计算机行业周报：国家数据局局长发表重要讲话，研究实施“数据要素X”

2023年11月28日 行业研究 国家数据局局长发表重要讲话，研究实施“数据要素X” ——光大证券计算机行业周报（20231120-20231126） 计算机行业买入（维持） 作者分析师：吴春旸 执业证书编号：S0930521080002 021-52523686 wuchunyang@ebscn.com 联系人：颜燕妮 021-52523656 yanyanni@ebscn.com 联系人：白玥 021-52523683 baiyue@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 46% 32% 18% 4% -10% 11/2201/2304/2306/23 计算机行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报GPT-4模型重磅升级，AI应用或临百花齐放——AI主题演绎复盘&下阶段展望 （2023-11-13） 美国商务部AI芯片禁令再升级，关注国产产业链相关投资机会——AI主题演绎复盘&下阶段展望（2023-10-22） OpenAI年收入预期再度上修，应用热潮仍待来临——AI主题演绎复盘&下阶段展望 （2023-10-08） 微软Copilot商业化公布日程，AI应用价值有望印证——AI主题演绎复盘&下阶段展望(2023-09-25) 腾讯混元大模型发布，期待大模型产品商业化落地——AI主题演绎复盘&下阶段展望(2023-09-10) 要点 数据要素市场跟踪： 全球数商大会顺利闭幕，多项建设成果公布，国家数据局局长发表重要讲话。11月25日，全球数商大会在沪开幕，国家数据局局长刘烈宏在大会开幕式上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素X”行动。刘烈宏表示，数据具有规模报酬递增、非竞争性、低成本复制的特点，作用于不同主体，与不同要素结合，可产生不同程度的倍增效应。通过在各行业、各领域加快数据的开发利用，能够提高各类要素协同效率，找到资源配置“最优解”，突破产出边界，创造新产业新业态，实现推动经济发展的乘数效应。 此外，上海市副市长陈杰在致辞时表示，上海市数据核心企业突破已1200家，核 心产业的规模超过3800亿元，上海数交所挂牌的数据产品达到1700多个，交易 金额10亿元左右，好数商、好产品、好规则的孵化作用进一步凸显；力争到2025 年，挂牌数据的产品数量突破5000个，服务数据供需主体数达到10万个，培育 的数商数量突破1000家。 下阶段数据要素行情展望：建议从三大环节关注数据要素投资机会1、数据流通： （1）确权：建议关注人民网、新华网、安妮股份；（2）交易：建议关注参股政府主导的数据交易中心的企业，如吉视传媒、浙数文化、广电运通等； 2、数据供给： （1）拥有大量数据资产的企业，如银行、第三方支付、互联网交易平台等，建议关注新大陆、新国都、拉卡拉、航天信息、国联股份、生意宝、上海钢联、每日互动等； （2）政府数据源建设，建议关注博思软件、久远银海、南威软件等； （3）企业数据源建设，建议关注思特奇、国新健康、广联达、恒生电子、中控技术、创业慧康等； （4）地理信息采集，建议关注超图软件、测绘股份、航天宏图等； （5）数据管理建议关注三维天地、云赛智联、零点有数、吉大正元、博彦科技、海天瑞声； （6）数据聚合建议关注太极股份、中国软件、星环科技、海量数据、深桑达A、品高股份、易华录； 3、数据安全： 建议关注吉大正元、信安世纪、安恒信息、启明星辰、奇安信、天融信、绿盟科技、电科网安等。 图1：2023年7月至今数据要素主题演绎复盘（单位：%） 资料来源：wind，光大证券研究所绘制 AI复盘： 用户创造意愿强烈，GPTs数量快速增长：截止2023年11月24日8时，GPTs数量已经达到21805个。自11月8日OpenAI在发布会上公布GPTs以来，人们的创作热情瞬间被激发，一周内用户就创建了上千个定制GPT，涵盖了游戏、图像生成等各种不同的场景，GPTs数量以及访问量均呈现增长趋势，其类别也在不断扩充逐渐全面化，给AI应用落地带来了无限可能。 OpenAI内部分歧，一波三折终尘埃落定：北京时间11月18日凌晨，OpenAI在官网上发布公告称，董事会宣布，阿尔特曼将辞去CEO职务并离开公司，由时任CTO穆拉蒂担任临时CEO；11月20日凌晨，阿尔特曼重回董事会诉求遭到苏特斯科夫拒绝，同时，苏特斯科夫宣布任命亚马逊旗下游戏流媒体平台Twitch的联合创始人埃米特为新任临时CEO；11月20日下午，微软宣布阿尔特曼与布罗克曼将加入微软。11月20日晚间，超过700名OpenAI员工联署公开信，以辞职加入微软新宣布的由阿尔特曼布罗克曼运营的AI子公司为筹码，要求OpenAI现有董事会全部成员辞职；值得注意的是，当初投票罢免阿尔特曼的苏特斯科夫的名字也在列。11月22日OpenAI宣布阿尔特曼重返OpenAI并担任首席执行官，董事会改组，内部分歧告一段落。 2023年春节至11月24日，AI主题演绎复盘：2023年春节至今，A股计算机行业AI板块内部呈现轮动上涨态势。1月30日-2月3日受OpenAIChatGPT影响大模型领涨，2月6日算力开始上涨，而后进入市场分化期。2月20日继大模型、算力领涨后，2月27日-3月17日应用端领涨。3月20日-3月31 日，受华为盘古大模型发布预期的影响，华为产业链相关标的上涨，4月3日-4月14日应用端领涨，4月17日-21日算力上涨，4月24日-5月5日应用端领涨，而后市场进入分化期。5月15日-5月26日算力持续上涨，5月29日-6 月2日应用端领涨，而后市场进入分化期，6月12日-7月7日市场分化期持 续。7月13日，七部门公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，7月14日，AI板块整体上涨。7月17日-7月28日，市场进入分化期。7月31日-8月4日，算力上涨。8月7日-9月1日，市场持续处于分化期。9月4日-9月8日，受华为Mate60Pro超预期影响，华为产业链相关标的上涨，9月11日- 9月15日，市场再次进入分化期。