头豹词条报告系列：智能空调

智能空调行业分类 根据功效、外观等方面的不同，智能空调可分为壁挂式空调、柜式空调、窗式空调、家用中央空调等。 根据功效和外观等因素综合进行分类 家用中央空调正逐步崛起 伴随着消费者收入的提高，消费者价格敏感度降低，对居住环境的空气质量要求日益提高。在此情况下，拥有舒适、健康、美观等优点的家用中央空调正逐步崛起，家用中央空调在智能空调市场中的占比有望上升。 家用中央空调是近年来发展最为迅速的空调类型，相比于其他类型的空调，家用中央空调的优点众多。从 性能、体验上分析，家用中央空调优势有：（1）舒适性强。家用中央空调的室外机数量少，一台室外机可 连接多个室内终端，运行时噪音小，住户操作方便。家用中央空调还可根据各个房间的不同改变送风方 式，舒适性强；（2）占用空间少，隐蔽性强。家用中央空调可根据房型的情况制定针对性方案，配合装修 可将管线、室内机隐藏，占用空间少；（3）健康卫生。家用中央空调能够引进新风，使室内空气保持新鲜卫生。从性价比分析，家用中央空调的性价比在逐渐提升：（1）家用中央空调通常安装在多房间的大户型 住宅中。若业主不愿意安装中央空调，则需为每个房间购置空调，如今普通家用空调平均价格超过3000元，业主购置3台空调的花费已达到上万元，接近安装中央空调的花费；（2）家用中央空调使用寿命可达 15-20年，远高于普通家用空调5-8年的使用寿命，对长期使用空调的家庭而言，家用中央空调性价比更高。 智能家居平台建设趋势 智能家居平台建设正成为家电企业的发展重点。 伴随着智能家居的发展，智能空调产品的市场竞争力不仅体现在其本身的质量、功能上，还将体现在其所属的智能家居平台上。其原因主要为：（1）智能空调在智能家居平台中可与其他设备相连，实现更多功 能。如小米旗下的i青春智能空调可与小米手环相连，小米手环在检测到用户入睡后，发送信号给i青春智能空调，智能空调再进入睡眠模式；（2）通过智能家居平台，智能空调产品可与其他智能家电产品形成生态 协同效应，共同构建更强的竞争优势。智能空调企业可通过不断升级智能家居平台，优化智能家居平台的体验来吸引消费者，带动智能家电的销售。在此情况下，脱离平台而存在的智能空调产品的吸引力逐渐减 弱，智能家居平台建设将成为各企业发展的重点。当前，家电巨头企业及互联网企业均在推出智能家电产品的同时建立智能家居平台，以便在行业未来发展中占据主动地位。如海尔在推出智能空调之后，继续推 出U+智慧生活平台；美的推出M-Smart智慧生态计划，宣布实现智慧生活运营服务平台开放落地，提供智 慧生活整体解决方案；格力推出零碳健康家系统方案，可实现全屋的生态智能化管理，为用户提供节能环保、舒适健康的智能家居。 市场集中度高 目前中国智能空调行业呈现出马太效应，强者愈强，市场集中度较高。 中国智能空调发展历程 中国智能空调的起步相对发达国家较晚，中国智能空调行业是随着技术的进步与智能家居概念的普及而逐渐 兴起的行业，其发展历程可分为三个阶段：（1）萌芽期：中国智能家居市场逐渐形成，智能空调概念逐渐形 成；（2）启动期：智能空调产品逐渐增多，但是尚未得到家电企业的真正重视；（3）高速发展期：智能空调成 为空调市场的重要增长点，受到相关企业的重视，行业得到快速发展。 萌芽期 2000~2005 智能家居概念最早于1997年由比尔盖茨提出，2000年传入中国后，部分城市居民开始了解到智能家 居的概念。2000年，中国诞生了第一家智能家居企业——天津瑞朗智能家居电子科技有限公司。 2005年，中国已有50余家智能家居企业相继成立。 中国智能家居市场逐渐形成，智能空调的概念在此阶段出现，但市场中并未出现相关产品。 启动期 2006~2012 2006年-2012年，中国关于智能家庭网络系统的各种标准陆续出台，部分新建住宅和小区已经配备基础的智能化设施和设备。国内智能家居企业逐渐成长，国外知名智能家居品牌陆续进入中国市场。 