港股早晨快讯

港股早晨快訊 2023年11月30日星期四 市場回顧 恒指險守10月低：恒指周三(29日)高開4點，報17,359點，已為全日高位所在，恒指最多倒跌472點，低見16,881點，險守10月低位。恒指收跌360點或2.1%，報16,993點。大市全日成交達1,302億元。 美股偏軟油價反彈：美國第三季經濟向上修訂美股個別發展，道指微升，標指及納指轉跌。OPEC+傳再減產100萬桶，紐約期油升1.9%。 中港股市短期展望 恒指待破100天線：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，10月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會以尋求政策去向。市場觀望內地政策效用，上證指數料於3,000點附近拉鋸。市場憧憬債息見頂，大市氣氛改善，恒指短期 阻力參考100天線(約18,200點)，支持參考10月低位16,880點。 短期看好板塊 生物科技股：憧憬債息見頂，減肥藥收入前景亮麗 手機設備股：蘋果、華為高端型號熱銷，憧憬行業逐步見底今日市場焦點 中國11月官方製造業及非製造業PMI；美國10月PCE； 石藥集團(1093)、醫思健康(2138)、希望教育(1765)等業績；宏觀焦點 內地擬將PPP特許項目經營期延長至最多40年；恒指公司把北交所股票納入相關指數選股範疇；美國第三季GDP終值增5.2%，高於預期； 聯儲局褐皮書指美國經濟前景趨惡化，通脹放緩； OECD料明年全球經濟增速放緩至2.7%；OPEC+傳再減產100萬桶；企業消息 嗶哩嗶哩(9626)第三季經調整淨虧損收窄至8.6億元人民幣，遜預期；知乎(2390)第三季經調整虧損收窄至2.3億元人民幣； 六福(0590)半年純利升43%；華為與長安汽車磋商新車企股權投資；港股模擬組合最新策略 已於11月29日沽出美團(3690)；候低吸納藥明康德(2359)、聯想集團 (0992)、名創優品(9896)、小米集團(1810)及FL二南方恒指(7200)； 調整金沙中國(1928)及比亞迪股份(1211)止蝕價；外圍市況展望 聯儲局11月一如預期息口不變，符合預期，主席鮑威爾表示，目前並沒有考慮或討論減息。根據9月的點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計今年仍有一次加息0.25厘的機會，2024年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高今年經濟預測，並調低失業率預測。另外，主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高，且高於當前經濟預測中對長期政策利率2.5%的預測。雖然市場預期12月將維持利率不變，但預期首次減息將延後至2024年中。美國10月CPI及核心CPI 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,993 -2.08 -14.09 恒生國企 5,819 -2.32 -13.22 恒生AH股溢價 148.95 1.23 7.63 恒生科技指數 3,910 -2.25 -5.29 上證綜合 3,022 -0.56 -2.19 上海科創板 862 -1.13 -10.20 MSCI中國 56.95 -1.66 -11.66 金龍中國指數 6,457 -1.29 -3.67 日經225 33,321 -0.26 27.42 道瓊斯 35,430 0.04 6.89 標普500 4,551 -0.09 18.52 納斯特克 14,258 -0.16 36.23 Russell2000 1,804 0.61 2.42 德國DAX 16,166 1.09 16.11 法國巴黎CAC 7,268 0.24 12.26 英國富時100 7,423 -0.43 -0.38 波羅的海 2,391 5.84 57.82 VIX指數 12.98 