晶升股份机构调研纪要

晶升股份机构调研报告 调研日期:2023-12-11 南京晶升装备股份有限公司成立于2012年,是一家专业从事半导体材料长晶设备及工艺开发的国家高新技术企业,位于江苏省会城市南京。公司凭借丰富的应用领域产品技术开发经验,在晶体生长设备领域形成了丰富产品序列,满足客户差异化、定制化的需求。南京晶升秉承自主创新、打造民族品牌的精神,未来将继续致力于晶体生长设备的研发生产,提高设备的技术先进性,不断拓展技术应用领域,致力成为国内设备的领先者,为我国半导体行业的发展作出贡献。 2023-12-13 董事长、总经理李辉,董事会秘书、财务负责人吴春生 2023-12-112023-12-12 特定对象调研公司会议室及线上交流 安联投资 投资公司 - 亘曦资产 基金管理公司 - 光大证券 证券公司 - 广发基金 基金管理公司 - 广发证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 国君资管 资产管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 泓澄投资 投资公司 - 鸿凯投资 投资公司 - 华宝基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 华福证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 华西证券 证券公司 - 嘉合基金 基金管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 嘉世基金 - - 旌安投资 投资公司 - 景顺长城 基金管理公司 - 民生证券 证券公司 - 南京证券 证券公司 - 财通基金 基金管理公司 - 南银理财 其它金融公司 - 平安证券 证券公司 - 钦沐资产 资产管理公司 - 上海证券 证券公司 - 上汽金控 - - 石峰资产 其它 - 双安资产 资产管理公司 - 天风证券 证券公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 晨燕资产 资产管理公司 - 兴全基金 基金管理公司 - 银河证券 证券公司 - 咏明资产 资产管理公司 - 于翼资产 资产管理公司 - 远信投资 - - 月阑投资 - - 长江资管 资产管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 知盈资本 投资公司 - 中泰证券 证券公司 - 乘是资产 资产管理公司 - 中信证券 证券公司 - 中银基金 基金管理公司 - 朱雀基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 平安资管 保险资产管理公司 - 交银施罗德基金 基金管理公司 - 丰源正鑫投资 投资公司 - 东方财富证券 证券公司 - 莫尼塔研究 其它 - 丹羿投资 投资公司 - 华泰柏瑞基金 基金管理公司 - 中银国际证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 方正证券 证券公司 - 问答环节Q:请问硅市场预计什么时候开始复苏? A:硅市场目前仍处于调整周期,但存储、特殊低氧产品等某些领域已显露回暖迹象。在近期的业务接洽过程中,我们已经从客户处收到了更新的规划和需求,客户部分产线的开工率和产能利用率也在逐步恢复中。因此,我们预计硅行业的本轮调整有望于明年下半年收尾。当然 ,在今年硅市场较为低迷的情况下,我们在新客户的拓展以及出口业务的推进方面还是取得了一定的成绩,从而使硅业务在今年仍然为公司贡献了部分收入。 Q:之前半年报披露的其他类设备收入是否全部来自于光伏长晶设备?其他类的收入是否具有持续性? A:上半年其他类设备收入主要来自于用于光伏的自动化拉晶控制系统、碳化硅原料合成炉以及其他定制化的化合物长晶设备,预计明年其他类设备的收入和占比也会继续增加。今后,随着新产品的推出与定制样机的批量化转换,相信除碳化硅单晶炉和半导体级单晶硅炉以外的其他产品也会成为公司未来收入的增长点之一。 Q:请问公司现有产能情况以及未来募投项目投产之后的产能情况? A:除原有工厂以外,公司已于今年通过租赁方式新增两个生产基地,目前年产能约为700台。募投项目之一的总部生产及研发中心将在明年下半年建设完成,其达产后将为公司带来700台左右的新增产能。 Q:新签3亿多的光伏订单是否会在今年确认收入?A:目前订单还在陆续交付中,且设备需要通过客户验收后才可确认收入,因此此订单的大部分收入都会在明年确认。Q:明年碳化硅长晶炉的意向订单是以PVT法还是液相法为主? A:采用液相法可通过掺杂使碳化硅在高温下变为液态。相比PVT法而言,液相法可以观测且更便于在长晶过程中进行干预。但液相法目前还处于行业的前期探索研究阶段,其核心问题是缺乏下游芯片厂的应用数据积累。公司在早期就成功研发出液相法的碳化硅长晶炉并已向多家客户供应,但就明年订单情况来看PVT法长晶设备仍然占绝大多数。 Q:切割机和外延设备的研发进展如何? A:切割产品样机的内部测试已基本完成,预计于今年年内在客户处进行测试。如测试成功,产品有望在明年正式推出。外延设备的样机预计在明年完成并送客户处测试。