期指：震荡延续，关注LPR

2023年11月20日 期指：震荡延续，关注LPR 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3568.1 ↓0.12 1396.2 IF2311 3558.6 ↓0.58 -9.47 199.5 18682 ↓15757 0 ↓24748 IF2312 3571 ↓0.32 2.93 731.9 68469 ↑6603 200799 ↑12059 IF2403 3586.8 ↓0.46 18.73 124.4 11578 ↑1399 44281 ↑3812 IF2406 3582 ↓0.53 13.93 58 5408 ↑907 18371 ↑1499 上证50 2398.2 ↓0.25 339.4 IH2311 2389.2 ↓0.81 -9 92.4 12894 ↓9121 0 ↓15070 IH2312 2402.8 ↓0.32 4.6 305.8 42596 ↑7454 102447 ↑10280 IH2403 2418.8 ↓0.35 20.6 44.6 6169 ↑1343 19024 ↑1842 IH2406 2415 ↓0.32 16.8 26.8 3718 ↑1520 7636 ↑1673 中证500 5631.4 ↑0.39 1014.4 IC2311 5619.2 ↓0.07 -12.22 164.3 14636 ↓12846 0 ↓19245 IC2312 5591.6 0.00 -39.82 480.6 43019 ↓404 168926 ↑5378 IC2403 5556 ↑0.03 -75.42 110.1 9921 ↑196 79201 ↑1785 IC2406 5496.4 ↓0.08 -135 70.7 6436 ↓341 39877 ↑781 中证1000 6199.2 ↑0.88 1788.1 IM2311 6179.6 ↑0.36 -19.63 165.2 13407 ↓12503 0 ↓16428 IM2312 6153.2 ↑0.86 -46.03 592.1 48384 ↑4536 130747 ↓32801 IM2403 6075.4 ↑0.75 -123.8 138.5 11463 ↓1197 61939 ↑792 IM2406 5997.4 ↑0.68 -201.8 72.9 6108 ↑927 35469 ↑1468 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 点当月下月当季下季 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 23-11-1 23-11-6 23-11-9 23-11-14 23-11-17 23-10-24 23-10-27 23-11-1 23-11-6 23-11-9 23-11-14 23-11-17 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 点当月下月当季下季 0 -50 -100 -150 -200 -250 23-10-24 23-10-27 23-11-1 23-11-6 23-11-9 23-11-14 23-11-17 23-10-24 23-10-27 23-11-1 23-11-6 23-11-9 23-11-14 23-11-17 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2311IF2312IF2403IF2406IH2311IH2312IH2403IH2406IC2311 -12980 8312 2941 871 -6712 8194 1429 未公布 -8026 -856 2911 IC2312 3908 4022 IC2403 1286 1403 IC2406 665 889 IM2311 -7480 -7376 -2167 -11023 8505 3573 1681 -7867 8508 1661 未公布 -7481 2736 2302 -1167 IM23126151 -621 7246 762 IM2403708892 IM2406未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 周末消息面来看，上周五央行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作。要求对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷支持房地产企业通过资本市场合理股权融资，有利于降低房企金融风险担忧。上周五美股三大股指小幅收涨，中概股涨跌不一。本周经济数据和事件较清淡，国内主要是今日LPR，但市场预期将维持按兵不动；海外方面主要有周中后期的美国PMI及货币政策会议纪要。在中美会晤后，政策重心或焦点将重新转向国内，在年底临近之际，关注政策或会议落地进程。预计市场延续震荡走势，操作上回调后逢低做多思路。IF主力合约IF2312支撑位3542和3553点，阻力位3600和3589点；IH主力合约IH2312支撑位2422和2415点，阻力位2422和2415点；IC主力合约IC2312支撑位5636和5620点，阻力位5636和5620点；IM主力合约IM2312支撑位6215和6202点，阻力位6227和6202点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分