2023 “十一”家电总结

©GfK1 ©GfK2 2023年“十一”家电市场简报 家用空调市场简报 数据周期：2022年9月 数据说明 主要数据来源： GfK中怡康线下月度/周度零售监测 GfK中怡康线上周度零售监测 GfK中怡康推总数据 时间周期说明： 2022年“十一促销周”时间跨度为2022年第39-41周（22.09.19-22.10.09） 2023年“十一促销周”时间跨度为2023年第39-41周（23.09.18-23.10.08） 同/环比增长率：按可比口径计算 “十一”期间，家用空调市场增速回归平淡，市场额同比基本持平 23年“十一”期间家用空调市场零售量规模变化23年“十一”期间家用空调市场零售额规模变化 零售量（万台） 零售量同比（%） 300 7.2% 8% 7% 250 219 6% 2005% 4% 150 137 3% 2% 100 2.0% 82 1% 50 0% -0.8% -1% 0 -2% 整体线上线下 零售额（亿元） 零售额同比（%） 100 1% 83 80 60 0.3% 58 -0.1% 0% 40 20 25 -0.6% 0 -1% 整体线上线下 展望未来，24年竣工同比预计将从大涨转为下跌，为24家空市场带来负面冲击 2023-2025中国房屋竣工面积同比变化2024年竣工面积将大幅下滑 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 15% 中国房屋竣工面积同比（%） 3% -20% 由于2022年以来开发企业新开工面积大幅下行，预计2024年竣工面积下行或难避免。而且，企业聚焦一二线拿地，现房库存占比提升，保交付高峰期过去，也压低了2025年之后商品房竣工面积预期。但是，城中村改造和保障性住房建设，可能是2025年之后边际逆转竣工面积下行趋势的关键变量。综合考虑这些因素，中信预计2023/2024/2025年全国房屋竣工面积同比增速为15%/-20%/3%。 2023E2024E2025E 数据来源：公开资料整理 ©GfK5 “十一”期间空调价格出现明显分化，线上价格风暴已起，线下均价整体平稳，有望成为本轮行业价格战的避风港 “十一”期间家用空调市场分渠道均价及同比“十一”期间1.5P新一级挂机分线上线下均价同比增速变化 3794元，-2.1% 整体家空市场均价及同比 3024元，-7.2% 线上家空市场均价及同比 6% 4% 2% 0% -2% -4% 4.3% 0.3% 0.3% 0.8% 0.8% -0.7% 23.01 23.02 -0.5% 23.03 23.04 23.05 23.06 23.07 23.08 23十一期间 -1.1% -1.3% -1.6% -3.2% -6.1% -6.9% -6.8% -6.7% -6.4% -7.6% -9.1% 线上均价同比（%）线下均价同比（%） 4253元，+1.1% 线下家空市场均价及同比 数据来源：GfK中怡康推总数据&零售监测数据 -6% -8% -10% ©GfK6 线上各规格段产品均价均大幅下降，线下各规格均价普遍表现平稳 2023年“十一”期间家用空调市场分线上线下各规格段均价同比增速对比 线上均价同比（%）线下均价同比（%） 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% -0.2% -3.5% -4.8% -14.7% 0.8% -9.1% -1.0% -2.4% -2.6% -16.0% 1.0% -4.3% -3.2% -9.7% 0.1% -5.4% -0.3% -9.4% 1.6% -3.4% 新一级新三级 1P挂机 新一级新三级 1.5P挂机 新一级新三级 2P及以上大挂 新一级新三级 2P柜机 新一级新三级 3P柜机 渠道分化源自消费者的分化，线上消费者更关注价格，低端份额大幅上升；线下消费者对品质、体验要求更高，中高端份额上涨 13.6% 18.7% 25.5% 1.0% 2022年十一期间额份额（%）2023年十一期间额份额（%） 5.0% 11.1% 10.9% 10.2% 14.9% 10.6% 0.3% 1.0% 2.7% 4.9% 6.4% 10.9% 4.3% 6.0% 2023年“十一”期间家用空调市场分线上线下各价格段额份额变化对比（左侧线上，右侧线下） 2K-挂 2-2.5K挂 2.5-3K挂 7.2% 3-3.5K挂 1.7% 3.5K-4K挂 5.9% 7.0% 7.9% 2.1% 1.7% 3.7% 1.3% 0.3% 0.4% 4-5K挂 5K+挂 4K-柜 4-5K柜 5-6K柜 6-7K柜 3.0% 7-8K柜 8-10K柜 10-12K柜 12K+柜 健康类卖点、舒适送风、智能语音在线下柜挂机份额均有进步，新风在挂机份额提升较快，在柜机止步不前 2023“十一”期间线下空调市场分柜挂机主要卖点零售额份额对比 30% 25% 20% 15% 10% 5% 22“十一”额份额（%）23“十一”额份额（%）23“十一”零售额同比增减 28.5% 6.9% 24.3% 21.9% 22.0% 18.5% 18.9%19.6% 15.1% 3.7% 4.2% 3.5% 14.9% 14.8% 11.1% 7.4% 2.4% 7.2% 2.3% 8.1% 5.7% 0.7% -0.1% 舒适风 新风 离子除菌+UVC除菌 智能语音 舒适风 智能语音 离子除菌+UVC除菌 新风 挂机 柜机 8% 7% 6% 5% 4% 9.6% 3% 2% 1% 0% 0%-1% 在线上市场，智能语音空调成为市场亮点 2023“十一”期间线上空调市场分柜挂机主要卖点零售额份额对比 25% 22“十一”额份额（%）23“十一”额份额（%）23“十一”零售额同比增减 