品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2023/11/16星期四 申银万国期货研究所贾婷婷（从业资格号：F3056905；投资咨询号：Z0016232）jiatt@sywgqh.com.cn;15921620356 申银万国期货研究所柴玉荣（从业资格号：F03111639；投资咨询号：Z0018586）chaiyr@sywgqh.com.cn;18802979529 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3585.00 3590.80 3609.80 3610.40 前日收盘价 3610.00 3614.60 3634.60 3634.00 涨跌 28.40 28.60 29.40 30.60 涨跌幅 0.79 0.80 0.82 0.85 成交量 47792.00 49830.00 10624.00 3180.00 持仓量 45264.00 172891.00 39893.00 14546.00 持仓量增减 -14550.00 10794.00 3569.00 624.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2410.00 2414.20 2431.40 2427.60 前日收盘价 2431.40 2434.40 2452.00 2447.20 涨跌 25.00 24.00 25.00 23.60 涨跌幅 1.04 1.00 1.03 0.97 成交量 26796.00 27276.00 5347.00 1609.00 持仓量 26389.00 82066.00 16664.00 5671.00 持仓量增减 -7585.00 6457.00 1893.00 231.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5616.60 5593.80 5565.20 5518.20 前日收盘价 5655.60 5630.80 5596.00 5542.60 涨跌 43.80 38.40 33.20 25.60 涨跌幅 0.78 0.69 0.60 0.46 成交量 36300.00 38594.00 10175.00 6876.00 持仓量 35350.00 153901.00 77992.00 36558.00 持仓量增减 -12903.00 7643.00 1951.00 2309.00 中证1000 IM当月 IM下月 IM下季 IM隔季 前两日收盘价 6165.40 6123.20 6061.60 5998.20 前日收盘价 6199.20 6153.40 6090.00 6019.60 涨跌 45.80 45.20 41.60 34.00 涨跌幅 0.74 0.74 0.69 0.57 成交量 30794.00 37685.00 11436.00 6827.00 持仓量 28855.00 115003.00 57343.00 32454.00 持仓量增减 -10152.00 5155.00 1191.00 1207.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 IM下月-IM当月 现值 4.60 3.00 -24.80 -45.80 前值 5.80 4.20 -22.80 -42.20 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3607.25 104.93 1889.32 前两日值 3582.06 100.88 1659.35 涨跌幅 0.70 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2427.12 24.62 432.82 前两日值 2406.40 23.42 379.08 涨跌幅 0.86 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5664.62 113.09 1318.64 前两日值 5630.55 101.07 1160.73 涨跌幅 0.61 中证1000 中证1000指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6207.27 167.61 2144.64 前两日值 6181.98 160.17 1957.70 涨跌幅 0.41 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1979.45 2381.82 2053.51 5373.63 前2日值 1960.08 2349.50 2036.87 5301.70 涨跌幅（%） 0.99 1.38 0.82 1.36 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 25807.61 9730.81 5021.80 2074.93 前2日值 25676.64 9636.27 4993.73 2069.53 涨跌幅（%） 0.51 0.98 0.56 0.26 行业 电信业务 公用事业 前值 2491.68 2172.56 前2日值 2499.13 2159.37 涨跌幅（%） -0.30 0.61 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 2.75 7.35 27.35 26.75 前2日值 2.94 8.74 27.74 28.34 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 4.28 7.28 24.88 20.08 前2日值 3.60 7.80 25.00 21.20 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -9.02 -33.82 -68.62 -122.02 前2日值 -13.95 -36.75 -65.35 -112.35 中证1000 IM当月-中证1000 IM下月-中证1000 IM下季-中证1000 IM隔季-中证1000 前值 -8.07 -53.87 -117.27 -187.67 前2日值 -16.58 -58.78 -120.38 -183.78 四、其他国内主要指数和海外指数 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 国内外主要股指 前值 3072.83 10077.96 6428.85 2015.36 前2日值 3056.07 10005.56 6372.44 2004.81 涨跌幅（%） 0.55 0.72 0.89 0.53 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 18079.00 33519.70 4502.88 15748.17 前2日值 17396.86 32695.93 4495.70 15614.43 涨跌幅（%） 3.92 2.52 0.16 0.86 五、宏观信息 宏观信息 1、国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤。习近平指出，作为世界上最重要的双边关系，中美关系要放在世界百年变局加速演进这个大背景下来思考和谋划，为两国人民带来福祉，为人类进步展现担当。这么两个大国，不打交道是不行的，想改变对方是不切实际的，冲突对抗的后果是谁都不能承受的。大国竞争不是这个时代的底色，解决不了中美两国和世界面临的问题。只要双方坚持相互尊重、和平共处、合作共赢，完全可以超越分歧，找到两个大国正确相处之道。我坚信，中美关系的前途是光明的。2、10月份我国经济运行延续持续恢复向好态势。国家统计局公布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比加快0.1个百分点；社会消费品零售同比增7.6%，环比加快2.1个百分点；服务业生产指数同比增长7.7%，环比加快0.8个百分点；城镇调查失业率持平于5%。1-10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，房地产开发投资下降9.3%，商品房销售面积下降7.8%。3、财政部发布数据显示，1-10月累计，全国一般公共预算收入187494亿元，同比增长8.1%；其中，国内增值税59676亿元，增长51.8%，主要是去年同期留抵退税较多、基数较低；证券交易印花税1616亿元，下降31.4%；房产税3333亿元，增长10.1%。4、商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文出席中国与《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）成员部级会议。DEPA成员方表示，愿同中方相向而行，全面推进各层级磋商，深化数字经济相关合作，推动谈判早日取得实质性突破。 六、行业信息 行业信息 1、国家统计局数据显示，1-10月份，全国房地产开发投资、商品房销售面积和销售额、房企到位资金等多指标累计降幅继续扩大。统计局新闻发言人刘爱华表示，从数据来看，目前房地产市场仍然处于转型期的调整中，住房刚性需求和改善性需求依然较大。2、厦门：解除全市限购措施，思明区、湖里区限售措施保持不变；多子女家庭购买的第二套住房认定为首套，购买的第三套住房认定为二套；在思明区、湖里区购买商品住房，首套房商业贷款首付最低25%，二套房最低35%；阶段性启动住房公积金异地贷款业务，允许按年提取公积金偿还住房贷款本金，支持公积金贷款展期及变更还款方式。3、工信部有关负责人表示，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。下一步将加强光伏行业规范管理，引导产业合理规划布局，稳步推进产业技术迭代和转型升级。4、国家统计局数据显示，10月，太阳能电池、多晶硅、服务机器人、集成电路产品产量同比分别增长62.8%、54.1%、59.1%、34.5%。 七、股指观点 综合点评及操作建议 股指IH&IF：美股上涨，上一交易日A股大幅回升，上证50指数涨0.86%，沪深300指数涨0.70%，两市成交额0.99万亿元，资金方面北向资金净流入36.26亿元，11月14日融资余额增加54.24亿元至15811.26亿元。股指自10月底以来从底部逐步企稳反弹，经济数据边际好转对股市有一定支撑，但预计短期刺激幅度较为有限。政策方面不断发力，在当前低估值水平下中长期资金有望逐步入市。操作上建议轻仓试多，预计IH00波动2400-2600，IF00波动区间3500-3900。股指(IC和IM)：美股小幅上涨，纳指收涨0.07%。A股高开震荡，中证500指数收涨0.60%，中证1000指数收涨0.41%。全A成交额增量近千亿至9931.82亿元，北上资金净买入36.26亿元。美国10月CPI同比超预期降至3.2%，美联储12月维持利率不变概率接近100%，人民币汇率时隔两个多月重回7.23，有助于提振北上资金和市场风险偏好。国内政策赋予的向上驱动仍在，最新10月经济数据显示经济结构性回升，国产算力替代逻辑继续演化，或有望带动中证1000继续偏强，策略上以逢回调做多为主，IC2311预计波动区间5500-5700，IM2311预计波动区间5900-6200。 声明 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（核准文号证监许可[2011]1284号）研究局限性和风险提示报告中依据和结论存在范围局限性，对未来预测存在不及预期，以及宏观环境和产业链影响因素存在不确定性变化等风险。分析师声明作者具有期货投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，作者及利益相关方不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的不当利益。免责声明本报告的信息均来源于第三方信息提供商或其他已公开信息，本公司对这些信息的准确性、完整性、时效性或可靠性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。市场有风险，投资需谨慎。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途