策略周报：本周煤炭、TMT行业板块表现较好，北向资金转为净流入

证券研究报告/投资策略 本周煤炭、TMT行业板块表现较好，北向资金转为净流入 策略周报 主要内容 分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001 liuliying@yd.com.cn 市场概览 本周国内股票市场主要指数较多出现回调，科创50指数涨幅最大为0.32%。申万一级行业中，煤炭涨幅最大为3.04%，受近期煤炭行业供给扰动影响，本周煤炭行业涨幅较大。申万二级行业中，教育上涨7.04%，游戏II上涨5.24%。受近期AI视频生成工具Pika爆火，AIGC技术助力游戏行业内容生产，本周游戏II涨幅较大。 本周北向资金净流入16.08亿，北向资金近几周净流出金额持续下降，本周出现转向，北向资金转为净流入。 沪深300指数走势图 资讯要闻 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 2023年11月30日上午，国家统计局公布2023年11月中国官方制造业PMI数据，11月制造业PMI为49.4（前值49.5）。11月制造业PMI为49.4，和上月基本持平，仍处于收缩区间。具体分项来看，生产指数由前值50.9回落至50.7，回落幅度较上月趋缓，制造业生产仍保持扩展，从业人员小幅提升，制造业企业用工景气度略有回升。制造业PMI相关指标中，主要原材料购进价格由前值52.6继续下滑至50.7，出厂价格由前值47.7升至48.2，在手订单由前值44.2升至44.4。当前阶段，经济复苏中部分指标出现阶段性回落，后续随12月份政治局会议和中央经济工作会议相继召开，提振市场信心，制造业PMI有望重返扩张区间。 相关报告： 1.《策略周报：本周北证50指数大幅上涨，近期人民币汇率大幅回升》 2023.11.24 2《.策略周报：国内10月新增社融、社零等数据超预期，美国10月通胀开始降温》 2023.11.17 上市公司调研、回购动态 机构调研：近一月，迈瑞医疗、海泰新光、澳华内镜等参与调研机构较多。近一周，鼎泰高科、京东方A、心脉医疗等参与调研机构数较多。 回购：双环传动公司公告显示拟回购注销股本占比为0.42%-0.84%。应流股份公司公告显示拟回购注销股本占比为0.37%-0.73%。 投资建议 建议关注：三季报业绩表现较好并有望持续走强的行业如：社会服务、汽车；人工智能及算力驱动景气度持续走强的TMT行业的投资机会；当前景气持续提升、估值较低并有望修复的行业如医药生物等的投资机会，以及煤炭行业的投资机会。 风险提示 市场短期波动风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、市场基本概况3 1.主要指数3 2.行业3 2.1.申万一级行业3 2.2.申万二级行业4 3.市场交易与两融4 4.北向资金5 5.资讯要闻5 二.机构与上市公司活动6 1.机构研究6 2.机构调研6 3.上市公司重要股东增持10 4.上市公司回购11 附录12 1.股债性价比12 2.行业估值12 图表目录 图表1：主要指数涨跌幅等3 图表2：申万一级行业涨跌幅3 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图4 图表4：市场交易与两融4 图表5：北向资金5 图表6：iFinD热门研报标题热词6 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2023.10.30-2023.11.30）6 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2023.11.24-2023.11.30）7 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录7 图表10：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2023.08.30-2024.12.31）10 图表11：近期部分公司股票增持计划公告详情10 图表12：部分公司股票回购计划（2023.11.17-2023.11.23）11 2 一、市场基本概况 1.主要指数 图表1：主要指数涨跌幅等 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 本周国内股票市场主要指数较多出现回调，科创50指数涨幅最大为0.32%，上证50指数 下跌1.63%。科创50本周来到成立至今1.26%分位水平，处于历史相对较低位置，上证50 在近期持续下跌后，来到近5年1.40%较低分位水平。上证50交易相对较低迷，科创50和创业板指日均交易量相对较大，交易较活跃。创业板指估值水平回落到近5年0.66%分位水平。 2.行业 2.1.申万一级行业 图表2：申万一级行业涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万一级行业中，煤炭涨幅最大为3.04%，房地产板块跌幅最大为4.89%。受近期煤炭行业供给扰动影响，本周煤炭行业涨幅较大。 2.2.申万二级行业 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万二级行业涨跌幅热力图如上图所示，图中行业所在方块大小代表交易额占比大小，颜色反映涨跌幅。申万二级行业中，汽车零部件、半导体、IT服务II、通信设备等板块交易活跃，交易较活跃板块中通信设备上涨2.63%，教育上涨7.04%，游戏II上涨5.24%。受近期AI视频生成工具Pika爆火，AIGC技术助力游戏行业内容生产，本周游戏II涨幅较大。 3.市场交易与两融 图表4：市场交易与两融 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一年沪深300指数、两市交易额及两融余额走势如上图所示。本周指数回撤，交易量回 落后周五回升，周五两市成交8445.62亿元，市场日均交易量8153.54亿，整体交易活跃 程度较前期回落。本周融资融券余额较前期小幅回落，周四最新数据为1.671万亿。 4.北向资金 图表5：北向资金 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近6个月沪深300指数、两市交易额及北向资金走势如上图所示，周四北向资金净流入 85.16亿元，本周北向资金净流入16.08亿，北向资金近几周净流出金额持续下降，本周转向转为净流入。 