在此阶段，市场中逐渐出现智能空调产品，但智能家居企业的发展重点多集中在智能家居体系的搭建，对智能空调的重视程度不足，传统家电企业也尚未认识到智能空调的市场潜力。 高速发展期 2013~2023 2013年，家电巨头海尔正式推出智能空调，并在之后开始构建智能家居体系，推出更多的智能家电产品。随后美的、格力、海信、奥克斯等空调企业接连推出智能空调产品，智能空调快速普及。同 时，移动互联网的普及，云计算、大数据、物联网、5G等技术的进步和应用，促使智能空调的产品体验持续优化，消费者对智能空调的认可度越来越高。此外，消费电子、互联网企业纷纷进军智能家 居领域，推出智能空调产品，加速行业发展。 中国智能空调产业链分析 中国智能空调行业产业链上游的主体是提供制造空调所需部件、材料的供应商。中国智能空调行业产业链中 游主体是智能空调企业，负责组装智能空调整机。中国智能空调行业产业链下游涉及销售渠道和消费者，中国智 能空调企业通过销售渠道将产品售卖给消费者。 智能空调行业产业链的上游从原材料进行分析，组成智能空调的核心部件包括压缩机、芯片、电子膨胀阀、 冷凝器和蒸发器等。其中由于压缩机、芯片和电子膨胀阀等原材料对制作工艺和生产条件的要求较高，且其本身生产成本较高，故这些原材料的价格变化对产业链中游的智能空调企业影响较大，尤其体现在成本控制上，进而 对盈利能力造成影响。而同样作为核心原材料之一的冷凝器和蒸发器，由于冷凝器、蒸发器的生产技术难度低，因此多数空调企业自行生产，议价能力较低。智能空调行业产业链的中游从头部企业和竞争格局进行分析，智能 空调产品的技术壁垒相对高，导致中国智能空调行业的集中度高，行业头部效应明显。现阶段，智能空调行业市场份额集中在格力、美的和海尔三家企业，三者合计的市场份额达到80%左右，在高端市场中，三者合计的占据 市场份额更高。智能空调行业产业链的下游从销售渠道分析，当前面对着线上渠道的冲击，线下渠道受到了一定影响，但是高端智能空调产品依旧是以线下渠道为主要销售渠道，主要原因是高端智能空调产品的消费者对产品 质量、消费体验更为看重，线下渠道中消费者可当面选购产品、体验产品。 在智能空调行业产业链上，近年来出现了两个重要的发展趋势。首先，智能化技术的应用越来越广泛。智能空调不仅可以通过手机APP进行远程控制，还可以通过人工智能技术实现自动学习和智能化控制，提高用户体 验。其次，环保和节能成为了产业链上的重要关键词。智能空调产品在设计和制造过程中，越来越注重环保和节 能，例如采用更为环保的制冷剂，提高能效，减少能耗。 上 产业链上游 生产制造端 智能空调部件供应商 上游厂商 广东美芝制冷设备有限公司 珠海凌达压缩机有限公司 上海海立（集团）股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 中国智能空调行业产业链上游的主体是提供制造空调所需部件、材料的供应商。制造空调所需零部件 种类繁多，因此中国智能空调行业产业链上游参与者众多，不同空调部件的市场情况有所不同。在空调运行过程中，构成空调的核心部件包括压缩机、芯片、电子膨胀阀、冷凝器、蒸发器等：（1）压 缩机：在空调制冷系统中，压缩机持续为制冷系统提供动力，能够直接影响到制冷效率和空调功耗，是空调最重要的部件之一，压缩机成本在空调制造成本中的占比约为40%，单个压缩机的价格整体处 在200-500元之间，具体价格受压缩机功率、是否变频等因素影响。当前，中国空调压缩机市场由本土企业主导，行业集中度高，美芝、凌达、海立合计占据超过60%的市场份额。其中美芝是由美的控 股、东芝参股的中日合资企业，凌达是格力旗下的公司，海立是由上海电气集团控股的公司。（2）电子膨胀阀：膨胀阀通常与蒸发器安装在一起，通过控制阀门流量来控制进入蒸发器的制冷剂流量， 以防止出现蒸发器面积利用不足等问题，是空调制冷系统中的重要部件。电子膨胀阀利用电信号，控 制施加于膨胀阀上的电压或电流，进而实现供液量调节的设备。