四方光电机构调研纪要

四方光电机构调研报告 调研日期:2023-10-31 四方光电股份有限公司是一家科创板上市企业,成立于2003年,主要从事智能气体传感器和高端气体分析仪器的研发、生产和销售。公司拥有100余项国内外专利,产品广泛应用于空气品质、环境监测、工业过程、安全监测、健康医疗、智慧计量等领域。公司建设有省级企业技术中心和湖北省气体分析仪器仪表工程技术研究中心,并积极融入国家技术创新体系。先后获得国家重大科学仪器设备开发专项、工信部物联网发展专项、工信部强基工程传感器“一条龙”、科技部科技助力经济2020重点专项、湖北省技术创新重大项目等多个项目的支持。四方光电作为中国气体传感器的龙头企业,凭借长期的技术沉淀、严格的质量体系及国际化视野,已经成为诸多世界500强及国内外细分领域头部企业的配套供应商。目前,公司产品已经出口至八十多个国家和地区,正在朝着传感器领域的国际品牌迈进。 2023-11-17 副总经理、财务总监、董事会秘书王凤茹 2023-10-312023-10-31 特定对象调研,现场参观,网络会议网络会议 安信证券 证券公司 - 银华基金 基金管理公司 - 长江养老 寿险公司 - 万家基金 基金管理公司 - 鸿德基金 基金管理公司 - 交银施罗德 基金管理公司 - 南方基金 基金管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 上海勤辰 - - 天弘基金 基金管理公司 - 国君资产 资产管理公司 - 泓德基金 基金管理公司 - 西南证券 证券公司 - 永赢基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 公司本次投资者关系活动主要就以下方面与调研人员进行了沟通: 一、公司有推进与气味相关传感器的研发吗? 公司目前已有紫外差分吸收技术、PID技术、电化学技术以及基于MOX原理的电子鼻技术储备,公司将根据市场需求情况适时投入相关研发资源。 二、公司是否有氢气传感器的相关产品和技术储备? 公司拥有的MOX、热导、热催化、超声波、激光拉曼等气体传感器技术均可以用于氢气传感器开发,公司将根据市场需求情况适时投入研发 资源。 三、气体分析仪器的客户中是否有第三方环境检测公司? 公司气体分析仪器业务面向国内冶金化工焦化热值测量、石油石化仪器国产化、温室气体排放监测、发动机排放测试等细分领域,为终端用户提供产品或综合解决方案,目前的客户结构中也有第三方环境检测公司。 四、激光拉曼光谱气体分析仪和气相色谱分析仪有什么区别? 激光拉曼光谱气体分析仪采用激光拉曼气体特征指纹谱技术,可实时在线定性及定量监测多种气体浓度,抗干扰能力强;激光拉曼光谱仪器 无需载气、色谱柱等辅材,设备运行维护成本低。 气相色谱分析仪需要采用色谱柱分离组分,检测时间长,需要精确的气体采样器,复杂的取样气路,且需要载气等耗材。 激光拉曼光谱气体分析仪与气相色谱分析仪各有优点。在工业过程在线监测领域,由于激光拉曼光谱气体分析仪具备实时在线多组分监测 ,不需要稳定气流,不需要载气、色谱柱等耗材的多个优势,是一种新型的工业过程气体检测技术。公司在激光拉曼气体分析仪器领域获得国家重大科学仪器设备开发专项项目的支持。 五、冷媒泄露监测传感器的进展? 公司较早布局冷媒泄露监测传感器领域,在技术和成本上具有较强的竞争优势。公司基于气体核心传感技术的长期积累和发展,推出了基于NDIR(非分光红外)技术的长寿命冷媒泄漏监测传感器,具有响应迅速、测量精准、长期运行无漂移的优势。同时公司也布局了新型的TCD热导以及超声波原理的冷媒泄露检测传感器的研究。截至目前,公司已取得国内外几家知名客户的项目定点,并开始批量供应。预计在今年下半年或者明年,将是公司贡献业绩增量较大、较稳定的一个领域。 六、公司可燃气体报警器采用什么技术路线? 公司的可燃气体报警器采用的是非分光红外(NDIR)以及可调谐激光光谱(TDLAS)等光学原理的气体传感技术,公司的可燃气报警器已进入产出期,预计2024年有望贡献更多业绩增量。 七、超声波燃气表业务开展进度如何? 近年来,国内市场对于超声波燃气表的认可度越来越高,但国内超声波燃气表的核心计量模块主要依靠进口,对于国内厂商能否在技术和产品性上达到国产替代要求,还需要一定的验证周期,并且国内产家已经拥有成熟的生产制造能力,目前在批量供应、成本上更具优势。公司的超声波燃气表及其模组业务在国内外市场的拓展已取得较好进展。 八、高温气体传感器的竞争对手有哪些? 高温气体传感器主要是应用于燃油车的发动机排放检测,主要包括氧气传感器和氮氧传感器。目前主要由欧洲、日本厂商垄断,国内市场基本上依赖进口产品,特别是在前装OEM领域。 九、公司未来对空气品质传感器业务的预期? 公司民用空气品质传感器主要产品为粉尘传感器及CO？传感器。目前公司通过推出VOC、甲醛等新产品及提供集成化、控制器类产品,以此增加客户粘性;同时向室外扬尘、洁净室等高价值场景拓展,寻求新的增长点。 十、公司对2024年有什么样的预期?公司各业务领域2024年业务预期如下: (一)车载传感器业务,根据目前已取得的项目定点,以及公司仍在不断获取新的定点,预计车载传感器业务将会贡献较大增量;(二)气体分析仪器业务,公司预计保持稳定增长; (三)安全监控气体传感器业务,其中冷媒泄露监测传感器、NDIR+TDLAS的可燃气体报警器、电池热失控检测传感器在2024年预计会批量交付; (四)超声波燃气表业务,公司将在国内以及“一带一路”国家实现阶段性批量交付,同时公司计划通过产业链投资加速业务拓展;(五)高温气体传感器业务,其中氧气传感器将继续保持高增长,氮氧传感器在柴油车发动机和尾气后处理厂家批量交付; (六)医疗健康传感器,公司新的超声波氧传感器、激光氧浓度检测传感器、呼气末二氧化碳传感器等将贡献业绩增量;(七)民用空气品质传感器,民品传感器市场需求趋于稳定,集成化、控制器类产品逐步放量。