800M无线招标华为夺魁电信5G终端新客将超1亿 ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要: 每周一谈: 中国电信800M5G结果出炉,华为拔得头筹。本次共有五家厂商中标,排名依次为华为、中兴、诺基亚、爱立信、大唐移动。 今年8月,工信部许可中国电信将现网用于2G/3G/4G系统的800MHz频段频率重耕用于5G公众移动通信系统。 800MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点,非常适用于农村及边远地区的公众移动通信网络覆盖。 中国电信年内5G终端新客将超过1亿部,模组年出货量破6000万。 5G网络方面,据C114通信网,中国电信与中国联通共建共享超过120万 5G基站,已建成了全球最大的SA网络。 宽带网方面,中国电信持续推进城市及乡镇千兆光网建设,据C114通信网,10GPON网络端口已超930万,年底预计达到1000万,千兆网络已经惠及千家万户。 据C114通信网,随着终端合作的不断深入,预计2023年,中国电信千兆路由器累计激活超过8800万,天翼视联设备累计接入超5600万。 据C114通信网,2024年,中国电信将继续推进全品类终端共创行动,目标新增5G智能手机1.2亿部,智慧家居终端超8000万台,产业数字化终端超6000万台。 市场回顾: 本周(2023.11.6-2023.11.12),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.27%、1.27%、1.88%,申万通信指数涨幅为4.13%,在申万31个一级行业排第3位。 本周通信板块个股表现: 股价涨幅前五名为:新易盛、菲菱科思、中际旭创、铭普光磁、中贝通信股价跌幅前五名为:ST高升、梦网科技、长盈通、中国移动、汇源通信 投资策略:(1)AI热潮如火如荼,数字经济发展提升算力需求,建议关注相 关硬件厂商:中兴通讯、紫光股份。(2)AI大模型逐力,边缘计算产业迎来新机,物联网模组行业有望持续受益,持续推荐:移远通信、广和通;(3)运营商发力数字经济,大力发展云计算业务,建议关注:中国移动;(4)全球企业持续进行数字化转型,重点推荐SIP话机龙头:亿联网络。 风险提示:5G发展不及预期,中美贸易摩擦进一步升级,海外宏观经济衰退 评级增持(维持) 2023年11月12日 张建宇 分析师 zhangjianyu@shgsec.comSAC执业证书编号:S1660523110001 行业基本资料股票家数 133 行业平均市盈率 16.02 市场平均市盈率 16.44 行业表现走势图 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报:400G骨干网建设拉开帷幕》2023-11-5 2、《通信行业研究周报:Q3国内手机市场持续下滑折叠屏市场蓬勃发展》2023-10-29 3、《通信行业研究周报:8月国内5G手机出货量占比提升工信部持续推进RedCap技术》2023-10-22 4、《通信行业研究周报:5G-R系统试验频率获批关注5.5G发展新机遇》2023-10-15 5、《通信行业研究周报:5G用户数突破四成》2023-10-10 6、《通信行业研究周报:《通信行业研究周报:三大运营商5G用户数持续提升 》2023-09-24 7、《通信行业研究周报:5G-A功能测试完成G.654E光纤光缆集采启动》2023-09-19 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾4 3.重要公告5 4.行业新闻6 5.行业招标信息7 6.风险提示8 图表目录 图1:申万一级行业周涨幅4 图2:申万一级行业年初至今涨跌幅4 图3:本周涨幅前十5 图4:本周跌幅前十5 图5:本年度涨幅前十5 图6:本年度跌幅前十5 表1:中国电信800M重耕工程无线网主设备集采中标候选人3 表2:通信行业一周重要公告5 表3:行业投招标信息7 1.每周一谈 中国电信800M5G结果出炉,华为拔得头筹。本次共有五家厂商中标,排名依次为华为、中兴、诺基亚、爱立信、大唐移动。 今年8月,工信部许可中国电信将现网用于2G/3G/4G系统的800MHz频段频率重耕用于5G公众移动通信系统。 800MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点,非常适用于农村及边远地区的公众移动通信网络覆盖。800MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点,非常适用于农村及边远地区的公众移动通信网络覆盖。 表1:中国电信800M重耕工程无线网主设备集采中标候选人 排名 企业名称 投标报价(元) 1 华为技术服务有限公司和华为技术服务有限公司联合体 7421109888.00 2 中兴通讯股份有限公司 7421110243.00 3 上海诺基亚贝尔股份有限公司 5390216528.00 4 爱立信(中国)通信有限公司 5998014540.00 5 大唐移动通信设备有限公司 5880114938.00 资料来源:C114通信网《中国电信800M5G中标候选人:华为、中兴、诺基亚、爱立信、大唐移动》,申港证券研究所 中国电信年内5G终端新客将超过1亿部,模组年出货量破6000万。 5G网络方面,据C114通信网,中国电信与中国联通共建共享超过120万5G基站,已建成了全球最大的SA网络。 宽带网方面,中国电信持续推进城市及乡镇千兆光网建设,据C114通信网,10GPON网络端口已超930万,年底预计达到1000万,千兆网络已惠及千家万户。 据C114通信网,随着终端合作的不断深入,预计2023年,中国电信千兆路由器累计激活超过8800万,天翼视联设备累计接入超5600万。 据C114通信网,2024年,中国电信将继续推进全品类终端共创,目标新增5G 智能手机1.2亿部,智慧家居终端超8000万台,产业数字化终端超6000万台。 2.市场回顾 本周(2023.11.6-2023.11.12),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为0.27%、1.27%、1.88%,申万通信指数涨幅为4.13%,在申万31个一级行业排第3位。 