碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2023.12.13董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：谨慎偏空 【行情】：12月12日，碳酸锂各合约全部低开，LC2401等合约全天封死跌停。主力LC2407合约低位震荡报收于93100元/吨。LC2407合约持仓量增加15909手，至172604手。LC2401合约持仓量则继续下降1878手，至52972手。LC2407合约对LC2401合约维持贴水。现货方面国内电碳、工碳价格价格连续39天下行，跌速依然较大。LC2407合约基差扩大至18900元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：在目前供强需弱的格局下，碳酸锂现货价格持续下行，期货月差结构重回反向市场。这显示了，市场对明年的供需平衡价格的预期有所下调。从供给角度的产能出清难度加大，到需求侧电池厂去库存压力不减，都难以支撑锂价在中短期出现有力的反弹。 【策略】：维持偏空的思路，购买远期虚职认沽期权。 【关注】：仓单注册情况、现货出货情况、进口矿石/锂盐量价情况 盘面回顾： 1、LC2401合约下跌1950元/吨，跌幅1.97%，报收于97000元/吨。LC2404合约下跌3200元/吨，跌幅3.26%，报收于94950元/吨。LC2407合约下跌3700元/吨，跌幅3.97%，报收于93100元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报112000元/吨，较上一交易日下跌 3000元/吨；工业级碳酸锂现货均价报98500元/吨，较上一交易日下跌3000元/ 吨。电池级氢氧化锂（微粉）平均价报111500元/吨，较上一交易日下跌3000元/ 吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）平均价报103500元/吨，较上一交易日下跌3000元 /吨；工业级氢氧化锂价报95500元/吨，较上一交易日下跌3000元/吨。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报1550美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1950元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精 矿（2-2.5%）价格报1350元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，12月11日，碳酸锂注册仓单210吨，注销0吨，累计注册仓 单为500吨。 期市要闻： 1、工信部：2023年9－10月，我国锂离子电池产业延续增长态势。9－10月全国锂电池总产量超过185GWh，同比增长17%。电池环节，9－10月储能型锂电池产量超过38GWh，新能源汽车用动力型锂电池装车量约76GWh。出口贸易持续增长，9－10月全国锂电池出口总额达到824.6亿元，同比增长21%。一阶材料环节，9－10月正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到43万吨、30万吨、27亿平方米、20万吨，增幅均在25%以上。二阶材料环节，9－10月碳酸锂、氢氧化锂产量分别约 8.1万吨、4.6万吨，电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂（微粉级）均价分别为17.8万元/吨和17.5万元/吨。1－10月全国锂电池总产量超过765GWh，同比增长31%。需要关注的是，近期锂电池价格持续下行，电芯、电池级锂盐均价分别较2023年初下降50%和60%。 2、华友钴业：目前公司非洲区津巴布韦Arcadia锂矿及广西锂盐厂项目正在试生产过程中，公司将致力于通过不断优化工艺以降低生产成本，提升产品盈利能力。 3、Caterpillar：正在投资回收技术开发商NthCycle，以此推动电池和建筑设备金属再利用的举措之一。NthCycle公司总部位于马赛诸塞州，旨在开发利用便携式系统Oyster，通过电化学法从废料中选择性提取镍钴金属。每个Oyster工厂每年预计处理3000吨材料，年产300至500吨的镍钴金属。 4、宁德时代：碳酸锂价格是供需的反应，随着新增产能逐步释放，锂价相应下行。锂价回归合理水平有利于进一步促进新能源车的需求，有助于新能源产业长远发展。 5、恩捷股份：合理的碳酸锂价格有利于锂电池制造商降低生产成本。 6、澳大利亚MetalsGrove：公司将在津巴布韦购买六个连续且极具前景的锂锡钽矿。它们靠近浙江华友钴业的Arcadia锂矿。新的勘探区占地510公顷，位于Arcturas和Beatrice项目，最近的岩屑样品的锂含量分别高达2.5%和2.1%。它们位于首都哈拉雷的东部和南部，距离大约35公里至55公里。公司正在敲定初步勘探活动的 计划，预计将于2024年3月启动。 7、据外媒报道，2024年，津巴布韦的锂产量预计将达到110万吨，这主要得益于现有矿山的持续运营以及新矿山的即将投产。截至2023年11月，津巴布韦的锂产量已 经达到88.2万吨，这一数字与2020年的417吨相比，展现出了惊人的增长态势。津巴布韦拥有非洲最大的锂矿床。一旦津巴布韦充分开发其储量，专家预计，该国将能够满足全球20%的锂需求。 8、12月7日，海辰储能重庆制造基地投产仪式在铜梁举行。这是重庆首个投资超百亿 级的锂电电化学储能整装项目，计划总投资130亿元，总用地面积约1200亩，将建成具备56GWh新一代储能锂电池、22GWh储能模组的生产基地及研发中心。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号