美国ADP就业人数不及预期，有色金属上涨

美国ADP就业人数不及预期，有色金属上涨 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2023年12月7日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 数据来源：Wind中信期货研究所1 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 航运 集运欧线 810.4 1.81% -0.99% -2.24% -11.56% 贵金属 黄金 474.08 -0.19% -0.36% -0.34% 15.43% 白银 5994 -0.20% -2.98% -2.85% 11.77% 有色金属 铜 68050 0.22% -0.45% -0.25% 2.70% 铝 18480 0.19% -0.27% -0.65% -1.18% 锌 20695 1.40% 0.36% -0.34% -12.92% 镍 130550 4.34% 0.90% -0.50% -43.73% 不锈钢 13330 1.33% -2.67% -3.62% -20.75% 铅 15580 -0.19% -1.30% -1.45% -2.17% 锡 206150 3.77% 4.01% 5.42% -2.71% 碳酸锂 92450 -0.64% -9.14% -12.95% -57.02% 工业硅 13700 2.16% -1.72% -2.18% -23.44% 黑色建材 螺纹钢 3918 1.24% -0.13% 0.13% -4.56% 热卷 4028 1.44% -0.20% 0.42% -2.78% 铁矿石 980 1.45% 0.46% 1.08% 13.56% 焦炭 2583 1.37% -2.82% -1.84% -3.26% 焦煤 2018 1.43% -4.65% -3.44% 8.23% 硅铁 6656 0.30% -1.33% -2.26% -21.56% 锰硅 6312 -0.35% -0.79% -1.56% -17.86% 玻璃 1859 0.22% -3.08% 3.91% 11.99% 纯碱 2723 -1.91% 6.62% 11.51% -0.62% 能源化工 原油 554.1 -0.18% -2.74% -5.99% -1.55% 燃料油 3063 -1.16% -2.42% -5.14% 11.42% 低硫燃料油 4118 0.00% -2.56% -3.74% -0.39% 沥青 3609 0.33% -1.66% -2.20% -6.62% 甲醇 2432 0.21% -2.64% -2.76% -8.33% PX 8310 0.44% -0.10% -1.56% -12.23% PTA 5698 0.67% 0.64% -0.94% 2.85% 尿素 2432 1.89% 3.84% 5.37% -4.40% 短纤 7174 0.48% 0.17% -0.99% -0.80% 苯乙烯 8033 1.92% 0.99% -1.47% -4.99% 乙二醇 4093 1.64% -0.39% -1.16% -2.32% 塑料 7964 0.89% 0.40% -0.05% -2.39% PP 7419 0.51% -0.31% -0.76% -5.19% PVC 5717 0.81% -2.14% -2.94% -8.72% 烧碱 2590 0.58% -3.14% -3.47% -9.41% LPG 4680 0.17% -1.10% -2.62% 10.43% 橡胶 13330 0.53% -1.77% -3.55% 5.00% 纸浆 5438 0.41% -0.73% -3.75% -19.15% 农产品 豆一 4890 -1.01% -2.14% -2.92% -5.58% 豆二 4332 -0.37% 0.65% -0.64% -16.39% 豆粕 3927 0.56% 1.74% 1.08% -0.23% 豆油 7970 -1.41% -1.68% -3.51% -10.45% 棕榈油 6930 -2.56% -3.59% -5.53% -16.89% 菜籽油 8162 -2.25% -3.20% -5.38% -24.00% 菜籽粕 2796 0.83% 1.53% -1.31% -13.25% 棉花 15145 1.34% 1.44% 1.61% 6.21% 白糖 6356 -1.66% -2.28% -4.39% 9.91% 生猪 13720 1.78% -3.11% -6.22% -15.02% 鸡蛋 4064 0.05% -4.13% -3.81% -6.06% 玉米 2499 0.56% 0.48% -0.08% -11.51% 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3391.4 0.34% -2.66% -3.17% -12.58% 上证50期货 2280.4 0.14% -3.00% -3.74% -13.83% 中证500期货 5467.4 0.57% -1.24% -0.92% -6.87% 中证1000期货 5997.8 0.66% -1.55% -0.63% -4.58% 国债 2年期国债期货 100.878 -0.06% -0.10% -0.07% -0.01% 5年期国债期货 101.745 -0.07% -0.10% -0.08% 0.77% 10年期国债期货 101.97 -0.03% 0.00% 0.05% 