瑞 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8712 101 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2983 35 菜油月间价差(1-5)(日,元/吨) 48 -3 菜粕月间价差(1-5)(日,元/吨) 60 1 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 308443 -68707 -8526-6445 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 531375 -66741 -139649933 仓单数量:菜油(日,张) 0 -1956 仓单数量:菜粕(日,张) 0 -720 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 702 16.7 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 6080 -21 现货价:菜油:江苏(日,元/吨) 8950 160 现货价:菜粕:南通(日,元/吨) 3100 50 现货市场 平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨) 8928.756600 116.25-40 油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比 5001.852.84 -108.150 菜油主力合约基差(日,元/吨) 238 59 菜粕主力合约基差(日,元/吨) 117 15 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 8640 120 菜豆油现货价差(日,元/吨) 310 40 代品现货价 7500 140 菜棕油现货价差(日,元/吨) 1450 20 4270 20 豆菜粕现货价差(日,元/吨) 1170 -30 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 85.1832.128.8 -0.89-7.49 -2.7 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11873-1416.56 1145144.41 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨) 14 -4 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨) 17.76 -6.68 产业情况 沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨) 3.828.05 -0.45-0.38 沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨) 110.58 0.3-1.07 广西地区菜油库存(周,万吨) 1.3 -1.9 华南地区菜粕库存(周,万吨) 4.3 1.8 菜油周度提货量(周,万吨) 2.87 -0.13 菜粕周度提货量(周,万吨) 2.65 -0.31 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2836.2 445.7 85.3 -0.9 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 4287 75 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%) 24.27 0.64 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%) 24.28 0.66 期权市场 历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%) 26.1419.22 0.65 -0.07 历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%) 27.6319.22 0.07 -0.07 历史波动率:20日:菜油(日,%) 18.71 0.47 历史波动率:60日:菜油(日,%) 20.86 0.17 行业消息 周五,洲际交易所(ICE)的加拿大油菜籽期货收盘上涨,其中基准期约收高2.04%,结束过去三个交易日的跌势,因为芝加哥豆油和马来西亚棕榈油走强,技术性买盘活跃。截至收盘,1月期约收高14加元,报收701.10加元/吨;3月期约收高12.7加元,报收708.70加元/吨;5月期约收高11.4加元,报收713.6加元/吨。尽管USDA报告上调美豆产量及期末库存预估,且收割接近尾声,出口压力仍存,但巴西因不规律降雨和热浪影响,大豆种植进度缓慢,相关机构已经开始下调了该国大豆产量预估,天气升水预期再度增强,提振美豆大幅上涨。未来南美大豆的种植进度和天气情况仍是市场关注的重点。国内市场而言,现阶段油厂菜 菜粕观点 总 籽开机率持续偏低,菜粕产出相对有限,库存连续回降。且豆菜粕价差相对偏高,替代优势凸显,菜粕替 结 代需求有望继续增加。不过,后期进口菜籽到港压力明显增加,受加工效益总体良好影响,菜粕供应相对充裕。在需求端,水产养殖旺季已经结束,菜粕刚需消耗总体继续呈下降态势,其对价格的支撑力度将继续减弱。豆粕来看,国内大豆到港放缓,提振豆粕价格,不过,养殖利润不佳,饲企需求支撑有限。盘面来看,在美豆上涨支撑下,菜粕有所走强,谨慎追涨。加籽收割结束现在正值集中出口期,市场供应压力增加,且出口需求表现不佳,牵制油菜籽价格。不过,加拿大国内压榨需求向好 菜油观点结 总 ,对菜籽价格有所支撑。马棕10月库存继续攀升,处于四年来最高位。不过,后期步入减产季,且高频数据显示出口相对良好,累库压力有所缓解。国内方面,现阶段进口菜籽油厂开机率持续偏低,菜油供应端压力不大,油厂库存也继续回降。不过,油脂总体需求相对清淡,三大油脂总库存水平仍处于高位。同时,11、12月船期明显增多,菜籽到港的压力仍牵制菜油市场。盘面来看,受外盘走强提振,菜油震荡收涨,短线参与为主。 重点关注 周一我的农产品网油菜籽开机率及各地区菜油粕库存量 菜籽系产业日报2023-11-14 达 研 究 替 瑞 达 数据来源第三方,观点仅供参考。市场有风险,投资需谨慎! 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为 研 究 瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。