2.29 -40.10 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 273.67 1.18 -0.83 紐約期油 77.86 1.90 -3.20 黃金 2,044.25 0.16 12.15 銅 8,473.00 1.30 0.52 外匯 收市價 變動% 年初至今% 美匯指數 102.765 0.02 -0.73 美元兌日圓 147.24 -0.16 -10.81 歐元兌美元 1.0969 -0.22 2.51 英鎊兌美元 1.2695 0.01 5.06 美元兌CNH 7.1432 0.15 -3.07 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 5.732 0.43 14.77 3個月Shibor 2.463 0.03 2.16 3個月Libor 5.655 0.12 18.51 十年美國國債 4.255 -1.52 9.77 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 40.66 -1.45 0.10 美團 23.15 -6.65 -0.13 京東集團 27.44 -2.56 0.45 阿里巴巴 74.67 -2.70 0.20 百度 118.03 -1.34 0.04 嗶哩嗶哩 11.86 -11.09 -8.36 匯豐控股38.03-1.45-0.24 回落超預期，顯示改善通脹方面取得進展，短期或拉動債息回落，現貨 金價回升，惟美國經濟稍有降溫但尚有韌性，減息門檻甚高。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地擬將PPP特許項目經營期延長至最多40年：國家發改委印發《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》的修訂徵求意見稿，擬將特許經營期限由此前的最長一般不超過30年，進一步延長至不超過40年，個別投資規模大、回報周期長的項目，可根據實際情況適當延長。徵求意見稿稱，鼓勵民營企業以獨資、控股、參股等方式，積極參與特許經營項目，積極支持符合條件的特許經營項目，發行基礎設施領域不動產投資信託基金(REITs)。徵求意見稿指出，特許經營項目融資應當依法保護各方合法權益，穩妥處置債權債務關係。不得承諾以各類財政資金擔保或者作為還款來源，防止新增地方政府隱性債務。徵求意見稿鼓勵符合條件的特許經營項目公司進行結構化融資，發行項目收益票據和資產證券化產品等，還鼓勵項目按照市場化方式採用成立私募基金，引入戰略投資者，發行企業債券、公司債券等方式拓寬投融資渠道。該稿明確，政府可以在嚴防新增地方政府隱性債務、符合相關法律政策要求的前提下，在項目建設期對使用者付費項目給予政府投資支持；政府付費只能按規定補貼運營，不能補貼建設成本。徵求意見稿稱，除此之外，不得通過可行性缺口補助、承諾保底收益率、可用性付費等任何方式，使用財政資金彌補項目建設投資和運營成本。國家發改委、財政部日前已發布規範實施PPP新機制的指導意見，明確要求拓寬民間投資空間，優先選擇民營企業參與，並堅決遏制新增地方政府隱性債務。 中國交易商協會提出續加強民企金融服務：就助力民營經濟，中國銀行間市場交易商協會，組織商業銀行、證券公司等會員單位舉行座談會，表示將持續推動加強民營企業金融服務，促進金融與房地產良性循環，做好融資平台債務風險化解工作。參會機構表示，總體來看，當前市場機構承銷和投資民營企業債券仍然偏少，需要進一步優化投資決策和風控機制，用好民營企業註冊發行綠色通道，按照市場化、法治化原則，加大對民營企業債券的承銷和投資力度。參會機構指，同時，要一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求，避免簡單的「壘大戶」和「一刀切」行為，繼續用好 「第二支箭」支持民營房地產企業發債融資，支持保障性住房等「三大工程」建設。