骄成超声机构调研纪要
骄成超声机构调研报告 调研日期:2023-11-10 上海骄成超声波技术股份有限公司成立于2007年,主要从事超声波焊接、裁切设备和配件的研发、设计、生产与销售,并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案,产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、汽车线束、功率半导体、无纺布等领域。公司拥有一支涵盖机械、电气、声学、软件、算法、电子电路等不同学科人才的专业科研技术队伍,掌握了超声波设备核心部件的设计、开发和应用能力,可根据下游不同行业的需求开发出满足应用要求的各类超声波设备。公司于2022年9月27日在科创板上市,股票代码为688392,是国内超声波设备第一股。公司是国家专精特新小巨人企业,建有上海市企业技术中心、上海市专家工作站、中国长三角劳模创新工作室,先后获评上海市高新技术企业、上海市“专精特新”企业、闵行区“最具创新活力企业”、上海市科技小巨人企业、上海市科技小巨人工程十年百佳企业、上海市专利工作试点企业等荣誉。截至2022年9月,公司有各项知识产权240多项,其中发明专利45项。 2023-11-14 副总经理、董事会秘书、财务总监孙凯 2023-11-102023-11-13 特定对象调研香港、上海 VanBerkomGoldenDragonLtd投资公司- AllianzGlobalInvestors投资公司- BOCI-PrudentialAssetManagement其它- GoldmanSachsAssetManagement资产管理公司- ManulifeAssetManagement-- PolenCapital - - T.RowePrice 资产管理公司 - 平安养老保险 寿险公司 - 一、公司基本情况介绍 公司成立于2007年,以超声波裁切行业为切入点,重点服务于橡胶轮胎领域。随着技术的积累和业务的拓宽,公司逐渐将自身业务拓展 到新能源动力电池领域,逐步实现从焊头、底模等配件到超声波焊接设备的研发、生产和销售。公司是一家专注于超声波技术中高端工业应用领域的高新技术企业。公司超声波金属焊接设备主要运用在动力电池装配过程中的极耳焊接环节,目前主要收入来源也来自于动力电池领域。 超声波技术绿色环保,低能耗、无污染,在金属焊接方面具有焊接效率高、焊接后导电性好、不需任何助焊剂、气体、焊料等技术优势。公司产品主要应用于新能源动力电池、汽车线束、功率半导体等领域。公司专注于超声波应用行业,深耕超声波技术和产品,在技术、公司治理、管理等方面进行持续提升,不断拓展超声波行业新的应用场景。 二、问答环节Q1、三季度营业收入下滑的原因? A1、目前,新能源锂电池行业的超声波设备收入是公司最主要的收入来源。受下游锂电产能扩张速度放缓等因素影响,公司单季度营业收入有所下降。 Q2、锂电极耳焊接设备价值量情况如何?A2、根据与相关客户的合作经验估算,每GWh对超声波焊接设备的需求在100万元-200万元。Q3、公司与客户采用怎样的结算方式? A3、公司与客户的合同价款结算模式主要为334模式(预付款-发货款-验收款)、3331模式(预付款-发货款-验收款-质保金) 、2431模式(预付款-预验收款-终验收款-质保金)、6121模式(预付款-预验收款-终验收款-质保金)等,即货款的30%-40%于验收合格后支付。 Q4、请介绍下用于复合集流体电池的设备情况?A4、公司超声波高速滚焊设备主要用于复合集流体电池的焊接,复合集流体材料焊接是在高分子材料表面镀上金属后进行焊接。以复合集 流体替代传统的铜箔和铝箔,锂电池在前段工序将多出一道采用超声波高速滚焊技术的极耳转印焊工序,公司滚焊设备可以解决不同复合集流体材料和纯金属箔材之间的转印焊接问题。 Q5、与国际竞争对手相比,公司设备是否存在性能差异?A5、经过持续研发投入和长期的经验积累,在动力电池超声波焊接设备、汽车轮胎超声波裁切设备领域,公司的技术达到甚至部分领域超越国际一流竞争对手的水平。公司凭借一体式楔杆焊接技术和超声波金属焊接质量监控技术的优势,更好地满足了锂电行业对极耳焊接设备的需求,解决了下游行业飞速发展过程中的技术难题,在与国外企业的竞争中取得优势。 Q6、设备和配件的更换周期情况如何? A6、受维护情况、使用环境等因素影响,公司超声波设备使用周期在3-5年不等。配件换能器及调幅器使用周期为1年左右,焊头及底模使用周期为1-2个月左右。 Q7、在线束和IGBT领域的客户有哪些以及业务发展情况如何? A7、在线束领域,客户有比亚迪、均胜电子、安费诺、泰科电子、沪光股份、天海电器、中航光电等知名企业;在IGBT领域,客户有中车时代、振华永光、英飞凌、广东芯聚能等企业。 随着公司与客户合作关系不断深化,线束焊接设备、IGBT端子超声波焊接设备性能持续优化,设备质量及服务获得客户的高度认可,预计未来公司在线束和IGBT领域的业务具有较好的发展前景。 Q8、超声焊接以后有没有可能被激光焊接等方式替代?A8、超声波金属焊接特别适合于高导热性材料的焊接,特别是在多层薄板焊接时优势明显。多年以来,动力电池多层极耳焊接(多层极耳之间或多层极耳和连接片之间)几乎均采用超声焊工艺,目前未见其他工艺替代超声波焊接的可能性。Q9、在锂电极耳焊接的竞争对手和竞争格局变化情况? A9、在传统动力电池极耳焊接领域,经过多年布局积累,公司已与国内下游主要动力电池厂商和动力电池设备厂商建立了良好的合作关系 。在该领域公司的主要竞争对手为美国必能信和美国Sonics,预计短期内行业竞争格局不会发生重大变化。 Q10、公司业务有计划出海吗?A10、公司将有序拓展海外业务,目前动力电池领域尚无海外客户正式订单。
