期指：下方仍有承接力道
2023年11月22日 期指：下方仍有承接力道 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3581.1 ↑0.13 1759.2 IF2312 3589 ↑0.21 7.93 921 85151 ↑14022 199017 ↑1317 IF2401 3593.4 ↑0.20 12.33 36.1 3332 ↑847 3178 ↑791 IF2403 3602.6 ↑0.13 21.53 170.7 15717 ↑2471 49418 ↑3712 IF2406 3595.6 ↑0.12 14.53 56.2 5186 ↑606 20931 ↑1350 上证50 2416.2 ↑0.48 426.3 IH2312 2422 ↑0.52 5.76 361.2 49584 ↑8916 101784 ↓349 IH2401 2424.2 ↑0.39 7.96 28.6 3924 ↑2511 3388 ↑2040 IH2403 2434.2 ↑0.35 17.96 74.5 10163 ↑4261 22581 ↑3499 IH2406 2429 ↑0.29 12.76 22.2 3041 ↑1180 8231 ↑846 中证500 5641.1 ↓0.33 1267.4 IC2312 5617.2 ↓0.25 -23.88 517.6 45856 ↓4764 166138 ↓6093 IC2401 5602.4 ↓0.20 -38.68 37.1 3300 ↑1366 3288 ↑1383 IC2403 5575 ↓0.22 -66.08 115.5 10311 ↓456 80224 ↑551 IC2406 5503.2 ↓0.36 -137.9 60.4 5456 ↓1324 41466 ↑42 中证1000 6212.1 ↓0.66 2112.6 IM2312 6161.8 ↓0.75 -50.33 588.6 47498 ↓3827 126866 ↓3623 IM2401 6137 ↓0.63 -75.13 33.5 2717 ↑908 2444 ↑539 IM2403 6084 ↓0.66 -128.1 151.6 12396 ↑48 63575 ↑362 IM2406 6001.8 ↓0.65 -210.3 58 4810 ↓2042 36572 ↑38 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 点当月下月当季下季 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 23-11-3 23-11-8 23-11-13 23-11-16 23-11-21 23-10-26 23-10-31 23-11-3 23-11-8 23-11-13 23-11-16 23-11-21 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 点当月下月当季下季 0 -50 -100 -150 -200 -250 23-10-26 23-10-31 23-11-3 23-11-8 23-11-13 23-11-16 23-11-21 23-10-26 23-10-31 23-11-3 23-11-8 23-11-13 23-11-16 23-11-21 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2312IF2401 2350 未公布 IF2403 2867 3807 IF2406 870 1261 IH2312 282 -1175 6087 -223 未公布 4845 IH2401IH2403IH2406IC2312IC2401IC2403IC2406 未公布 3272 未公布 -4508 未公布 43 -284 3554 -4749 未公布 3518 未公布 -5575 未公布 718 28 2343 -4829 IM2312-1844-2425 IM2401未公布 -1250 未公布 -2291 IM2403594134 IM2406未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场午后“风云突变”，出现跳水回落，成交量环比出现放大。据国内媒体援引外媒报道，明年一季度信贷规模可能受总量控制，导致市场担心政策出现边际微调。不过我们认为在目前经济复苏的关键时期，尚未看到经济明显的过热迹象，此时单纯为了控制信贷过热出台直接调控的可能性存疑。随后有消息称此举或为误读，实则为了满足监管要求而希望将部分信贷前置到今年四季度。市场忧虑改善将对今日指数有一定改善作用。此外昨日从近期热门的北证指数及板块来看，也出现短线情绪过热后的冲高回落走势，但并非转势。昨日人民币延续强势，中间价自今年7月以来首次强于市场价。隔夜美股因美联储会议纪要偏鹰，三大指数集体收跌。当前内外部基本面格局整体上延续偏多，当然短线市场对偏多的政策面等积极因素有“审美疲劳”，市场短线上攻动能受限，但当回调后仍有逢低买气，我们认为继续以偏多思路对待。IF主力合约IF2312支撑位3560和3571点，阻力位3618和3607点；IH主力合约IH2312支撑位2403和2410点，阻力位2441和2434点；IC主力合约IC2312支撑位5572和5589点，阻力位5662和 5645点；IM主力合约IM2312支撑位6100和6113点，阻力位6236和6211点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分