確保金融支持地方債務風險化解工作落實方面，參會機構認為，主承銷商要切實履行盡職調查責任，加強能力建設，向投資人充分揭示風險。會計師事務所和律師事務所等中介機構，要加強對財務報告真實準確性和合法合規性的審查。另外，對於部分涉嫌干擾發行定價，影響市場秩序的害群之馬，參會機構希望交易商協會進一步加強市場自律管理，加大自律懲處力度，嚴肅市場紀律。 中國乘聯會預計11月汽車市場按年增約20%：中國乘用車市場信息聯席會公布數據顯示，於11月1日至26日，乘用車市場零售138.9萬輛，按年增長17%，按月下降12%。今年以來累計零售1,865.6萬輛，按年增長4%；全國乘用車廠商批發159.6萬輛，按年增長19%，按月下降9%，今年以來累計批發2,186.7萬輛，按年增長8%。同期，新能源車市場零售56.3萬輛，按年增長33%，按月下降7%，今年以來累計零售651.7萬輛，按年增長34%；全國乘用車廠商新能源批發67.9萬輛，按年增長42%，按月持平，今年以來累計批發747.9萬輛，按年增長36%。中國乘聯會表示，11月經濟形勢仍然複雜嚴峻。近期政策防風險、補短板、穩增長力度顯著加大，地方政府特殊再融債券大規模發行，加發萬億元人民幣國債措施出台，將會鞏固當前仍處偏高水平的市場預期，有助於在第四季度保持經濟復甦轉強勢頭。近兩年樓市高位理性回落，存量利率下調，使原本購房消費擠壓家庭可支配收入的壓力有所緩解，居民購樓投資收益波動較大，作為可選消費品的購車消費開始理性復甦，因此近幾個月的車市零售走勢超出預期。隨著車市的持續走強，車企年度任務完成相對較好，預估11月車市按年增長20%左右。 港交所刊發新上市申請人指南：港交所刊發指南，將所有相關指引材料滙集一處，為新上市申請人及其顧問提供更好的參照，便利其籌備在香港上市的工作。港交所希望藉此協助申請人及其顧問，更加了解港交所對若干《上市規則》及相關規定的詮釋，以及港交所對上市文件披露標準和質素的要求等，這些都有助投資者對申請人作出適切而全面的評估。指南整合了所有現行有效的有關新上市的指引信及上市決策，並以更簡易的格式呈列相關主題，方便瀏覽。現有的新上市指引並無作出重大變動。港交所未來將通過更新指南提供新指引，不再另行刊發指引信和上市決策。港交所上市主管伍潔鏇表示，港交所致力不斷優化上市指引材料，以推動上市機制持續發展，相信指南有助市場更容易理解港交所在 《上市規則》規定方面採取的做法及詮釋，從而進一步滿足新一代企業的集資需求，提升香港市場的整體競爭力。指南將於明年1月1日生效，相關指引信及上市決策將隨即歸檔。 恒指公司把北交所股票納入相關指數選股範疇：恒生指數公司公布，把北京證券交易所上市證券納入相關指數選股範疇，以支持北京、香港兩地進一步深化金融合作，同時將全面覆蓋內地上市證券。恒生指數公司的新聞稿指出，該舉措有助為離岸及在岸投資者提供全方位的指數解決方案。恒生指數公司董事長李文龍說：「恒生指數公司將成為首家全面覆蓋內地上市證券的境外指數公司，鞏固我們助力全球投資者投資中國的橋樑角色」。 OECD料明年全球經濟增速放緩至2.7%：經濟合作暨發展組織(經合組織，OECD)表示，儘管債務水平較高且利率存在不確定性，全球經濟2024年將略微放緩，但硬着陸的風險已經消退。經合組織在其最新的經濟展望中表示，2024年全球經濟增長率預計將從2023年的2.9%放緩至2.7%，然後在2025年回升至3%。經合組織的38個成員國中，發達經濟體的增長預計將實現軟着陸，其中美國經濟的表現迄今為止好於預期。經合組織預測2024年美國經濟增速將從2023年的2.4%放緩至1.5%，高於9月的預期，當時預測美國2023年經濟增速為2.2%，2024年為1.3%。儘管美國和其他地區經濟出現硬着陸的風險有所緩解，但OECD表示，鑑於房地產市場疲軟、油價高企和貸款低迷，經濟衰退風險並未消失。預計中國經濟也將放緩，因中國正在努力應對房地產泡沫破滅的問題，而且消費者在面臨前景不確定性升高時會增加儲蓄。經合組織預測，中國經濟增長率將從2023年的5.2%放緩至2024年的4.7%，均略高於9月時的預期，然後在2025年進一步放緩至4.2%。歐