理事会（FSB）首先对金融科技进行定义，特指技术驱动的金融创新。中国人民银行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，其中明确定义金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品，经营模式、业务流程等，推动金融发展提质增效。 随着数学化时代的到来，金融科技给现代金融带来了巨大的变革，促进了金融市场的创新和进步。同样，资本市场也面临着数字化转型的重要任务，而金融科技正是推动资本市场实现数字化转型的重要驱动力之一在资本市场中金融科技涉及的技术主要包括以下几类： 一是云计算：可以帮助金融机构实现业务的灵活性、扩展性、可靠性和安全性，降低T成本以及提高业务运营效率。 二是大数据：利用大数据技术，金融机构可以收集处理、分析海量数据，从而实现对市场趋势、用户需求、风险预警的了解，为决策提供支持。 三是人工智能（AI）：在金融场景中，人工智能技术可以用于识别模式、预测市场动向、评估信用风险、构建投资组合等方面。 四是分布式：采用分布式架构，叠加低时延消息处理，内存计算等高 性能技术，可以满足金融机构核心系统对于高性能、低时延、高可靠、易扩展、松耦合的技术转型要求 五是区块链与分布式账本技术：这些技术为金融交易提供更高的安全性、透明度，如改进支付结算、融资等业务流程。 六是大模型：大模型基于技术的现状及发展规律，在投资交易、客户服务、风控合规等核心场景，给资本市场带来深层次改变。 另外低延时、信息技术应用创新等技术也在资本市场中发挥着不容忽视的作用。 二、发展历程 资本市场的变革与信息技术的快速发展密切相关，在互联网大生态环境的影响下，通过信息技术的快速送代，逆推看业务提出需求向前快速发展。历程可分为三个阶段，这三个发展阶段不是线性的关系，而是一个叠，加的关系，总体呈现出三浪叠加的形态。 一是资本市场的电子化。1990年，全国证券交易自动报价系统（STAQ系统）正式开始运行，标志看金融科技在我国资本市场的应用打开了新篇章。后续，随看信息技术的普及，金融科技也