图1:申万一级行业周涨幅 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 2023年初至今,上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1.63%、-9.42%、 -14.55%,申万通信指数涨幅为27.41%,在申万31个一级行业中排第1位。 图2:申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 本周通信板块个股表现: 股价涨幅前五名为:新易盛、菲菱科思、中际旭创、铭普光磁、中贝通信股价跌幅前五名为:ST高升、梦网科技、长盈通、中国移动、汇源通信 图3:本周涨幅前十图4:本周跌幅前十 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 本年度通信板块个股表现: 股价涨幅前五名为:中贝通信、中际旭创、联特科技、剑桥科技、天孚通信股价跌幅前五名为:*ST新海、意华股份、科信技术、移远通信、鼎通科技 图5:本年度涨幅前十图6:本年度跌幅前十 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 3.重要公告 表2:通信行业一周重要公告 公告类别 公司名称 公告日期 公告内容 股票发行 挖金客 2023.11.7 北京挖金客信息科技股份有限公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票发行情况报告书:本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股(A股),每股面值为人民币1.00元。根据投资者申购报价情况,本次以简易程序向特定对象发行股票的数量为193万股,未超过公司董事会及股东大会审议通过并经中国证监会同意注册的最高发行数量,未超过本次发行前公司总股本的30%,未超过本次发行方案中规定的拟发行股票数量193万股,且发行股数超过本次发行方案中规定的拟发行股票数量的70%。 股份回购 亨通光电 2023.11.8 江苏亨通光电股份有限公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书:江苏亨通光电股份有限公司拟回购公司已发行的部分人民币普通股(A股)股票,主要内容如下:1、回购股份的用途:用于员工持股计划或股权激励,若公司未能在股份回购实施结果暨股份变动公告日后3年内 使用完毕已回购股份,尚未使用的已回购股份将予以注销。2、回购股份的资金总额:回购资金总额不低于人民币5,000万元(含),不超过人民币10,000万元(含)。3、回购价格:不超过人民币21.02元/股(含),回购价格上限不高于董事会通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。 董事辞职 华脉科技 2023.11.8 华脉科技发布关于独立董事辞职的公告:近日,南京华脉科技股份有限公司董事会收到独立董事万遂人先生辞职报告。根据《上市公司独立董事管理办法》第八条的规定,因独立董事任职家数超过限制,万遂人先生申请辞去公司第四届董事会独立董事及董事会专门委员会职务(战略委员会委员、提名委员会委员、薪酬与考核委员会主任委员),辞职后将不再担任公司任何职务。截至本公告披露日,万遂人先生未持有公司股份。 减持结果 威胜信息 2023.11.11 威胜信息发布关于控股股东减持股份结果公告:公司于近日收到公司控股股东威胜集团出具的《关于减持股份结果的告知函》,截至本公告披露日,威胜集团通过集中竞价、大宗交易方式,累计减持公司股票4,6万股,占公司股份总额的0.95%,本次减持计划时间期满。 股份回购 星网锐捷 2023.11.11 星网锐捷发布关于以集中竞价方式回购公司股份方案的公告:福建星网锐捷通讯股份有限公司本次以集中竞价方式拟回购部分公司已发行的A股股份,主要内容如下:(1)回购股份用途:实施股权激励或员工持股计划;(2)回购股份价格区间:不超过人民币23.8元/股(含),该回购股份价格上限未超过董事会审议通过回购股份决议前三十个交易日股票交易均价的150%;(3)回购数量、占公司总股本的比例:按本次回购资金总额上限人民币10,000万元及回购股份价格上限23.8元/股进行测算,预计可回购股份数量为420万股,约占公司当前总股本的0.71%;按回购资金总额下限人民币5,000万元及回购股份价格上限23.8元/股进行测算,预计可回购股份数量为210万股,约占公司当前总股本的0.35%。 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 4.行业新闻 【Dell'Oro报告:2020年-2030年全球RAN市场累计收入将超4000亿美元】市场研究公司Dell'OroGroup最新的《RAN2030高级研究报告》指出,过去30多年塑造RAN市场的经济力量预计将影响本个十年剩余时间的风险偏好和RAN投资。尽管当前阶段的不确定性加剧,人们对电信和RAN前景的怀疑也有所增加,但Dell'OroGroup对该市场的长期看法保持不变。这家研究公司认为,运营商在过去几十年积累的有形资产和无形资产对于满足消费者和企业不断变化的连接需求至关重要。(C114通信网) 【同比增长125%!三季度国内AR消费级市场销量5.2万台】日前,CINNOResearch发布最新统计数据——2023年第三季度国内AR消费级市场销量为5.2万台,环比增长0.1%,同比增长125%。CNMO了解到,第四季度AR市场预计将迎来新的高点。CINNOResearch指出,受周期性影响,AR消费级市场销量增长有所放缓,但AR行业热度仍然不减。比如在产品方面,Xreal、影目(INMO)、致敬未知(Arknovv)等新品不断涌现。(C114通信网) 【OpenAI:GPT-4周活用户数达1亿,仍是世界上能力最强AI大模型】在OpenAI 首届开发者大会上,该公司首席执行官萨姆奥特曼(SamAltman)宣布,ChatGPT 的周活用户数达到1亿。自今年3月通过API(应用程序编程接口)发布ChatGPT和Wh