红宝书-2023.12.7市场逻辑精选
2023.12.7市场逻辑精选 —、市场热点 AIGC:模型持续升级，赋能AI多模态 ◇事件：1)2023年12月6日盘后消息，谷歌宣布推出Gemini1.0,包含Ultra、Pro和Nano三种不同规模的优化版本。 2)2023年12月7日盘前消息，Pika1.0首个正式测评超预期。 ◇谷歌Gemini:具备多模态能力 ，GeminiUltra的性能在32个广泛使用的学术基准测试中有30个表现出了超越当前时代的“先进结果”,多项基准测试超越GPT-4;应用端将赋能聊天机器人Bard、搜索、广告、Chrome和DuetAI等。其中Bard将使用Geminipro的微调版本进行更高级的推理、计划、理解，将在170多个国家和地区提供英语版本，搜索方面谷歌已经开始试用Gemini,可使用户在美国的英语搜索延迟降低40%,同时提升搜索质量。 ◇Pika1.0:对比早期discord版本启用全新模型，3D和2D动画效果惊艳，文生图，文生视频质量大幅度提升，视频扩展功能超预期。 ◇相关公司： 网达软件：公司积极推动“大视频+AI”在垂直领域的布局，形成高新视频技术平台、融合媒体生态系统及AI视频大数据平台三大主要业务板块。 引力传媒：公司自研上线“核力AI”产品工具，与国内头部的大模型技术公司-澜舟科技共建“AIGC联合实验室”。 国脉文化：已开发基于大模型的AIGC数字内容生成平台，在数字人、文生图、文生视频和IP影视改编等方面引入AIGC技术。 苏州科达：公司于2023年7月正式推出了KD-GPT大模型，包括多模态大模型、AIGC图像大模型和行业大模型已经初具雏形，并开始在实际项目中投入应用。 Pika相关：信雅达、北京文化。 AI多模态：当虹科技(AIGC自动生成短视频)、虹软科技(建立AIGC专属商拍大模型)、云从科技。 AI应用：昆仑万维、万兴科技、中文在线。 模型：因赛集团(行业垂直模型 InsightGPT)、拓尔思(拓天行业大模型)。 其他相关：蓝色光标(谷歌合作+短剧)、捷成股份(影视数据)。 二、机会前瞻 基因编辑：美国即将审批全球首款基因编辑疗法 ◇驱动：2023年12月8日，美国FDA将审批全球首款 CRISPR基因编辑疗法(Exa-cel),此次审批在生物医学界的意义，堪比1996年克隆人技术问世。11月16日，英国药品和健康产品管理局已批准了CRISPR/Cas9基因编辑疗法Exa-cel的有条件上市许可。 ◇CRISPR:当前最重要的基因编辑技术之一，在肿瘤治疗、HIV治疗、遗传病治疗和疾病模型建立等领域有较为广阔的应用前景。 ◇应用范围：从治疗遗传性疾病扩展到慢性疾病，如心血管疾病、HIV感染等，应用前景广泛。 ◇市场空间：被称作“女版巴菲特”的木头姐(CathieWood)在《BigIdeas2023》中曾预测，2030年基因编辑疗法年收入将达到300亿美元，如果能够拓展应用于治疗1型糖尿病，则有可能扩展至600亿美元。 ◇行业利好：12月7日盘前消息，美国杜克大学领导的一个研究团队开发出一种方法，可扩大CRISPR技术的覆盖范围。最初的CRISPR系统只能靶向人类基因组的12.5%,而新方法使CRISPR技术能够准确靶向几乎所有人类基因，使人们通过基因组工程潜在地靶向和治疗更广泛的疾病成为可能。 ◇相关公司： 贝瑞基因：正在兴建的福建数字生命产业园覆盖基 因全产业生态系统，包含基因编辑/治疗等相关环节 舒泰神：公司在研的STSG-0002项目为治疗乙肝的小核酸基因药物。 和元生物：公司专注于为基因治疗的基础研究提供基因治疗载体研制、基因功能研究等CRO服务。 CXO相关：药明康德、康龙化成、和元生物、博腾股份等； 基因治疗药物：诺思兰德、人福医药，舒泰神、悦康药业等； 基因检测等衍生相关：诺禾致源、华大基因、贝瑞基因等。 