5.资讯要闻 2023年11月30日上午，国家统计局公布2023年11月中国官方制造业PMI数据，11月制造业PMI为49.4（前值49.5）。11月制造业PMI为49.4，和上月基本持平，仍处于收缩区间。具体分项来看，生产指数由前值50.9回落至50.7，回落幅度较上月趋缓，制造业生产仍保持扩展，从业人员小幅提升，制造业企业用工景气度略有回升。制造业PMI相关指标中，主要原材料购进价格由前值52.6继续下滑至50.7，出厂价格由前值47.7升至48.2，在手订单由前值44.2升至44.4。当前阶段，经济复苏中部分指标出现阶段性回落，后续随12月份政治局会议和中央经济工作会议相继召开，提振市场信心，制造业PMI有望重返扩张区间。 二.机构与上市公司活动 1.机构研究 图表6：iFinD热门研报标题热词 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月iFinD热门研究报告标题热词表明，近期机构发布证券研究报告中，研究内容主要集中在华为、数据要素等方面。近期，受华为发布新机、举办全联接大会及举办秋季新品发布会、以及搭载华为智能驾驶系统新车发布并热销等消息影响，较多研究关注华为等相关内容。11月25-26日，2023全球数商大会在沪举办，数据要素受关注程度提升。此外，季节性 因素方面，较多研究开始展望2024年度宏观经济走势与投资策略。近期，北交所板块较多股票价格快速上涨，较多研究关注北交所。 2.机构调研 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2023.10.30-2023.11.30） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 300760.SZ 迈瑞医疗 637 688072.SH 拓荆科技 304 688677.SH 海泰新光 420 688110.SH 东芯股份 293 688212.SH 澳华内镜 401 002050.SZ 三花智控 291 688008.SH 澜起科技 396 688180.SH 君实生物 289 301029.SZ 怡合达 386 688686.SH 奥普特 287 688271.SH 联影医疗 385 301377.SZ 鼎泰高科 275 000725.SZ 京东方A 372 300832.SZ 新产业 257 688262.SH 国芯科技 347 600885.SH 宏发股份 257 603345.SH 安井食品 334 688037.SH 芯源微 255 002520.SZ 日发精机 314 300124.SZ 汇川技术 252 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月机构调研部分热门股票如上表所示，迈瑞医疗、海泰新光、澳华内镜等参与调研机构较多。相较上周名单，新进入近一月参与调研机构数前20榜单的公司有：京东方A、日发精机、拓荆科技等。 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2023.11.24-2023.11.30） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 301377.SZ 鼎泰高科 275 603062.SH 麦加芯彩 77 000725.SZ 京东方A 253 688123.SH 聚辰股份 76 688016.SH 心脉医疗 201 831961.BJ 创远信科 67 002520.SZ 日发精机 167 688368.SH 晶丰明源 67 300820.SZ 英杰电气 150 600580.SH 卧龙电驱 61 688062.SH 迈威生物 114 000625.SZ 长安汽车 60 301363.SZ 美好医疗 111 688223.SH 晶科能源 59 300832.SZ 新产业 106 300802.SZ 矩子科技 58 603296.SH 华勤技术 90 688170.SH 德龙激光 55 301349.SZ 信德新材 84 688028.SH 沃尔德 53 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一周机构调研部分热门股票如上表所示，鼎泰高科、京东方A、心脉医疗等参与调研机构数较多。 近期机构调研部分热门公司调研纪要部分摘录如下： 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录 股票代码：公司简称：公告日期：公告名称： 301377.SZ鼎泰高科2023/11/29《鼎泰高科：2023年11月29日投资者关 系活动记录表》 公告部分摘录： 1、请介绍公司2023年第三季度经营情况？ 2023年公司前三季度实现营业收入9.3亿元，同比增长1.9%；实现归母净利润1.7亿元，同比增长0.2%。第三季度实现营业收入3.4亿元，同比增长13.8%，环比增长12.5%；实现归母净利润0.63亿元，同比增长14.3%，环比增长68.6%。营业收入、归母净利润在同比、环比的情况下均有所增长，主要得益于三季度的开工率有所提升及内部降本增效进展良好，其中膜产品同比增长略超预期。 5、公司膜产品的增长主要来源于哪个细分品类？车载光控膜的开发进度如何？ 膜产品的增长主要来源于手机防窥膜，目前订单销量情况较好，公司正在积极进行扩产。车载光控膜产品，公司目前已通过部分客户的样品测试和小批量验证，力争早日实现批量供货。 6、公司膜产品的扩产进度及扩产后的产能？ 公司膜产品已于今年10月末完成了新增3条生产线的首轮扩产，目前月产能30万平方米。 12、数控刀具现有产能及未来扩产后产能情况大致是多少？ 数控刀具目前综合月产能约为35万支。预计2024年一季度扩产后综合月产能约为60万 支，募投项目实施完毕后综合月产能约为100万支左右。 股票代码：公司简称：公告日期：公告名称： 000725.SZ京东方A2023/11/29 2023/11/17 《京东方Ａ：037-第8.6代AMOLED生产线项目公告解读投资者关系活动记录表》、 《京东方Ａ：036-2023年11月17日投资者关系活动记录表》 公告部分摘录： 公司宣布拟投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，总投资630亿元，设计产能每月3.2万片玻璃基板（尺寸2290mm×2620m