汉钟精机机构调研纪要

汉钟精机机构调研报告 调研日期:2023-11-24 上海汉钟精机股份有限公司是一家专业从事螺杆式压缩机研发、生产、销售和售后服务的公司,位于上海市金山区枫泾古镇,交通十分便利。公司注册资本5.3亿元,厂区占地面积9万余平方米。经过多年的发展,已成为中国大陆地区领先的螺杆式压缩机生产厂家之一,产品包括R系列(螺杆式制冷压缩机)、A系列(螺杆式空气压缩机)、L系列(螺杆式冷冻压缩机)、P系列(螺杆式无油真空泵),广泛应用于石油、化工和动力等领域。汉钟产品在国内外市场占有较大份额,特别是在中国大陆市场的市场占有率始终领先于同行业。公司拥有雄厚的技术实力,通过将电动机优化设计、智能化控制技术、变频节能技术等综合运用到螺杆式压缩机中,研制出具有节能降耗特点的变频式螺杆压缩机,居全球技术开发的前列。 2023-12-11 董事会秘书,产品事业部负责人,证券事务代表,投资者关系管理员 2023-11-242023-12-08 现场参观,线上会议,策略会线上、公司、策略会现场 银河证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 重阳投资 投资公司 - 自然拾贝投资 - - 恒盈富达资产 资产管理公司 - 凯丰投资 投资公司 - 榕树投资 投资公司 - 世纪证券 证券公司 - 太平洋证券资产 - - 天风证券 证券公司 - 天风证券自营 证券公司 - 天风证券资管 资产管理公司 - 九方智投 - - 万家基金 基金管理公司 - 西部证券 证券公司 - 兴银基金 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 景和资产 资产管理公司 - 米仓资产 - - 中国人寿资产 保险资产管理公司 - 中信保诚基金 基金管理公司 - 中信建投证券 证券公司 - 瓴仁投资 - - 灏浚投资 投资公司 - 宁波彩霞湾 - - 国信资管 其它 - 宁银理财 其它金融公司 - 易米基金 基金管理公司 - 金科投资 投资公司 - 竹润投资 - - 中财投资 - - 阳光资产 保险资产管理公司 - 观火投研 - - 海宸投资 投资公司 - 淳厚基金 基金管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 厚雪基金 - - 易善基金 - - 新余中道投资 投资公司 - 睿新资产 资产管理公司 - 合远基金 - - 国泰基金 基金管理公司 - 鑫元基金 基金管理公司 - 长江资管 资产管理公司 - 圆信永丰 基金管理公司 - 创金合信 基金管理公司 - 源峰基金 基金管理公司 - 建信养老 其它金融公司 - 兴业自营 证券公司 - 财通资管 资产管理公司 - 昊泽致远 投资公司 - 浦银安盛 基金管理公司 - 汇添富 基金管理公司 - 中银基金 基金管理公司 - 国信证券证券公司- 平安基金基金管理公司- 麦格理证券证券公司- ALLIANZGLOBALINVESTORS投资公司- INVESCO其它- POINT72-- TDASSETMANAGEMENT-- 云众创投-- AIAINTERNATIONAL-- ARIOSECAPITAL-- ARTISANPARTNERS资产管理公司- CIGLOBALINVESTMENTS-- CLOUDALPHACM-- FRANKLINTEMPLETON-- SEALAND - - NINETYONE - - MANULIFE 其它 - MATTHEWSASIA - - 君和投资投资公司- MIRAEAM-- NEUBERGERBERMAN-- OBERWEISAM-- OXCAPITAL-- PINGANOFCHINAAM-- POLYMER-- RAYSCAPITALPARTNERS其它- RBCIM-- TFINTERNATIONALSECURITIESGROUPLIMITED 其它- XINGTAICAPITAL-- 