数据要素：各城市数据要素建设明显提速 ◇事件：数据要素建设各地政府层面均出台支持政策： 1)安徽，2023年12月7日盘中，《安徽省公共数据授权运营管理办法(试行)》。2)海南，2023年12月5日，海南省培育数据要素市场三年行动计划(2024—2026)。 3)上海，2023年12月7日盘后消息，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。提到，支持上海自贸试验区率先制定重要数据目录，探索 建立合法安全便利的数据跨境流动机制，推动电子 票据应用，推动数据开放共享。 4)广州，2023年12月7日盘中消息，12月8日至10日，第二届数字政府建设峰会暨“数字湾区”发展论坛将于广州举行。 如上，在各类政策的推动下，数据要素的建设在明显提速，机构表示，数据要素市场正在经历从0到1的快速成长期。 ◇相关公司： 上海：云赛智联(上海国资委旗下唯一数字化、信息化子公司)、上海钢联(上海数交所合作)、中远海科(船视宝，上海数交所首批挂牌)、数据港(上海静安区国资委)。 广州：中科江南(广州国资委)、广电运通(广州国资委。)。 其他：开普云，省/中直机关/市级等政府部门覆盖率60%-80%+华为异腾一体机。 三、大涨分析 润达医疗：协办华为云数字健康创新高峰论坛 ◇驱动：公司将于2023年12月9日协办“华为云数字健康创新高峰论坛”。 ◇看点：论坛分享环节包括，“良医小慧”让智慧诊疗触手可及，分享人为公司总经理。据此前的网 传会议纪要，良医小慧可打通全国很多头部 医院的数据。此外，2023年6月，公司已与华为云签署战略合作协议，合作开发普惠AI医疗服务大模型产品。 ◇大会其他看点：“智慧医疗云”白皮书发布、华为云医疗解决方案、药物发现不再以“年”为单位等。 ◇相关公司：天士力，将在论坛中分享中医药大模型开发。 风险提示：部分来自网络信息，审慎参考。 上海建科：上海国资旗下数据要素，受益上海自贸试验区率先制定重要数据目录 ◇事件：2023年12月7日盘后讯，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》,支持上海自贸试验区率先制定重要数据目录，率先实施高标准数字贸易规则。 ◇数据要素：公司参与数据中心的建设与规划，以建筑全过程大数据为基础，实现建筑不同来源、不同类型数据信息的有效融合，提出海量数据的利用方法与技术，构建了全国绿色建筑大数据管理平台，并在全国30个省市、200余栋不同类型的公共建筑中进行了示范应用。 ◇AMC:公司控股股东上海国盛集团主营业务为工程项目管理、不动产领域相关的不良资产处置及资产管理。 英科医疗：涨价周期渐近 ◇看点：需求端回暖，产能利用率提升，交货周期拉长。 ◇需求端回暖：1)行业平均产能利用率提升至50-60%(对比Q3利用率约为30-40%),平均报价提升至19-20美金。 2)公司产能利用率维持高位，且新接订单交货周期较前期显著延长。 ◇利润弹性：考虑国内关税成本(医疗级手套7.5%),理想价格为18美金。 ◇产能：丁腈手套产能约为480亿支(全球第一 ),PVC手套产能约为310亿支。 ◇发展空间：中国大陆人均医用手套使用量仅为 9只，仅为(317只/人)的荷兰的1/35。 ◇中红医疗：丁腈手套产能170亿支。 ◇风险提示：部分资料来自网络，请审慎参考。四、个股挖掘 致尚科技：拟收购西可实业52%股权进军消费电子 ◇驱动：2023年12月7日晚公告，公司拟以现金不超 过1.3亿元收购西可实业52%股权并签署意向协议。 ◇西可实业：公司专注于研磨抛光设备的研产销，研磨抛光产品应用于智能手机、智能穿戴、车载显示、半导体等玻璃、宝石、陶瓷、硅体等新型材料。 ◇亮点：西可实业设备能独立完成0.5~40寸产品孔抛、边抛、内凹抛及平面抛光，有苹果、华为等近百家间接或直接主流3C产品客户，年产可达3000台。 ◇其它亮点：公司2022年度营收约1.7亿元，净利润约3100万元，除了设备研发，公司还自主研发抛光耗材，是抛光设备与材料应用的综合方案提供商。致尚科技的精准定位控制器产品于2020年通过META合格供应商认证，并批量供货。 登海种业：14个玉米新品种通过国家品审会审定 ◇驱动：2023年12月7日晚公告，公司及控股子公司自主研发的玉米新品种“登海1868”、“登海1921”等共计14个玉米新品种，已经审定通过，品种名称等信息经公示无异议。 ◇亮点：转基因产业化节奏再迎实质性推进，机构测算转基因玉米商业化有望带动市场规模扩容60~80%左右。由于性状端玩家少，有望见证大单品快速抢占长尾品种市场份额、集中度加速提升。 ◇销售旺季：目前部分区域农户对转基因玉米 接受程度较高，Q4进入种业销售旺季，登海23第三季度预收款增速约24%,预计公司核心品种有望持续放量。 风语筑：目前已申请PIKA1.0版本内部测试 ◇事件：2023年12月7日盘后互动，公司在文生视频图生视频、视频转视频等生成式3D内容场景公司积极探索，公司目前已申请PIKA1.0版本内部测试。 ◇看点：PIKA1.0出圈，概念公司信雅达、新媒股份(网传合作，但盘后已辟谣)股价强势，如上A股暂时没有与PIKA真正合作的公司。 ◇不足：公司仅为内部测试。 ◇其他：公司数字内容和互动游戏等体验环节广泛应用与短剧相关的互动影像技术。公司围绕VR/AR技术、IP资源、沉浸式体验和展览运营等领域进行持续投入和布局，有望培育业务增长新曲线。有创新馆项目案例。 迈威生物：创新药三期开展确认领先位置 ◇事件：2023年12月7日盘后公告，公司靶向Nectin-4ADC创新药获CDE同意开展尿路上皮癌的III期临床研究。 ◇看点：进度全球领先，网络券商研报给予目标市值为200亿人民币(非公开研报，审慎参考)。 ◇其他：9MW2821更新PFS数据确认BIC产品潜质，疗 效及安全性均优于EV,全球价值提升。9MW2821更多的适应症数据将陆续在未来会议上公布，有助于未来催化。 风险：公司股价已大幅上涨。五、其他资讯 NANDFlash:西部数据发出涨价通知 ◇事件：2023年12月7日盘后消息，全球第四大NANDFlash供应商西部数据对客户发出涨价通知信 ◇内容：西部数据表示，公司会每周审查硬盘产品定价，预计明年上半年价格将上涨；NAND芯片部分，公司预期未来几季价格将呈现周期性上涨，在当前报价的基础上，累计涨幅或达55%。 ◇相关公司：江波龙、兆易创新。空气质量持续改善行动计划印发 ◇事件：2023年12月7日盘后消息，国务院印发《空 气质量持续改善行动计划》,其中提到 1)大力发展新能源和清洁能源到2025年电能占终端能源消费比重达30%左右。 2)加快提升机动车清洁化水平，重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中，新能源汽车比例不低于80%。力争到2025 年重点区域高速服务区快充站覆盖率不低于80%,其 他地区不低于60%。 3)到2025年全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%。 六、市场挖掘及传言补充 ◇四川金顶：2023年12月7日盘后公告，公司更正实控人，由洛阳高新技术产业开发区管理委员会变为洛阳市政府。 ◇海马汽车：2023年12月7日盘后消息，海马汽车携手丰田带来双方合作打造的搭载丰田先进电堆系统的海马氢燃料电池汽车7X-H。 ◇人工智能：2023年12月7日盘后消息，AMD美股盘前涨超3%,公司预测今年人工智能芯片市场规模将达到450亿美元。(通富微电、奥士康、工业富联、芯原股份等) ◇AIPC:2023年12月7日盘后消息，IDC预测 ，AIPC在中国PC市场中新机的装配比例将在未来几年中快速攀升，将于2027年达到81%,成为PC市场主流。(隆扬电子、协创数据、华勤技术等) ◇氢能：2023年12月7日盘
