金融期货日报

光大期货金融期货日报（2023年12月06日） 一、研究观点 品种 点评 观点 股指 昨日，权益市场大幅回调，Wind全A下跌1.84%，成交额8400亿元。股指期货对应的品种同步回落，中证1000下跌1.99%，中证500下跌1.77%，沪深300下跌1.9%，上证50下跌2.03%。申万一级板块方面回调，TMT、房地产业链、能化产业链跌幅居前。消息面，据央广网介绍，12月5日，穆迪评级公司发布报告，维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”。对此，财政部有关负责人在答记者问时表示，对穆迪作出调降中国主权信用评级展望的决定感到失望。近期市场对于本轮经济复苏的新常态基本形成一致预期，对于电子、计算机为首的TMT板块呼�较高，其次为大盘成长类题材在经过较长时间的沉寂后也开始发力。短期来看，我们认为这一趋势在年底前有望持续，指数上行有赖于强势题材一致预期的形成；中期来看，我们认为价值板块仍会回归，经济强复苏对应的大盘成长题材并非明年上半年主线。基差方面，因对冲下跌行情需求的高增，大盘指数基差贴水尾盘大幅走阔，IM2312合约基差-34.4，IC2312合约基差-24.21，IF2312合约基差-14.26，IH2312合约基差-9.38。 震荡 国债 昨日国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.17%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02%。央行昨日进行2100亿元7天期逆回购操作，因有4150亿元7天期逆回购到期，因此当日 震荡 实现净回笼2050亿元。银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.6944%，跌1.86个基点；7天期报1.8342%，涨4.87个基点。11月PMI继续下行表明需求不足的问题仍然存在，短期经济难有大幅好转的动力，长端债券调整压力有限。当前资金面仍是主导债券市场的主要因素，资金面偏紧张情况下国债期货上涨动力同样不足。预计12月国债期货维持高位震荡，等待收益率曲线走陡机会。 二、日度价格走势 2023-12-05 2023-12-04 涨跌 涨跌幅 近一月走势 股指期货 IH 2,277.2 2,334.0 -56.8 -2.43% IF 3,380.0 3,458.4 -78.4 -2.27% IC 5,436.2 5,522.2 -86.0 -1.56% IM 5,958.2 6,058.6 -100.4 -1.66% 股票指数 上证50 2,286.6 2,333.9 -47.3 -2.03% 沪深300 3,394.3 3,460.1 -65.9 -1.90% 中证500 5,460.4 5,559.1 -98.7 -1.77% 中证1000 5,992.6 6,114.4 -121.8 -1.99% 国债期货 TS 100.94 100.93 0.016 0.02% TF 101.82 101.75 0.075 0.07% T 102.00 101.90 0.105 0.10% TL 99.52 99.31 0.21 0.21% 国债现券收益率 2年期国债 2.4457 2.4458 -0.01 5年期国债 2.5816 2.5870 -0.54 10年期国债 2.6818 2.6891 -0.73 30年期国债 2.9467 2.9514 -0.47