贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 第一部分行情回顾及分析 研究员： 【市场回顾】 陈婧 期货从业证号：F03107034投资咨询从业证号：Z0018401:010-68569793:chenjing_qh1@chinastock.com.cn 1、贵金属市场:市场聚焦明天凌晨的美联储议息会议，预计美联储将以偏鹰的措辞对市场进行预期管理，贵金属市场整体承压：伦敦金小跌，当前交投于1980附近，伦敦银则在22.7附近波动。受外盘驱动，沪金主力合约最终收跌0.1%，报469.02元，沪银主力合约收跌0.29%，报5827元。 2、美元指数：美元指数多头日间试探104一线，当前交投于103.9附近。 3、美债：10年美债收益率日间窄幅波动，当前交投于4.19%附近。 市场关注 4、人民币汇率：由于美元指数反弹，人民币汇率小幅下跌，当前交投于7.185附近；今日中间价上调48bps，报7.1126元，凸显监管继续稳定市场预期的意图。 1.美联储政策预期2.地缘政治问题3.美国银行业流动性问题 【重要资讯】 重要事件 1、美国宏观：美国11月未季调CPI年率同比增长如期放缓至3.1%，环比增速意外加快至0.1%；核心CPI同比增速为4%，与10月持平，环比加快增长至0.3%，均符合预期。从分项看，能源价格持续下跌是通胀回落的重要因素，但服务通胀韧性犹存，显示抗通胀的过程仍存在波折。这份通胀数据支撑美联储继续暂停加息，但不支持很快降息。 21：30美国11月PPI年率美国11月PPI月率03:00美联储公布利率决议和经济预期摘要。03:30美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。 2、CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.4%，到明年2月维持利率不变的概率为94.4%，到明年5月降息的概率为49%。 【交易策略】 1、单边： 近期非农就业数据指向美国劳动力市场仍具有韧性，核心CPI环比的增加也显示抗通胀还存在波折，美联储有在未来数个月保持目标利率在当前高位的可能，即将到来的议息会议中美联储也可能继续以偏鹰的措辞对市场进行预期管理，所以在通胀回到2%的目标前，市场“抢跑”定价降息仍将不断进行修正，在这种情况下，贵金属或将继续回调。当前伦敦金在1980附近的支撑拉锯，如果失守，则进一步看向1952；伦敦银在22.7附近的支撑拉锯，如果失守，则进一步看向22.3；沪金在外盘的驱动下，压力也偏大，进一步依次看向468、466；沪银进一步看向5800。（以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分盘面表现 第三部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC财源国际中心A座31层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28楼网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799