苹果周报：产区进入出库阶段，苹果维持震荡

研究咨询部 产区进入出库阶段，苹果维持震荡 ——国信期货苹果周报 2023年11月19日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 本周苹果期货主力合约Afl2401维持震荡。 研究咨询部 flart2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二、供给端：新季入库数据落地 市场关注的入库结果落地，卓创资讯公布了2023/24产季最新一期的库存数据，截至11月16日，全国冷库苹果存储量约为892.25万吨，高于去年同期15.82万吨，优质好货占比偏少。目前产区苹果收储工作基本完成，预计后期入库量增幅有限。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二、供给端：9月份鲜苹果进口表现不佳 我国鲜苹果总体进口规模较小，2010-2020年进口数量仅占总产量的1%左右。进口量小，主要原因在于我国苹果供应稳定，能满足自给自足的需要。据海关总署统计，2023年9月，我国鲜苹果进口量约0.85万吨，环比减少15.43%,同比去年减少42.06%；1-9月累计进口苹果7.32万吨，同比去年下滑18.02%。一般而言二、三季度是进口旺季，但受国外苹果产区减产、人民币汇率等因素影响，鲜苹果进口量出现一定程度下滑，表现不佳。 我国鲜苹果进口量：吨 2019年2020年2021年2022年2023年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2019-01 2019-05 2019-09 2020-01 2020-05 2020-09 2021-01 2021-05 2021-09 2022-01 2022-05 2022-09 2023-01 2023-05 2023-09 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 flart3 第三部分 需求端情况 二、需求端：较去年提前出库 研究咨询部 新季苹果收购价格高于去年同期，在高成本背景下，多数存储商及冷库对后期行情持有悲观情绪，因此目前出货积极性较高。山东产区冷库逐渐开始出库，以中小果为主，库内一二级货源少量成交。陕西渭南、延安等产区客商包装自存货出库，部分贸易商选择在陕西加工鲜苹果出口，今年陕西包装出货货源体量增加。目前来看产区逐渐开始包装发市场，较去年提前进入出库阶段，以优先销售西北货源为主，预计下周开始库存量或减少。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 70 山东产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 602525 502020 40 301515 201010 1055 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 00 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 研究咨询部 三、需求端：新季上市，鲜苹果出口增加 根据海关总署公布的数据，2023年9月我国鲜苹果出口8.11万吨，环比增加14.18%，同比提高11.02%；1-9月我国鲜苹果累计出口量共计约50.50万吨，同比去年下滑4.78%左右，处于近五年历史偏低位置，整体出口表现不佳。从季节性上看，第四季度及次年第一季度是苹果的出口旺季，新季苹果陆续供应市场，预计四季度鲜苹果出口或将恢复。 我国鲜苹果出口数量：吨 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值 2019年2020年2021年2022年2023年出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值 200000 150000 100000 50000 0 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 2023-05 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货10 四、需求端：柑橘类水果集中上市 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货11 据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.94元/公斤，较上周上涨0.29元/公斤。柑橘类水果逐渐上市，蜜桔进入供应高峰阶段，据卓创资讯公布的数据，当前蜜桔好货主流成交价格约2.9-3.2元/斤 ，价格下滑明显。苹果好货价格高位运行，柑橘类水果价格下滑或对苹果下游需求形成一定挤兑。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2019年2020年2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月12日 5月26日 6月9日 6月23日 7月7日 7月21日 8月4日 8月18日 9月1日 9月15日 9月29日 10月19日 11月2日 11月16日 11月30日 12月14日 12月28日 4 四、需求端：柑橘类水果集中上市 研究咨询部 12 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部 国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月15日 2019年 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 富士苹果批发平均价：元/公斤 3月26日 2020年 4月9日 4月24日 5月8日 5月22日 6月5日 2021年 6月19日 7月3日 7月17日 7月31日 2022年 8月14日 8月28日 9月11日 9月25日 10月9日 2023年 10月23日 11月6日 11月25日 12月11日 12月30日 12 10 8 6 4 2 0 1月1日 1月15日 2019年 1月28日 2月10日 2月24日 蜜桔批发平均价：元/公斤 3月11日 2020年 3月27日 4月14日 5月5日 6月3日 2021年 7月7日 7月29日 8月18日 9月6日 2022年 9月22日 10月4日 10月16日 10月29日 2023年 11月12日 11月27日 12月13日 12月30日 四、需求端：柑橘类水果集中上市 研究咨询部 13 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND农业部国信期货 10 8 6 4 2 0 1月3日 2019年 1月24日 2月7日 2月21日 3月6日 3月20日 西瓜批发平均价：元/公斤 2020年 （相关性：0.245） 4月3日 4月17日 5月3日 5月17日 2021年 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日 7月26日 2022年 8月9日 8月23日 9月6日 9月20日 2023年 10月4日 10月18日 11月8日 12月13日 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 1月17日 2019年 2月1日 2月17日 3月4日 3月19日 香蕉批发平均价：元/公斤 2020年 4月5日 4月21日 （相关性：0.335） 5月7日 5月22日 6月7日 2021年 6月23日 7月8日 7月23日 8月7日 2022年 8月23日 9月8日 9月23日 10月8日 10月23日 2023年 11月8日 11月27日 12月17日 四、需求端：柑橘类水果集中上市 研究咨询部 （相关性：0.887） 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND农业部 国信期货 9 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 2019年 1月21日 2月5日 3月3日 3月18日 4月7日 鸭梨批发平均价：元/公斤 2020年 4月24日 5月12日 5月27日 6月17日 2021年 7月9日 7月28日 8月11日 8月25日 9月9日 2022年 9月20日 10月1日 10月13日 10月23日 11月4日 2023年 11月18日 12月2日 12月18日 16 14 12 10 8 6 4 1月1日 1月17日 2019年 2月3日 2月18日 3月6日 香梨平均批发价：元/公斤 3月22日 2020年 4月7日 4月22日 5月8日 5月24日 2021年 6月9日 6月30日 7月16日 8月6日 2022年 8月23日 9月13日 10月2日 10月18日 2023年 11月3日 11月20日 12月10日 12月30日 研究咨询部 四、需求端：柑橘类水果集中上市 巨峰葡萄平均批发价：元/公斤 2019年2020年2021年2022年2023年 16 14 12 10 8 6 18 1月31日 2月28日 2月29日 3月31日 4月30日 5月31日 6月30日 7月31日 8月31日 9月30日 10月31日 11月30日 12月31日 4 哈密瓜平均批发价：元/公斤 2019年2020年2021年2022年2023年 10 8 6 4 2 1月1日 1月17日 2月1日 2月17日 3月8日 3月25日 4月12日 5月1日 5月19日 6月3日 6月18日 7月3日 7月19日 8月4日 8月19日 9月3日 9月18日 10月4日 10月20日 11月4日 11