家用电器11月周专题：从高频数据看扫地机海外竞争格局变化

全球清洁机器人市场概览

市场增长与地域分布

• 2023年全球清洁机器人零售额预计同比增长8%，达到70亿美元。
• 北美市场全年销售额预计为18亿美元，同比增加8%，增速略有放缓。
• 西欧市场全年销售额预计为18亿美元，环比转正，同比增长14%。
• 东欧市场全年销售额预计为3亿美元，同比增长24%。
• **亚太（不含中国）**全年销售额预计为8亿美元，同比增长9%。

市场渗透率与发展趋势

• 当前海外市场的扫地机渗透率普遍超过5%，在西班牙、美国等单价较低的市场渗透率更高。
• 高端产品市场（如德国）的渗透率亦稳步提升。
• 预计随着算法与清洁功能的升级，海外扫地机渗透率将进一步提高。

品牌竞争格局

搜索指数与品牌影响力

• iRobot的搜索热度在2020年后逐渐下滑，反映出品牌竞争力下降。
• 石头科技和追觅在全球知名度稳步提升，尤其是石头科技凭借S系列产品在海外市场领先，搜索指数超越iRobot。
• 追觅在2023年中期后开始在西欧市场显著发力，搜索指数接近iRobot，并在德国市场实现对iRobot的反超。

高端布局与性价比产品

市场特点与趋势

• 美国市场的高端产品主要由国产品牌占据，性价比产品（如Q系列）表现出色，Q Revo与Q5+产品已出现断货现象。
• 德国市场高端产品竞争激烈，追觅品牌表现突出，但整体上，国产品牌的性价比产品仍占据优势。
• 性价比全能型基站扫地机在全球市场的发展潜力巨大，尤其是在北美和西欧市场。

投资建议

推荐配置

• 暖通空调产业链龙头：美的集团、海尔智家。
• 黑电龙头及miniled产业链：海信视像。
• 扫地机龙头：石头科技、科沃斯。
• 地产链相关标的：老板电器、华帝股份、公牛集团。

风险提示

• 国内需求不及预期：预计国内需求维持现状，但需关注政策与宏观经济的影响。
• 海外需求低预期：重点关注北美与欧洲市场的动态，警惕需求下滑风险。
• 原材料价格大幅上涨：警惕成本波动对盈利能力的影响。
• 汇率大幅波动：汇率变化可能影响出口竞争力与毛利率。