23.6% 4.0% 19.6% 2.2% 1.5% 7.9% 6.4% 6.8%6.9% 4.4% 0.4% 3.8%4.1% 0.2% 3.7% 2.1% 3.1% 0.1% -0.3% 2.3%2.0% -0.5% 1.1%1.3% 智能语音 舒适风 新风 离子除菌+UVC除菌 舒适风 智能语音 离子除菌+UVC除菌 新风 挂机 柜机 5% 20%4% 3% 15% 2% 10% 1% 5%0% 0%-1% 线上空调更加强调功能聚焦的低价爆品，无论是新风还是智能语音空调，低价格段占比均有提升 线上新风空调市场分柜挂机 各价格段额份额变化（上图挂机，下图柜机） 线上智能语音空调市场分柜挂机 各价格段额份额变化（上图挂机，下图柜机） 2022“十一”新风空调额份额2023“十一”新风空调额份额2022“十一”智能语音空调额份额2023“十一”智能语音空调额份额 50% 39.5% 43.5% 41.2% 39.4% 80% 69.2% 40% 60% 55.1% 30%20% 19.3% 17.1% 40% 26.3% 21.7% 18.6% 10% 20% 9.0% 0% 0% 3K-3-4K4K+3K-3-4K4K+ 80% 60% 40% 20% 0% 2022“十一”新风空调额份额2023“十一”新风空调额份额 60.1% 52.7% 35.6%41.4% 4.3% 5.9% 6K-6-8K8K+ 80% 60% 40% 20% 0% 2022“十一”智能语音空调额份额2023“十一”智能语音空调额份额 68.9% 43.3% 36.6% 13.1% 20.1%18.0% 6K-6-8K8K+ 虽然整体新一级占比已近高位，但在线上细分市场仍有提升空间，23年大挂市场新一级占比跃升 2023年十一期间家用空调市场分线上线下分匹数段各能效额份额变化（上图线上，下图线下） 新一级新二级新三级新五级其他 18.2% 13.4% 28.4% 23.7% 16.9% 37.8% 58.2% 44.2% 64.7% 67.4% 79.4% 84.4% 65.4% 75.5% 80.5% 54.6% 57.1% 29.0% 22十一 23十一 22十一 23十一 22十一 23十一 22十一 23十一 22十一 23十一 1P挂机 1.5P挂机 2P及以上挂机 2P柜机 3P柜机 00%7.5%7.5% 80% 27.0% 24.8% 60% 1 40% 20% 0% 100% 80% 60% 40% 20% 新一级新二级新三级新五级其他 10.5% 7.7% 9.3% 7.3% 86.0% 89.1% 85.9% 89.5% 26.6% 20.3% 11.3% 11.6% 6.9% 85.8% 85.5% 90.7% 92.8% 62.4% 72.0% 22十一 23十一 22十一 23十一 22十一 23十一 22十一 23十一 22十一 23十一 1P挂机 1.5P挂机 2P及以上挂机 2P柜机 3P柜机 5.7% 0% 家用空调市场将进入存量阶段，品牌竞争强度将日趋激烈 中国家用空调市场零售规模预测 2023H1 家空市场零售量和零售额同比增速分别为： +41.9%+38.7% 2023H2E 家空市场零售量和零售额同比增速分别为： +2.5%+2.1% 2024E 家空市场零售量和零售额同比增速分别为： -3.3%-4.4% 3,000 2023H2 2,000 1,000 0 2024 6,000 4,000 2,000 0 整体线上线下零售量（万台）零售额（亿元） 零售量同比（%）零售额同比（%）5529 整体线上线下 10% 零售量（万台） 2299 零售量同比（%） 零售额（亿元） 零售额同比（%） 2.5% 3.9% 1379 0.9% 2.1% 775 3.2% 410 920 0.3% 364 5% 0% -5% -3.3% 1857 -4.4% 33951.2% -0.7% 996 2134-8.4% 861 -9.7% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2023年十一冰箱市场简报 市场稳步恢复逐渐释放活力 GfK中怡康2023年10月 数据说明 数据来源： GfK中怡康推总数据 GfK中怡康周度零售监测 数据时间： 十一周期：2022年39-41周VS2023年39-41周 同比增长率： 可比口径商场的同比增长率 中秋节、国庆节假期，国内文化和旅游行业恢复势头强劲，消费活力进一步释放 Ⅰ-交通 全国铁路、公路、水路、民航发送旅客总量4.58亿人次，日均发送5727.7万人次，比2022年同期（国庆7天假期）日均增长57.1%。 Ⅱ-观影 国内电影市场持续回暖，有较 大的探索空间。 十一档电影总票房为27.34亿元；灯塔专业版数据，电影票房同 比同比涨幅近83%。 Ⅲ-出游 今年双节期间“前半程团圆、后半程旅游”特征较为明显。 全国国内旅游出游8.26亿人次，同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长1.5%。 “十一”期间冰箱市场表现优于预期，实现量、额微涨 零售额零售量均价 1.0% 0.4% 0.6% •整体：76亿 1.0% •整体：199万台 0.4% •整体：3811元 0.6% •线上：29亿 0.5% •线上：122万台 1.5% •线上：2410元 -0.9% •线下：47亿 1.4% •线下：77万台 -1.2% •线下：6023元 2.6% “十一”期间双线分周规模同比走势不同，线上三周稳步向上，线下呈现倒V状态 线上 线下 2023年“十一”期间双线冰箱分周规模同比表现 -11.7% -16.1%W39 零售量 3.5%0.5% W40 零售额 17.8%1