绿石创投-- MANAGEMENT-- GrandeurPeakGlobalAdvisors其它- C.C.F.Group创智资本-- 百嘉基金 基金管理公司 - 沣沛投资 投资公司 - 首钢基金 其它 - 真科基金 其它 - 财信证券 证券公司 - 承珞(上海)投资中心 投资公司 - 淡水泉投资 投资公司 - 海雅金控 其它 - 东吴基金 基金管理公司 - 东吴证券(自营) 证券公司 - 东证融汇资产 资产管理公司 - 富国基金 基金管理公司 - 观富资产 资产管理公司 - 光大证券(自营) 证券公司 - 正圆投资 投资公司 - 广银理财 其它金融公司 - 国华兴益保险资产 保险资产管理公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 上海嘉诚投资 投资公司 - 国泰君安资产 资产管理公司 - 杭州银行理财 其它金融公司 - 禾永投资 投资公司 - 恒泰证券 证券公司 - 红塔证券自营部 - - 华宝基金 基金管理公司 - 华富基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 平安资产 保险资产管理公司 - 君宇通资本 资产管理公司 - 幂加和私募基金 基金管理公司 - 融通基金 基金管理公司 - 神采资产 基金管理公司 - 环懿私募基金 基金管理公司 - 泾溪投资 投资公司 - 菁菁投资 投资公司 - 聚鸣投资 投资公司 - 南土资产 资产管理公司 - 璞醴资产 资产管理公司 - 上海证券证券公司- 一、基本情况介绍 根据公司披露的2023年三季报:2023年前三季度营业收入29.06亿元,同比增长24.43%,归属于上市公司股东的净利润6.80亿元,同比增长43.46%。二、现场产线参观 三、产品情况 公司主营业务分为压缩机(组)和真空泵两大板块,压缩机(组)又分制冷和空压两大产品。(—)制冷产品1、制冷产品主要分为商用中央空调用压缩机、冷冻冷藏压缩机、热泵压缩机。 2、制冷产品中,商用中央空调压缩机主要用于商超、节能建筑、基建等;冷冻冷藏压缩机,广泛应用于农产品保鲜、海产品速冻保鲜、食品速冻隧道等行业;热泵压缩机,主要可用于提供热水、蒸汽、烘干等领域。多用于像民用集中供暖、工业用锅炉替代等相对大型项目。目前公司热泵产品主要以国内工业、商用市场为主。 3、制冷产品中,中央空调部分占比最高,市场相对平稳;冷冻冷藏部分受益于冷链及预制菜等行业的发展,成长相对较快;热泵部分煤改电市场空间大,有充足的替代空间。 (二)空压产品 1、公司空气压缩机产品主要用于工程机械等气源动力行业,下游业务领域广泛。如医药、化工、电子、激光切割、制氧制氮、公路养护注入、煤矿机械的地下输送等。 2、在传统的有油空压机市场外,公司去年开始着重推广涡旋/螺杆/离心式无油空压机的高端应用市场。相比有油空气压缩机,无油产品附加价值更高,未来是公司空压产品的重点发展方向。 3、公司空气压缩机产品与制造业景气,特别是工业的景气程度息息相关。(三)真空产品 1、公司真空产品目前多用于光伏和半导体行业,其中光伏行业主要在拉晶和电池片环节,拉晶环节占比较多,其次是电池片环节。 2、前三季度电池片环节的成长速度较快,主要以TOPCon制程为主。 3、在半导体行业,公司与国内部分机台商、晶圆厂都已有合作,目前有一定的小批量出货。客户一般根据自身需求选择直接购买或搭配机 台商采购。4、真空泵产品的主要竞争对手为Atlas、Ebara、LOT、Kashiyama等。 5、公司通过建立高效的售后维修体系,最大程度满足客户需求,并持续提升自身的维保能力,以提供给客户最有力的服务保障。四、其他情况 1、公司零件及维修收入目前仍以制冷压缩机产品为主,随着真空泵产品市场保有量的增加以及部分设备开始过保,未来零件及维修业务有望进一步增长。 2、公司通过多年的市场发展和积累,在技术研发、生产工艺和专业制造、成本管控、品牌与质量、高效快速的售后服务等方面均有一定的优势及核心竞争力。