股指期货日报：利多因素增多，股指继续上行

研究院FICC组 策略摘要 研究员 继美国CPI超预期降温后，最新公布的PPI数据也显示低于预期，让市场进一步确认加息周期结束，三大指数小幅收涨。国内10月经济运行延续持续恢复向好态势，地方化债也加快进程，海内外积极因素增多，权益市场有望实现分子分母共振，反弹行情仍未结束，建议逢低布局。期货市场，IM贴水程度最深，可利用IM合约进行吃贴水操作。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国PPI降温。宏观方面，国家统计局公布经济数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，环比加快0.1个百分点；社会消费品零售同比增7.6%，环比加快2.1个百分点；服务业生产指数同比增长7.7%，环比加快0.8个百分点；城镇调查失业率持平于5%。1-10月份，全国固定资产投资同比增长2.9%，房地产开发投资下降9.3%，商品房销售面积下降7.8%。10月份我国经济运行延续持续恢复向好态势。海外方面，继美国CPI超预期降温后，最新公布的PPI数据也显示低于预期；11月纽约联储制造业指数转为正值9.1，升至4月份以来最高。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 低位板块反弹。现货市场，A股主要指数高开震荡，行业方面，新能源板块爆发，板块涨多跌少，有色金属、钢铁、汽车领涨，传媒、地产、国防军工行业跌幅居前。市场量能有所放大，两市成交额接近万亿元，当日北向资金净买入36亿元。美股方面，CPI、PPI数据均低于预期，让市场进一步确认加息周期结束，三大指数小幅收涨。 IM近月贴水修复。期货市场，基差方面，IF、IH维持震荡，IC、IM近月贴水逐步修复，IM整体贴水程度最深，可进行吃贴水操作；当日股指期货成交度提升，IF、IH增仓。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.财政部：1-10月累计，全国一般公共预算收入187494亿元，同比增长8.1%；其中，国内增值税59676亿元，增长51.8%，主要是去年同期留抵退税较多、基数较低；证券交易印花税1616亿元，下降31.4%；房产税3333亿元，增长10.1%。2.国家能源局：10月份，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.4%。1-10月，全社会用电量累计76059亿千瓦时，同比增长5.8%。3.MSCI中国指数新纳入19只股票并剔除19只股票。纳入标的包括零跑汽车、中国广核、欧菲光、天风证券、汇顶科技等。剔除标的包括中国金茂、九毛九等。调整将于11月30日收盘后生效。4.美国众议院通过临时支出法案，随后将提交给参议院审议，参议院必须在当地时间17日前批准该法案并送交美国总统拜登签字，方能避免政府关门。美国参议院多数党领袖舒默表示，临时法案最快将于周三通过。5.欧盟委员会发布2023年秋季经济展望报告，下调今明两年欧盟和欧元区经济增长预期。报告预测，2023年欧盟和欧元区国内生产总值增长率均为0.6%，均比夏季经济展望报告预测值低0.2个百分点，并预测2024年欧盟经济增长1.3%，欧元区增长1.2%，均比此前预期低0.1个百分点。6.美国10月份零售销售额环比下滑0.1%，为今年3月份以来首次下滑，但降幅小于经济学家预期的0.3%，前值从增0.7%修正为增0.9%。核心零售销售环比增0.1%，预期持平，前值增0.6%。7.欧元区9月工业产出环比减1.1%，预期减1%，前值增0.6%；同比减6.9%，预期减6.3%，前值减5.1%。8.英国10月CPI同比从上月的6.7%大幅下降至4.6%，创2021年11月以来新低，低于经济学家预计的4.8%，环比涨幅持平，