股票期权日报

期货研究报告|期权日报2023-11-16 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（11月15日），大盘跳空高开后一步到位，全天横盘震荡，午后场内缩量较为明显，三大指数集体小涨，沪指保留日内缺口，科创板两大指数则逆势下跌。盘面上，除新能车产业链午后有所表现外，大部分板块下午盘难起涟漪，多只趋势高位股迎来猛烈抛压，寒武纪、文一科技等均大幅回吐涨幅；三桶油�面对冲部分回落点位。全天超3300股收红，TMT热门概念开始�现短顶疑虑。截至收盘，上证指数涨0.55%报3072.83点，深证成指涨0.72%，创业板指涨0.53%，北证50涨2.64%，万得全A、万得双创分别涨0.6%、0.34%。A股全天成交9932亿元，尽管连续3日环比增量，但午后量能收窄也同 样明显；北向资金净买入36亿元，终结连续6日净卖�态势。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为161万张，沪市300ETF期权成交量为145万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.72，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.79，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.34%，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为12.92%，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为13.32%，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.53%，沪市300ETF期权为14.20%，深市 300ETF期权为14.52%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报14.16点，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置。 行情观点 周三（11月15日），大盘跳空高开后一步到位，全天横盘震荡，午后场内缩量较为明显，三大指数集体小涨，沪指保留日内缺口，科创板两大指数则逆势下跌。盘面上，除新能车产业链午后有所表现外，大部分板块下午盘难起涟漪，多只趋势高位股迎来猛烈抛压，寒武纪、文一科技等均大幅回吐涨幅；三桶油�面对冲部分回落点位。全天超3300股收红，TMT热门概念开始�现短顶疑虑。截至收盘，上证指数涨0.55%报3072.83点，深证成指涨0.72%，创业板指涨0.53%，北证50涨2.64%，万得全A、万得双创分别涨0.6%、0.34%。A股全天成交9932亿元，尽管连续3日环比增量，但午后量能收窄也同 样明显；北向资金净买入36亿元，终结连续6日净卖�态势。 经济日历 表1:近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2023-11-16 07:50:00 日本 10月�口同比 4.3 1 * 2023-11-16 07:50:00 日本 10月季调后商品贸 -4341 -6998 * 易帐(亿日元) 2023-11-16 07:50:00 日本 10月末季调商品贸 624 -7313 * 易帐(亿日元) 2023-11-16 07:50:00 日本 10月进口同比 -16.3 -12.8 * 2023-11-16 07:50:00 日本 9月核心机械订单同 -7.7 -3.7 * 比 2023-11-16 07:50:00 日本 9月核心机械订单环 -0.5 0.9 * 比 2023-11-16 19:30:00 欧元区 欧央行行长拉加德发 * * * 表讲话 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，11月16日�版的第22期《求是》杂志将发表中共中央总书记习近平重要文章《推进生态文明建设需要处理好几个重大关系》。文章强调，继续推进生态文明建设，必须以新时代中国特色社会主义生态文明思想为指导，正确处理几个重大关系：一是正确处理高质量发展和高水平保护的关系；二是正确处理重点攻坚和协同治理的关系；三是正确处理自然恢复和人工修复的关系；四是正确处理外部约束和内生动力的关系；五是正确处理“双碳”承诺和自主行动的关系。要加快规划建设新型能源体系，确保能源安全。优化调整产业结构，使发展建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制温室气体排放的基础上。对于传统行业，要推动工艺、技术、装备升级，实现绿色低碳转型。要以更加积极的姿态参与全球气候治理，形成更加主动有利的新局面。 2.香港万得通讯社报道，香港特区政府表示，欢迎立法会通过《2023年印花税（修订） （证券转让）条例草案》，落实行政长官在2023年《施政报告》提�将股票交易印花税 （印花税）税率下调至0.1%的措施。修订条例将于11月16日刊宪，并于11月17日起生效。 3.央视新闻报道，中美两国发表《关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明》，决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”，开展对话与合作，以加速21世纪20年代的具体气候行动。工作组将聚焦联合声明和联合宣言中确定的合作领域，包括能源转型、甲烷、循环经济和资源利用效率、低碳可持续省/州和城市、毁林以及双方同意的其他主题。中美两国计划重启双边能源政策和战略对话，就共同商定的议题开展交流，推动二轨活动，加强务实合作。两国争取到2030年各自推进至少5个工业和能源等领域碳捕集利用和封存（CCUS）大规模合作项目。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为161万张，沪市300ETF期权成交量为145万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 PCR方面，50ETF期权报0.72，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.79，近90日分位数为11.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.72，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为13.34%，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为12.92%，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为13.32%，近90日分位数为36.67%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.53%，沪市300ETF期权为14.20%，深市300ETF期权为14.52%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报14.16点，近90日分位数为31.11%，处于近期较低位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com