1.74% 30年期国债期货 99.41 -0.11% 0.01% 0.00% 3.33% 外汇 美元中间价 7.114 13pips 36pips 122pips 1494pips 美元指数 103.947 0.00% 0.73% 0.43% 0.44% 利率 10Y中债国债收益率 2.67 -0.7bp -2.3bp -2.3bp -0.2bp 10Y美国国债收益率 4.18 0bp -4bp -19bp 30bp 美债10Y-3M利差 -1.27 0bp -19bp 108bp -65bp 热门行业涨跌幅 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 能源 NYMEXWTI原油 72.06 -1.68% -3.12% -4.70% -10.50% ICE布油 77 -1.53% -3.22% -4.17% -10.45% NYMEX天然气 2.699 0.00% -2.81% -3.85% -39.07% ICE英国天然气 95.65 -6.04% -13.31% -10.45% -46.64% 贵金属 COMEX黄金 2037.6 -0.52% -2.59% -0.90% 11.34% COMEX白银 24.525 -1.49% -5.29% -4.53% 1.43% 有色金属 LME铜 8341.5 -1.01% -3.29% -1.51% -0.39% LME铝 2165.5 -0.85% -1.57% -1.30% -9.34% LME锌 2418 -0.84% -4.03% -2.20% -18.52% LME镍 16280 -2.51% -3.61% -2.13% -45.59% LME锡 23905 -1.16% 0.23% 3.08% -4.00% 农产品 CBOT大豆 1308.5 0.10% -1.15% -2.57% -14.15% CBOT玉米 490.25 1.08% 1.29% 1.61% -27.75% CBOT小麦 630 1.90% 4.69% 5.18% -20.35% ICE2号棉花 79.71 1.37% 0.19% -0.50% -4.42% CBOT豆油 50.26 -1.95% -2.18% -3.97% -21.62% CBOT豆粕 418.5 2.32% 1.53% -1.25% -11.22% 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 传媒 2698 2.61% 0.49% 5.73% 30.02% 农林牧渔 5418 2.42% 2.37% 1.17% -9.84% 有色金属 5962 1.91% 1.04% 1.00% -6.75% 房地产 4189 1.30% -1.94% -1.28% -20.93% 电力设备及新能源 7733 1.05% -1.64% -2.17% -26.45% 基础化工 5332 0.99% -0.74% -1.08% -16.97% 综合 3266 0.75% 0.53% 1.33% -11.33% 家电 12925 -0.13% -2.28% -3.53% 5.67% 建材 5881 -0.15% -2.60% -2.86% -20.15% 国防军工 7644 -0.17% -2.14% -1.85% -9.11% 石油石化 2605 -0.28% -1.90% -2.28% 7.05% 非银行金融 7430 -0.33% -2.36% -1.84% 1.84% 银行 7349 -0.41% -2.14% -2.38% -3.26% 通信 4212 -0.56% -2.98% -0.60% 22.76% 海外商品涨跌幅 数据来源Wind中信期货研究所 注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 海外宏观：美国10月职位空缺超预期下降，11月非制造业温和扩张，11月ADP就业人数不及预期。美国10月JOLTS职位空缺人数873.3万人（前值955.3万人，预期930万人），美国10月劳动力需求超预期降温，细分当中教育保健、医保和社会救助、休闲住宿行业职位空缺大幅收缩，与10月美国PMI就业细分相互印证。美国11月ISM非制造业PMI（前值51.8，预期52），非制造业扩张主要推动来自于商务活动和就业的小幅增长。其余细分当中，订单方面，新订单增速持平，新出口订单加速扩张，内外需求边际分化；订单库存开始收缩。库存方面，库存加速累积，库存景气PMI显示库存过高。前三大扩张行业为农林牧渔，医疗社会救助，房地产，但企业对通胀、利率和地缘政治事件的担忧持续存在。劳动力成本上升和劳动力限制仍然是与就业有关的挑战。此外，11月美国11月ADP就业人数录得10.3万人，市场预期为13万人，为连续第四个月不及预期。 国内宏观：上周公布工业企业利润数据。1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额61154.2亿元，同比下降7.8%，降幅比1—9月份收窄1.2个百分点。规模以上工业企业实现营业收入107.78万亿元，同比增长0.3%。产成品存货6.21万亿元，增长2.0%。利润与收入均延续回暖，但从库存的角度来看，9月的名义库存与实际库存均出现拐头向下。当前PPI与PMI数据显示当前国内经济需求与价格的修复仍存反复，使得库存修复尚不稳固，符合前期风险提示强调。从量、价、利润率拆分来看，相比8月，9月利润率有所回升，价格也不再是利润的主要拖累项，产量仍是对利润最大的支撑。总体而言，从结构以及库存来看，目前利润的修复更多来