GeMIni与MI300正式发布，大模型军备竞赛或持续加速

主要股指：道琼斯指数+0.01%，标普500指数+0.21%，纳斯达克指数+0.69%。 宏观经济：就业市场持续降温，但利率或仍将维持一定时间。美国12月2日当周首次申请失业救济人数升至22万人，符合预期；美国11月25日当周续请失业救济人数由192.5万人降至186.1万人，降幅创7月份以来最大。美国11月非农就业新增加19.9万，失业率降至3.7%，时薪环比增长0.4%高于预期。 Google：推出多模态模型Gemini，可以对不同类型的信息进行理解、归纳、操作，Gemini包括三种不同版本：Gemini Ultra、Gemini Pro、Gemini Nano。 GeminiUltra：第一个在MMLU上超越人类专家的模型，适用于高度复杂的任务。 对于Gemini Ultra的性能评分，LLM广泛运用的32项学术基准中，有30项超过目前最先进水准；MMLU测试中得分率90%；多个基准测试展现出Gemini的原生多模态性和复杂的推理能力潜质。同时，它在多个编码基准测试中也表现出色，谷歌指出 ，Gemini可用作更高级编码系统的引擎，并创建了代码生成系统AlphaCode2，预计性能超过85%的参赛者，比AlphaCode高约50%。 Gemini Pro：适用于各种任务的最佳模型。Bard将运用Gemini Pro的微调版本，进行更高级推理、规划、理解，在170多个国家和地区提供英文版服务。12月13日起，开发者们和企业客户可通过Google AI Studio或Google Cloud Vertex AI中的Gemini API获取Gemini Pro。 Gemini Nano:谷歌端侧设备上最高效率模型，Pixel 8 Pro将成为首个搭载GeminiNano的智能手机 。Android开发者可通过AICore使用Gemini Nano。 AMD：在12月7日举办的“Advancing AI”发布会上发布Instinct MI300X、MI300A、以及锐龙8040系列处理器。AMD最新推出的MI300包括两个主要系列——MI300X系列和MI300A系列。 MI300X系列：一款大型GPU，拥有领先的内存带宽，以满足生成式AI所需，同时具备训练和推理大语言模型所需的性能。甲骨文和Meta表示将在自己的AI和数据中心服务中采用AMDInstinct MI300X加速器。 MI300A系列：集成CPU和GPU，基于最新的CDNA 3架构和Zen 4 CPU，能够为HPC和AI工作负载提供卓越性能。 MongoDB：FY24Q3业绩维持高增长。收入为4.3亿美元，超彭博一致预期7%，yoy+30%；经调整净利润为0.8亿美元，yoy+323%。分业务看：订阅收入4.2亿美元，其中Atlas收入2.9亿美元；服务收入1460万美元。AI方面：AI几乎参与了与各种规模客户的每一次对话，公司从与AWS的CodeWhisperer的合作中看到很好的早期反馈。此外，公司观测到客户对Vector Search的公开预览非常感兴趣。季度&全年指引：公司预计FY24Q4收入区间将在4.29-4.33亿美元，全年收入在16.54-16.58亿美元。 我们的观点：Gemini Nano和Gemini Pro推出，GeminiUltra发布评测结果，正在做各种安全和信任测试，公司预计明年推出；Gemini Ultra评分以较小优势领先GPT4，但在MMLU等上已经实现SOTA；可以同时识别并理解文本、图像、音频等，但尚未提到有语音、图像、视频的生成能力；Multimodal的能力进步估计更有望在DeepMindRobotics+LLM上体现。 建议关注：MSFT NVDA GOOG SNOW CRWD DUOL PANW SHOP 风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀快速上行。 1.市场回顾 1.1.科技板块 表1：不同科技板块涨跌幅（市值单位：亿美元）（截至20231208） 2.美股市场动态 表2：美股部分主要指数涨跌幅（截至20231208） 3.风险提示 宏观经济不及预期：如果全球经济未能软着陆，将对市场构成不利影响。 企业盈利不及预期：衰退隐忧下，企业盈利下调将对估值造成较大压力。 通胀快速上行：通胀上行将对消费能力造成较大压力。