电子膨胀阀可按预设程序控制进入制冷系统的制冷剂流量，且可应对剧烈变化的工作环境，是制冷系统智能化的重要部件。电子膨胀阀具 有高技术壁垒，当前中国电子膨胀阀市场集中度高，三花、不二工机、盾安、鹭宫合计占据的市场份额超过90%，其中三花和盾安是本土企业，不二工机和鹭宫是日本企业。（3）冷凝器、蒸发器：在 空调的工作过程中，冷凝器用于放热过程，蒸发器用于制冷过程：①冷凝器是长度较长的管道，高温的制冷剂气体进入冷凝器管道后，其热量通过冷凝器管道释放到外界的空气中，因此冷凝器起到放热 作用；②蒸发器中流通的则是低温的液态制冷剂，液态制冷剂在通过蒸发器时，吸收蒸发器外界的空气热量变成气态，外界空气因此降温，达到制冷效果。由于冷凝器、蒸发器的生产技术难度低，因此 多数空调企业自行生产。（4）芯片：芯片方面，一台空调需使用多块芯片，如空调遥控器芯片、变频驱动芯片、主机芯片等，各类芯片价格相差明显，其中空调遥控器芯片为低端芯片，价格仅为几元 一片，变频驱动芯片和主机芯片是高端芯片，价格为15元/片左右。由于中国芯片产业起步晚，且受 国外技术封锁限制，中国高端空调芯片市场被国外企业垄断。当前，智能空调企业使用的高端芯片主要来自日本东芝、德州仪器等国外企业。在中低端空调芯片市场方面，国内芯片企业的发展逐渐起 步，如格力已实现空调中低端芯片的自主设计、封装。 中 产业链中游 品牌端 智能空调企业 中游厂商 珠海格力电器股份有限公司 新科环保科技有限公司 海信家电集团股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 中国智能空调产业链中游主体是智能空调企业，智能空调企业将上游提供的部件组装成空调整机，同 时根据空调的不同功能内置智能化系统。智能空调企业会根据市场需求不断研发新的产品功能，其研发创新能力将决定产品的市场竞争力。如今空调已是居民日常生活中最常见的电器产品之一，市场竞 争激烈，消费者选择余地大，空调的产品品质将是影响消费者购买的重要因素。因此技术领先、产品优质的空调企业议价能力强。中国智能空调行业具有较强的马太效应，大型企业凭借技术优势、规模 优势容易被下游的经销商和消费者认可，其规模得以不断扩大。从竞争格局来看，目前中国智能空调行业的“双寡头”竞争格局依旧稳固，其他智能空调企业呈现出百花齐放的竞争局面，格力、美的国 内市场出货规模不相上下，格力、美的仍在争夺“空调王”：2022年，格力来自空调产品的营收1348.59亿元，美的来自暖通空调的营收1506.35亿元。从头部企业来看，以美的为例，2022年美的 营业收入3457亿元，同比增长0.68%，归母净利润295.5亿元，同比增长3.43%，其中收入占比最高 的空调，营收1506亿元，同比增长6.17%，增速高于格力。根据第三方机构最新公布的2022年中国顾客空调满意度排行显示，美的以86.4的满意度指数排在第二位。作为国内家电三大巨头之一，经过 多年发展，目前美的业务范围涵盖智能家居、工业技术、楼宇科技、机器人与自动化等多个领域，其中家电业务主要包含空调、冰箱、洗衣机三大类目。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 产品销售渠道和消费者 渠道端 浙江天猫技术有限公司 京东科技控股股份有限公司 苏宁易购集团股份有限公司 查看全部 产业链下游说明 中国智能空调行业产业链下游涉及销售渠道和消费者，中国智能空调企业通过销售渠道将智能空调售 卖给消费者。（1）销售渠道：智能空调的销售渠道分为线上渠道和线下渠道：①线上渠道方面，智能空调的线上销售集中在天猫、京东、苏宁等大型电商平台。电商平台中，智能空调企业可直接面对 消费者，不受地域限制，因此线上渠道逐渐成为空调企业发展重点。如奥克斯采取纯线上销售的经营模式，迅速在行业中崛起。2022年，智能空调线上销售额已占到智能空调总销售额的53.3%，超过了 线下销售额，智能空调线上销售渠道发展迅速。②线下渠道包