品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/12/7星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3380.00 3377.80 3378.60 3368.00 前日收盘价 3391.40 3388.60 3387.20 3377.80 涨跌 -7.80 -11.80 -15.40 -17.20 涨跌幅 -0.23 -0.35 -0.45 -0.51 成交量 75215.00 10687.00 24019.00 9120.00 持仓量 142663.00 21406.00 70669.00 36991.00 持仓量增减 -20925.00 3126.00 3500.00 1991.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2277.20 2279.00 2281.20 2281.80 前日收盘价 2280.40 2278.40 2281.80 2282.20 涨跌 -9.80 -13.80 -13.60 -13.20 涨跌幅 -0.43 -0.60 -0.59 -0.58 成交量 40999.00 7155.00 12314.00 4240.00 持仓量 78760.00 15405.00 31760.00 14170.00 持仓量增减 -7669.00 1706.00 1168.00 916.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5436.20 5405.00 5355.20 5262.60 前日收盘价 5467.40 5435.20 5380.00 5281.20 涨跌 13.60 12.20 13.20 8.00 涨跌幅 0.25 0.23 0.25 0.15 成交量 51642.00 9535.00 14680.00 11337.00 持仓量 131630.00 23198.00 85855.00 58699.00 持仓量增减 -7510.00 2567.00 2252.00 2814.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 5958.20 5910.00 5835.80 5718.60 前日收盘价 5997.80 5952.00 5871.80 5753.40 涨跌 24.00 24.20 20.20 20.20 涨跌幅 0.40 0.41 0.35 0.35 成交量 52974.00 9048.00 13571.00 7980.00 持仓量 102545.00 20141.00 70640.00 49066.00 持仓量增减 -2939.00 2933.00 202.00 474.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 -2.80 -2.00 -32.20 -45.80 前值 -2.20 1.80 -31.20 -48.20 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3399.60 105.81 1721.43 前两日值 3394.26 100.47 1648.41 涨跌幅 0.16 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2284.06 30.68 417.29 前两日值 2286.58 25.19 421.97 涨跌幅 -0.11 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5481.82 88.37 1020.85 前两日值 5460.41 91.30 1038.24 涨跌幅 0.39 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6023.80 144.32 1538.28 前两日值 5992.60 142.78 1625.12 涨跌幅 0.52 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1996.51 2266.74 1899.91 5073.25 前2日值 2010.38 2240.28 1887.62 5060.19 涨跌幅（%） -0.69 1.18 0.65 0.26 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 24680.31 9208.01 4712.08 1920.59 前2日值 24602.64 9199.36 4726.70 1921.71 涨跌幅（%） 0.32 0.09 -0.31 -0.06 行业 电信业务 公用事业 前值 2361.14 2147.23 前2日值 2367.32 2159.37 涨跌幅（%） -0.26 -0.56 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 -8.20 -11.00 -12.40 -21.80 前2日值 -14.26 -16.46 -15.66 -26.26 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -3.66 -5.66 -2.26 -1.86 前2日值 -9.38 -7.58 -5.38 -4.78 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -14.42 -46.62 -101.82 -200.62 前2日值 -24.21 -55.41 -105.21 -197.81 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -26.00 -71.80 -152.00 -270.40 前2日值 -34.40 -82.60 -156.80 -274.00 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2968.93 9533.25 6008.10 1881.94 前2日值 2972.30 9470.36 5951.62 1871.10 涨跌幅（%） -0.11 0.66 0.95 0.58 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 16463.26 33445.90 4549.34 16656.44 前2日值 16327.86 32775.82 4567.18 16533.11 涨跌幅（%） 0.83 2.04 -0.39 0.75 五、宏观信息 宏观信息 1、国家发改委就当前宏观经济形势答记者问称，中国经济发展仍然具备较多有利条件和支撑因素；中国宏观调控体制更加完善，政策储备工具不断丰富，在应对国内外风险挑战中宏观调控经验不断积累，宏观政策仍有较大空间，将为驾驭各种复杂困难局面打下坚实基础；有信心、更有能力实现长期稳定发展。民营经济发展总体上呈现出稳中有进、稳中向好的基本态势，民营企业推动经济恢复向好的作用进一步彰显；调查显示，民营企业市场预期与发展信心进一步提升。2、国家发改委确定广州、深圳、长沙、杭州等25个城市、长治高新技术产业开发区等10个园区为首批碳达峰试点城市和园区。3、央行昨日开展2400亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有4380亿元逆回购到期，因此实现净回笼1980亿元。4、商务部部长王文涛应约会见美国微软公司总裁施博德一行。王文涛表示，希望微软公司发挥自身优势，在中美人工智能等交流合作中发挥建设性作用，共同推动双边经贸关系稳定健康发展。 六、行业信息 行业信息 1、财政部、人社部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，适当优化调整全国社保基金投资范围，明确可投资国债、企业债、股票、股指期货等11类产品和工具；同时明确了各类产品和工具投资比例，其中股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度。《管理办法》还适度下调管理费率、托管费率上限。2、工信部表示，我国6G技术已进入关键技术研究的初期阶段，预计2030年前后将实现商业应用。我国将超前培育6G应用生态，加快5G与XR、数字孪生、机器人等新产业新应用的融合发展。3、工信部副部长辛国斌在2023世界智能制造大会上表示，要推动数字技术与制造业深度融合，推动人工智能赋能新型工业化。大力发展人工智能、数字孪生、新型网络等关键技术。4、工信部发布《锂离子电池综合标准化体系建设指南（2023版）》（征求意见稿），到2028年，锂离子电池标准的技术水平达到国际先进水平，基本实现产业基础通用标准和重点产品标准全覆盖。5、据乘联会初步统计，11月份乘用车市场零售206.2万辆，同比增长25%，环比增长1%；新能源车市场零售78.3万辆，同比增长30%，环比增长2%。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：A股涨跌分化，上证50指数跌0.11%，沪深300指数涨0.16%，两市成交额0.83万亿元，资金方面北向资金净流入23.42亿元，12月04日融资余额减少13.16亿元至15928.11亿元。政策发力但近期公布的经济数据表明好转幅度有限，受此影响股指短期持续回落，但从中长线来看配置价值逐步提高，操作上建议先观望或轻仓试多，预计IH00波动2300-2500，IF00波动区间3400-3800。股指(IC和IM)：美股下跌，纳指收跌0.58%。A股午后走弱，中证500指数收涨0.39%，中证1000指数收涨0.52%。全A成交额微缩至8314.76亿元，北上资金净买入23.42亿元。11月制造业PMI不及预期，继续处于荣枯线之下，国内经济复苏进程曲折，情绪端继续保持谨慎，关注12月两大会议对政策的定调，或成为岁末影响市场的主因。风格方面，近期行业轮动加快，IC2312预计波动区间5400-5600，IM2312预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。