9月18日-9月22日，算力上涨，而后进入市场分化期。10月9日-10月13日，华为相关标的上涨。10月16日-10月20日，算力再次上涨。10月23日-11月3日，受Microsoft365Copilot正式商用预期，应用端领涨。11月6日-11月10日，受OpenAI首届开发者日GPT4升级预期，应用端领涨。11月13日-11月17日为市场分化期。11月20日至11月24日分化持续。 AI大事件时间表（11月13日-12月31日）：11月-12月期间，美股及台股AI公司将披露公司业绩和2024年的资本开支指引。 下阶段AI行情展望：中期维度，建议从三大层面持续关注AI行情演绎。 1、应用层：随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式实施，以及微软Copilot定价落地，商业化产品应用落地加速，建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如新国都、福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等，以 及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络等）。 2、算力层：建议重点关注光模块产业链中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等；以及算力设备相关厂商高新发展、神州数码、寒武纪、鸿博股份、海光信息、拓维信息、四川长虹、浪潮信息、中科曙光、云 赛智联、创业黑马、紫光股份等；算力资源租赁公司青云科技-U、亚康股份、莲花健康、利通电子、真视通等。 3、Maas层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、掌趣科技及博彦科技等。 图2：2023年春节至今AI主题演绎复盘（单位：%） 大模型领涨算力上涨市场分化期大模型/算应用端领涨华为相关标应用端领涨算力上涨应用端领涨市场分化期算力上涨应用端领涨市场分化期算力上涨市场分化期华为相关标市场分化期算力上涨市场分化期华为相关标算力上涨应用端领涨市场分化期市场分化期 力领涨的上涨 的上涨 的上涨 2023-01-302023-02-062023-02-132023-02-202023-02-272023-03-202023-04-032023-04-172023-04-242023-05-082023-05-152023-05-292023-06-052023-07-312023-08-072023-09-042023-09-112023-09-182023-09-252023-10-092023-10-162023-10-232023-11-132023-11-20 2023年1月19日至今2023-02-032023-02-102023-02-172023-02-242023-03-172023-03-312023-04-142023-04-212023-05-052023-05-122023-05-262023-06-022023-07-282023-08-042023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-282023-10-132023-10-202023-11-102023-11-172023-11-24 00226拓维信息 60083四川长虹 华为产30068赛意信息 业链00015常山北明 00062高新发展 00003神州数码 30041昆仑万维 68878海天瑞声 133.75 115.88 -26.60 65.80 361.70 32.64 3.12 1.42 1.26 5.37 6.33 -2.16 3.68 3.15 -2.23 1.11 4.72 -3.73 20.30 2.71 -8.93 -1.89 -5.48 0.62 57.50 10.23 2.97 3.92 3.05 10.49 11.70 -4.44 -18.77 -4.36 0.10 -1.28 4.32 7.48 -2.59 2.78 24.27 6.68 48.37 8.53 68832云从科技-UW49.84 14.45 -9.79 3.5361.54 -13.34 -11.68 -10.64 -12.75 -1.48 -9.50 4.21 -17.93 -11.37 -11.17 -15.36 -7.07 -13.64 5.20 5.05 -5.42 -7.05 -2.46 2.95 0.39 -1.23 -7.18 3.10 -2.28 -1.93 -7.42 -11.02 -8.24 -19.70 -5.01 2.87 -8.25 30.73 -13.58 -6.27 -3.00 -6.60 -5.60 -10.44 -1.10 -3.1315.62 13.47 -1.64 -2.26 -5.15 5.54 4.44 -9.08 -4.95 -24.79 -10.74 10.10 6.42 6.41 10.13 16.12 1.66 4.56 11.46 7.13 -7.07 9.77 4.87 19.09 -6.47 -21.91 -7.88 9.59 -7.59 -38.33 -21.55 -21.32 -19.66 -29.87 8.60 4.30 5.58 6.81 1.24 3.05 1.82 -2.22 -2.22 3.32 2.50 1.43 -7.76 -8.02 -13.12 -7.46 -5.52 19.08 1.43 -2.61 -5.91 -8.75 -10.90 -14.13 -3.57 -6.16 -9.34 -7.27 -9.69 0.23 -5.54 15.77 8.71 0.46 7.59 1.11 3.89 1.37 0.37 -12.33 -7.60 -6.41 -3.89 -6.02 -9.01 -3.76 -6.24 -3.73 -4.99 -4.66 -2.93 3.