德邦金工择时周报：北向表现净买入，医疗器械ETF净流入居前

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 金融工程周报 金融工程周报 2023年12月3日 金融工程周报 证券分析师 肖承志 资格编号：S0120521080003 邮箱：xiaocz＠tebon.com.cn 研究助理 陈曼莲 邮箱：chenml＠tebon.com.cn 相关研究 1. 《两市 成交额上升 ，红利 低波100ETF净流入居前》——德邦金工择时周报20231126 2.《国证2000涨幅居前，北向净买入传媒、医药》——德邦金工择时周报20231119 3.《沪深300、创业板指偏乐观，红利低波ETF净流入居前》——德邦金工择时周报20231118 4.《北向资金表现净买入，中证红利ETF净流入居前——德邦金工择时周报20231105》 5.《两市成交额上升，医疗ETF净流入 居 前——德 邦 金 工 择 时 周 报20231029》 6.《北向资金表现净卖出，创业板指净流 入 居 前——德 邦 金 工 择 时 周 报20231022》 7.《军工ETF净流入居前，煤炭环比景气度边际提升居前——德邦金工择时周报20231015》 8.《两市成交额上升，医药环比景气度边际提升居前——德邦金工择时周报20231008》 9.《北向资金表现净流入，中证500净流 入 居 前——德 邦 金 工 择 时 周 报20230924》 10.《创业板指偏乐观，半导体ETF净流 入 居 前——德 邦 金 工 择 时 周 报20230917》 北向表现净买入，医疗器械ETF净流入居前 ——德邦金工择时周报20231203 [Table_Summary] 投资要点：  A股市场表现分化。其中科创50上涨0.32%；美国股市整体表现上涨，其中道琼斯工业指数上涨2.42%；欧洲股市也跟随上涨，其中德国DAX上涨2.3%；亚太股市表现分化，其中韩国KOSDAQ上涨1.5%；新兴市场表现依旧分化，其中阿根廷MERV下跌5.17%。  本周北向资金表现净买入，两市成交额下跌。北向资金成交净买入16.08亿元，两融余额增加13亿元。从情绪面来看，本周日均成交额8153.54亿元，成交额较上周有所下跌。  沪深300、创业板指偏乐观。沪深300择时观点：一，沪深300指数快慢线差值触发金叉信号后在2023年7月13日快慢线差向下跌破0，本周有所下跌；二，从沪深300成分股多空状态推演看，当前空头比例较高，但仍然认为模型的翻多概率会进一步增加。创业板择时观点：一，创业板指快慢线差值触发金叉信号，本周有所下降；二，本周创业板下跌，2022年4月底以来创业板指底部反弹幅度由上周-9.88%下跌至-10.43%。  本周煤炭、农林牧渔、消费者服务、电子、汽车、电力设备环比景气度边际提升居前。扩散指数排名前六的中信一级行业分别是煤炭、通信、传媒、汽车、计算机、电子。从周度环比变化来看，行业扩散指数变化排名前六的中信一级行业分别是煤炭、农林牧渔、消费者服务、电子、汽车、电力设备。  本周上证50、医疗器械ETF净流入居前。本周全部宽基ETF当中，净流入第一的是上证50ETF，宽基ETF标的指数净流入第一的是上证50，周成交额最高的代表产品：上证50ETF（510050.SH，113.79）。本周全部行业/主题ETF当中，净流入第一的产品是医疗器械ETF，而将ETF产品按行业分类，本周净流入第一的行业是金融地产(8.44)。  融资净买入汽车、房地产、建筑、银行和轻工制造等。本周中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是汽车、房地产、建筑、银行和轻工制造。本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是电子、医药、电力及公用事业、传媒和汽车。  本周长安汽车北向流入居前，关注联泓新科大额解禁。从北向资金净流入个股分布看，净流入居前的有海光信息、联影医疗、比亚迪、汇川技术、潍柴动力；下周预计解禁规模居前的公司有联泓新科、艾力斯、兆龙互连、友发集团、确成股份。  综合来看，本周市场整体表现分化。从大盘择时模型看，沪深300目前快慢线差值已经向下跌破0，本周有所下降，创业板指择时模型快慢线差值突破0以上，本周有所下降。宽基ETF中，本周上证50ETF流入居前，行业ETF中医疗器械ETF流入居前，结合扩散指标来看，认为当前可重点关注煤炭、农林牧渔、消费者服务、电子、汽车、电力设备。  风险提示：海外市场波动风险，宏观数据、政策变化风险，模型失效风险 金融工程周报 2 / 28 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 观点综述 ......................................................................................................................... 5 2. 大盘择时：沪深300、创业板指偏乐观 .......................................................................... 6 2.1. 大盘扩散指数择时 ................................................................................................ 6 2.2. 全球股市本周表现情况：A股市场整体下跌、新兴市场表现分化 ........................ 8 2.3. A股资金流向情况 ................................................................................................. 9 2.3.1. 两融余额流向：本周增加97亿元 .............................................................. 9 2.3.2. 沪深港通资金流向：本周北向净卖出31.61亿元 ..................................... 10 2.3.3. 宽基ETF资金流向 .................................................................................. 11 2.3.4. 解禁规模统计：本周全市场解禁规模为356亿元 .................................... 13 3. 行业轮动：2023年以来超额收益-4.75% ..................................................................... 13 3.1. 行业扩散指数轮动 .............................................................................................. 13 3.1.1. 行业扩散指数周度跟踪：本周综合、房地产、综合金融环比提升排名靠前 ............................................................................................................................ 13 3.1.2. 行业扩散指数月度轮动 ............................................................................. 14 3.2. 行业指数周度表现情况 ....................................................................................... 15 3.3. 行业资金流向情况 .............................................................................................. 16 3.3.1. 融资余额净流入行业统计 ......................................................................... 16 3.3.2. 北向资金成交净买入行业统计 .................................................................. 16 3.3.3. 行业/主题ETF资金流向 .......................................................................... 17 4. 个股资金流向监控 ........................................................................................................ 18 4.1. 北向资金流入流出个股情况 ................................................................................ 18 4.2. 下周预计解禁个股情况 ....................................................................................... 20 5. 附录1：A股企业盈利情况(截至2023年三季报) ......................................................... 22 5.1. A股上市公司盈利同比增速 ................................................................................. 22 5.2. A股上市公司净资产收益率 ................................................................................. 24 5.3. 中信板块净利润增速 .......................................................................................... 26 6. 风险提示 ....................................................................................................................... 27 金融工程周报 3 / 28 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：沪深300指数价格扩散指数走势 ..