方正中期期货贵金属日报

摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，美元指数和美债收益率震荡偏强运行，国际贵金属连续上涨后进入震荡行情。截止17：00，现货黄金整体在2011-2018美元/盎司区间震荡运行；现货白银整体在24.5-24.74美元/盎司区间震荡运行。国内贵金属日内延续偏强走势，沪金涨0.71%至471.6元/克，沪银涨1.56%至6137元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月28日星期二 【重要资讯】欧洲央行行长拉加德表示，鉴于目前的经济形势，欧洲央行可以暂时停止加息并评估其紧缩政策的影响。欧洲央行可能很快会重新审查PEPP再投资计划，并重新考虑置换到期债券的所用时间。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，对贵金属形成利好影响。前期一直强调贵金属逢低做多依然是核心，不建议高位沽空操作，当前依然如此。 【交易策略】贵金属连续上涨，上涨趋势将会持续，但是不建议追涨，未入场者关注调整低位做多机会；期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 伦敦金现运行区间：伦敦金延续偏强行情，突破2000美元/盎司（467元/克）阻力后，上方关注2082（480元/克）美元/盎司前高阻力；下方关注1930-1950美元/盎司（460元/克）阻力位，1900美元/盎司（450元/克）依然是核心支撑。白银：白银前期表现弱于黄金，最近出现补涨行情，叠加白银需求较为强劲影响，伦敦银突破24-24.3美元/盎司阻力区间（沪银6000元/千克），上方关注26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克），下方22美元/盎司依然是强支撑（5600元/千克）。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................7四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................6图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................9图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析.........................................................................................................................................................10图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，美元指数和美债收益率震荡偏强运行，国际贵金属连续上涨后进入震荡行情。截止17：00，现货黄金整体在2011-2018美元/盎司区间震荡运行；现货白银整体在24.5-24.74美元/盎司区间震荡运行。国内贵金属日内延续偏强走势，沪金涨0.71%至471.6元/克，沪银涨1.56%至6137元/千克。。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【宏观经济与贵金属周度风险提示】11月27日-12月3日当周，数据关注中国11月官方PMI数据、美国PCE与PMI数据、欧洲经济景气指数、通胀数据以及美国初请失业金人数等数据；风险事件关注美欧央行官员讲话、美国经济褐皮书与OPEC+产油国会议。 具体来看，周一，11月达拉斯联储商业活动指数，欧洲央行行长拉加德在讲话。周二，11月里奇蒙德联储制造业指数，美联储理事沃勒讲话。周三，美国API原油库存和EIA原油库存，欧元区11月经济景气指数等，美国第三季度实际GDP年化季率修正值，英国央行行长贝利发表讲话。周四，中国11月官方制造业PMI，欧元区11月CPI数据，美国至11月25日当周初请失业金人数、美国10月PCE数据及个人支出数据，第51次欧佩克+联合部长级监督委员会会议和第36次欧佩克和非欧佩克产油国部长级会议在线上召开，欧洲央行行长拉加德等官员发表讲话；克利夫兰联储主席梅斯特和纽约联储主席威廉姆斯发表讲话，美联储公布经济状况褐皮书。周五，美国11月ISM制造业PMI数据，芝加哥联储主席古尔斯比就经济前景发表讲话。周六，美联储主席鲍威尔讲话。 本周公布数据和风险事件较多。中国11月PMI数据料将会进一步回暖，国内经